verkoopopties
de integratie van opties in alle soorten beleggingsstrategieën is snel toegenomen in populariteit bij individuele beleggers. Voor beginnende handelaren, een van de belangrijkste vragen die zich voordoen is waarom handelaren zou willen opties te verkopen in plaats van ze te kopen. De verkoop van opties verwart veel beleggers omdat de verplichtingen, risico ‘ s en uitbetalingen die betrokken zijn verschillen van die van de standaard lange optie.
Key Takeaways
- verkoopopties kunnen een consistente manier zijn om overtollige inkomsten te genereren voor een handelaar, maar het schrijven van naakte opties kan ook extreem riskant zijn als de markt tegen je in beweegt.
- het schrijven van naked calls of puts kan de volledige door de verkoper van de optie geïnde premie retourneren, maar alleen als het contract waardeloos verloopt.
- Covered call writing is een andere optieverkoopstrategie waarbij opties worden verkocht tegen een bestaande longpositie.
overzicht
in optieterminologie is” schrijven “hetzelfde als het verkopen van een optie, en” naakt ” verwijst naar strategieën waarbij het onderliggende effect geen eigendom is en opties tegen deze fantoombeveiligingspositie worden geschreven. De naked strategie is agressief en hoger risico, maar kan worden gebruikt om inkomsten te genereren als onderdeel van een gediversifieerde portefeuille. Echter, als het niet goed wordt gebruikt, kan een naked call positie rampzalige gevolgen hebben omdat een beveiliging theoretisch oneindig kan stijgen.
om te begrijpen waarom een belegger zou kiezen om een optie te verkopen, moet u eerst begrijpen wat voor soort optie het is dat hij of zij verkoopt, en wat voor soort uitbetaling hij of zij verwacht te maken wanneer de prijs van het onderliggende actief in de gewenste richting beweegt.
Wanneer moet ik een putoptie verkopen Versus een calloptie?
Selling Puts
een investeerder zou ervoor kiezen om een naked put optie te verkopen als zijn outlook op het onderliggende effect was dat het zou stijgen, in tegenstelling tot een put koper wiens outlook bearish is. De koper van een putoptie betaalt een premie aan de schrijver (verkoper) voor het recht om de aandelen tegen een overeengekomen prijs te verkopen in het geval dat de prijs lager wordt. Als de prijs stijgt boven de uitoefenprijs, zou de koper de putoptie niet uitoefenen omdat het winstgevender zou zijn om tegen de hogere prijs op de markt te verkopen. Aangezien de premie door de verkoper zou worden gehouden als de prijs boven de overeengekomen uitoefenprijs zou worden gesloten, is het gemakkelijk in te zien waarom een investeerder zou kiezen om dit soort strategie te gebruiken.
voorbeeld
laten we eens kijken naar een put optie op Microsoft (MSFT). De schrijver of verkoper van MSFT Jan18 67.50 Put ontvangt een $7.50 premie van een put koper. Als de marktprijs van MSFT hoger is dan de uitoefenprijs van $67.50 in januari 18, 2018, de put koper zal ervoor kiezen om hun recht om te verkopen niet uit te oefenen op $ 67.50, omdat ze kunnen verkopen tegen een hogere prijs op de markt. Het maximale verlies van de koper is daarom de betaalde premie van $ 7,50, wat de uitbetaling van de verkoper is. Als de marktprijs onder de uitoefenprijs daalt, is de put-verkoper verplicht om MSFT-aandelen van de put-koper te kopen tegen de hogere uitoefenprijs, omdat de put-koper zijn recht om te verkopen tegen $67,50 zal uitoefenen.
Selling Calls
een belegger zou ervoor kiezen een naakte calloptie te verkopen als zijn outlook op een specifiek actief was dat het zou dalen, in tegenstelling tot de bullish outlook van een call-koper. De koper van een calloptie betaalt een premie aan de schrijver voor het recht om de onderliggende waarde te kopen tegen een overeengekomen prijs in het geval dat de prijs van het actief boven de uitoefenprijs ligt. In dit geval, de optie verkoper zou krijgen om de premie te houden als de prijs gesloten onder de uitoefenprijs.
voorbeeld
de verkoper van MSFT Jan18 70.00 een premie van $6,20 van de oproep koper. In het geval dat de marktprijs van MSFT daalt onder $ 70.00, zal de koper niet de calloptie uit te oefenen en de verkoper ‘ s uitbetaling zal $6.20. Als MSFT ‘ s marktprijs stijgt boven $ 70.00, echter, de call verkoper is verplicht om MSFT aandelen te verkopen aan de call koper tegen de lagere uitoefenprijs, omdat het waarschijnlijk is dat de Call koper zal uitoefenen hun optie om de aandelen te kopen op $ 70.00.
Covered Call schrijven
een covered call verwijst naar het verkopen van callopties, maar niet naakt. In plaats daarvan is de call writer al eigenaar van het equivalente bedrag van de onderliggende waarde in hun portefeuille. Om een gedekte call uit te voeren, verkoopt een belegger die een lange positie in een actief heeft, vervolgens callopties op hetzelfde actief om een inkomstenstroom te genereren. De lange positie van de belegger in het actief is de “dekking”, omdat dit betekent dat de verkoper de aandelen kan leveren als de koper van de calloptie ervoor kiest uit te oefenen. Als de belegger tegelijkertijd aandelen koopt en callopties schrijft tegen die aandelenpositie, staat dit bekend als een “buy-write” transactie.
Bedekt gesprek strategieën zijn handig voor het genereren van winst in de flat markten en, in sommige scenario ‘ s, zij kunnen zorgen voor een hoger rendement met een lager risico dan hun onderliggende beleggingen
De Bottom Line
het Verkopen van opties kunnen worden om een inkomen te genereren strategie, maar ook komen met potentieel onbeperkte risico als de onderliggende beweegt tegen uw inzet aanzienlijk. Daarom moet het verkopen van naakte opties alleen worden gedaan met uiterste voorzichtigheid.
een andere reden waarom beleggers opties kunnen verkopen is om ze op te nemen in andere soorten optiestrategieën. Bijvoorbeeld, als een belegger uit zijn positie in een aandeel wil verkopen wanneer de prijs boven een bepaald niveau stijgt, kunnen ze een zogenaamde covered call-strategie opnemen. Veel geavanceerde opties strategieën zoals iron condor, bull call spread, bull put spread, en Iron butterfly zal waarschijnlijk vereisen een investeerder om opties te verkopen.
Leave a Reply