Che cos’è un bilancio?

Un bilancio è un bilancio che riporta le attività, le passività e il patrimonio netto di una società in un determinato momento e fornisce una base per calcolare i tassi di rendimento e valutare la sua struttura patrimoniale. È una dichiarazione finanziaria che fornisce un’istantanea di ciò che una società possiede e deve, nonché l’importo investito dagli azionisti.

Lo stato patrimoniale viene utilizzato insieme ad altri importanti rendiconti finanziari come il conto economico e il rendiconto finanziario per condurre analisi fondamentali o calcolare i rapporti finanziari.

Formula Utilizzata per un Bilancio

Il bilancio aderisce alla seguente equazione di contabilità, in cui le attività su un lato, e le passività plus patrimonio netto di altri, in equilibrio:

Attività=Passività+Patrimonio netto\text{Attività} = \text{Passività} + \text{Patrimonio netto}Attività=Passività+Patrimonio netto

Questa formula è intuitivo: una società deve pagare per tutte le cose che possiede (attività) prendendo in prestito denaro (assumendo passività) o prendendolo dagli investitori (emettendo patrimonio netto).

Ad esempio, se una società prende un quinquennale, loan 4.000 prestito da una banca, il suo patrimonio (in particolare, il conto in contanti) aumenterà di $4.000. Le sue passività (in particolare, il conto del debito a lungo termine) aumenterà anche di $4.000, bilanciando i due lati dell’equazione. Se la società prende investors 8.000 dagli investitori, il suo patrimonio aumenterà di tale importo, così come il patrimonio netto dei suoi azionisti. Tutti i ricavi che la società genera in eccesso rispetto alle sue spese andranno nel conto del patrimonio netto. Questi ricavi saranno bilanciati sul lato delle attività, che appaiono come contanti, investimenti, inventario o qualche altra attività.

Le attività, le passività e il patrimonio netto sono costituite da diversi conti più piccoli che analizzano le specifiche delle finanze di un’azienda. Questi conti variano ampiamente per settore, e gli stessi termini possono avere implicazioni diverse a seconda della natura del business. In generale, tuttavia, ci sono alcune componenti comuni che gli investitori potrebbero incontrare.

Cosa c’è in bilancio?

Lo stato patrimoniale è un’istantanea che rappresenta lo stato delle finanze di un’azienda in un momento nel tempo. Di per sé, non può dare un senso delle tendenze che si stanno giocando su un periodo più lungo. Per questo motivo, il bilancio dovrebbe essere confrontato con quelli dei periodi precedenti. Dovrebbe anche essere confrontato con quelli di altre imprese dello stesso settore poiché diversi settori hanno approcci unici al finanziamento.

Un certo numero di rapporti può essere derivato dal bilancio, aiutando gli investitori a capire quanto sia sana un’azienda. Questi includono il rapporto debito-patrimonio netto e il rapporto acid-test, insieme a molti altri. Il conto economico e il rendiconto finanziario forniscono anche un contesto prezioso per valutare le finanze di un’azienda, così come eventuali note o addenda in un rapporto sugli utili che potrebbero fare riferimento al bilancio.

Attività

All’interno del segmento delle attività, i conti sono elencati dall’alto verso il basso in ordine di liquidità, ovvero la facilità con cui possono essere convertiti in contanti. Sono divisi in attività correnti, che possono essere convertite in contanti in un anno o meno; e attività non correnti o a lungo termine, che non possono.

Ecco l’ordine generale dei conti all’interno delle attività correnti:

• Le disponibilità liquide e le disponibilità liquide sono le attività più liquide e possono includere buoni del Tesoro e certificati di deposito a breve termine, nonché valuta forte.
• I titoli negoziabili sono titoli azionari e di debito per i quali esiste un mercato liquido.
• Crediti si riferisce al denaro che i clienti devono alla società, forse compreso un assegno per i conti dubbi dal momento che una certa percentuale di clienti può essere previsto di non pagare.
• L’inventario è beni disponibili per la vendita, valutati al più basso del costo o del prezzo di mercato.
• Le spese prepagate rappresentano il valore che è già stato pagato, come l’assicurazione, i contratti pubblicitari o l’affitto.

Le attività a lungo termine includono quanto segue:

• Gli investimenti a lungo termine sono titoli che non saranno liquidati o non potranno essere liquidati nel prossimo anno.
• Le immobilizzazioni comprendono terreni, macchinari, attrezzature, edifici e altri beni durevoli, generalmente ad alta intensità di capitale.
• Le attività immateriali includono attività non fisiche (ma comunque preziose) come la proprietà intellettuale e l’avviamento. In generale, le attività immateriali sono quotate in bilancio solo se sono acquisite, piuttosto che sviluppate internamente. Il loro valore può quindi essere selvaggiamente sottovalutato-non includendo un logo riconosciuto a livello globale, per esempio-o altrettanto selvaggiamente sopravvalutato.

Passività

Le passività sono i soldi che un’azienda deve a soggetti esterni, dalle bollette che deve pagare ai fornitori agli interessi sulle obbligazioni che ha emesso ai creditori per l’affitto, le utenze e gli stipendi. Le passività correnti sono quelle che sono dovute entro un anno e sono elencate in ordine di scadenza. Le passività a lungo termine sono dovute in qualsiasi momento dopo un anno.

I conti delle passività correnti potrebbero includere:

• la quota corrente del debito a lungo termine
• l’indebitamento con le banche
• interessi
• i salari da pagare
• cliente risconti attivi
• dividendi e altri
• guadagnato e premi non acquisiti
• i conti da pagare

Lungo passività a termine possono includere:

• debiti a Lungo termine capitale e interessi su obbligazioni emesse
• fondo Pensione responsabilità: il denaro che una società è richiesto di versare il suo employees’ retirement account
• passività per imposte Differite: imposte che sono state maturate ma non saranno pagate per un altro anno (Oltre ai tempi, questa cifra riconcilia le differenze tra i requisiti per la rendicontazione finanziaria e il modo in cui viene valutata l’imposta, come i calcoli di ammortamento.)

Alcune passività sono considerate fuori bilancio, il che significa che non appariranno in bilancio.

Patrimonio netto

Il patrimonio netto è il denaro attribuibile ai proprietari di un’azienda, ovvero ai suoi azionisti. È anche noto come “patrimonio netto”, poiché è equivalente al totale delle attività di una società meno le sue passività, cioè il debito che deve ai non azionisti.

Gli utili non distribuiti sono gli utili netti che una società reinveste nel business o utilizza per pagare il debito; il resto è distribuito agli azionisti sotto forma di dividendi.

Il titolo del tesoro è il titolo che una società ha riacquistato. Può essere venduto in un secondo momento per raccogliere denaro o riservato per respingere un’acquisizione ostile.

Alcune società emettono azioni privilegiate, che saranno quotate separatamente dalle azioni ordinarie nel patrimonio netto. Alle azioni privilegiate viene assegnato un valore nominale arbitrario – come in alcuni casi le azioni ordinarie-che non ha alcuna incidenza sul valore di mercato delle azioni (spesso il valore nominale è di soli $0,01). I conti” azioni ordinarie “e” azioni privilegiate ” sono calcolati moltiplicando il valore nominale per il numero di azioni emesse.

Il capitale aggiuntivo versato o l’eccedenza di capitale rappresenta l’importo che gli azionisti hanno investito in eccesso rispetto ai conti “azioni ordinarie” o “azioni privilegiate”, che si basano sul valore nominale piuttosto che sul prezzo di mercato. Il patrimonio netto non è direttamente correlato alla capitalizzazione di mercato di una società: quest’ultima si basa sul prezzo corrente di un’azione, mentre il capitale versato è la somma del patrimonio netto che è stato acquistato a qualsiasi prezzo.

Esempio di un Bilancio di esercizio

Limitazioni di bilanci

Il bilancio è di una informazione preziosa per gli investitori e gli analisti, tuttavia, ha alcuni svantaggi. Poiché è solo un’istantanea nel tempo, può utilizzare solo la differenza tra questo punto nel tempo e un altro singolo punto nel tempo nel passato. Poiché è statico, molti rapporti finanziari attingono ai dati inclusi sia nel bilancio che nel conto economico più dinamico e nel rendiconto finanziario per dipingere un quadro più completo di ciò che sta accadendo con l’attività di un’azienda.

Diversi sistemi contabili e modi di trattare con ammortamenti e inventari cambieranno anche le cifre registrate in un bilancio. A causa di questo, i manager hanno una certa capacità di gioco i numeri a guardare più favorevole. Prestare attenzione alle note a piè di pagina del bilancio al fine di determinare quali sistemi vengono utilizzati nella loro contabilità e di guardare fuori per bandiere rosse.

Ulteriori informazioni sui bilanci

Il bilancio è un documento importante per investitori e analisti.

Per informazioni correlate sui bilanci, indagare di più su come leggere i bilanci, se i bilanci si bilanciano sempre e come valutare il bilancio di un’azienda.

Domande frequenti

A cosa serve il bilancio?

Il bilancio è uno strumento essenziale utilizzato da dirigenti, investitori, analisti e regolatori per comprendere l’attuale salute finanziaria di un’azienda. Viene generalmente utilizzato insieme agli altri due tipi di rendiconti finanziari: il conto economico e il rendiconto finanziario. I bilanci consentono all’utente di ottenere una visione a colpo d’occhio delle attività e delle passività della società. Il bilancio può aiutare gli utenti a rispondere a domande come se la società ha un patrimonio netto positivo, se ha abbastanza denaro e attività a breve termine per coprire i suoi obblighi e se la società è altamente indebitata rispetto ai suoi pari.

Cosa è incluso nel bilancio?

Il bilancio include informazioni sulle attività e passività di una società. A seconda della società, ciò potrebbe includere attività a breve termine, come contanti e crediti; o attività a lungo termine come proprietà, impianti e attrezzature (PP&E). Allo stesso modo, le sue passività potrebbero includere obbligazioni a breve termine come debiti e salari da pagare, o passività a lungo termine come prestiti bancari e altri obblighi di debito.

Chi prepara il bilancio?

A seconda della società, diverse parti potrebbero essere responsabili della preparazione del bilancio. Per le piccole imprese private, il bilancio potrebbe essere preparato dal proprietario o da un contabile aziendale. Per le imprese private di medie dimensioni, potrebbero essere preparati internamente e quindi esaminati da un contabile esterno. Le società pubbliche, d’altra parte, sono tenute a ottenere audit esterni da parte di contabili pubblici e devono anche garantire che i loro libri contabili siano tenuti a uno standard molto più elevato. I bilanci delle società pubbliche e gli altri rendiconti finanziari devono essere redatti in conformità con i principi contabili generalmente accettati (GAAP) e devono essere regolarmente depositati presso la Securities and Exchange Commission (SEC).