Hedge Fund vs. Private Equity Fund: What s the Difference?
Hedge Fund vs. Private Equity Fund: áttekintés
bár befektetői profiljuk gyakran hasonló, jelentős különbségek vannak a fedezeti alapok és a magántőke-alapok által igényelt befektetések céljai és típusai között.
Mind a fedezeti alapok, valamint magántőke-alapok vonzó, magas nettó értékű egyének (sok szükséges minimum beruházások 250.000 dollárt vagy többet), hagyományosan strukturált, mint a korlátozott partnerségek, ami azt jelenti, hogy fizet a vezető partnerek alapvető kezelési díj, plusz egy százalékos nyereség.
Key Takeaways
- a fedezeti alapok és a magántőke-alapok elsősorban a magas nettó vagyonnal rendelkező magánszemélyek számára vonzóak.
- mindkét típusú alapok jár kifizető ügyvezető partnerek alapdíjak, valamint egy százalékát a nyereség.
- a fedezeti alapok olyan alternatív befektetések, amelyek összevont pénzt és különböző taktikákat használnak befektetőik megtérülésére.
- a magántőke-alapok közvetlenül a vállalatokba fektetnek be, vagy magánvállalatokat vásárolnak, vagy ellenőrző részesedést vásárolnak a nyilvánosan forgalmazott vállalatokban.
fedezeti alapok
a fedezeti alapok olyan alternatív befektetések, amelyek összevont alapokat használnak fel, és különböző stratégiákat alkalmaznak befektetőik megtérülésére. A fedezeti alap célja, hogy a lehető legmagasabb befektetési hozamot biztosítsa a lehető leggyorsabban. E cél elérése érdekében, a fedezeti alap a befektetések elsősorban a rendkívül likvid eszközök, amelyek lehetővé teszik az alap, hogy nyereséget gyorsan egy befektetési majd a shift alapok be egy másik befektetési ez több, azonnal ígéretes. A fedezeti alapok általában tőkeáttételt vagy kölcsönvett pénzt használnak a hozamok növelésére. De ezek a stratégiák kockázatosak—a 2008-as pénzügyi válság során erősen tőkeáttételes cégeket sújtottak.
a Fedezeti alapok fektetnek be szinte mindent,—az egyes készletek (beleértve a short, majd az opciók), kötvények, határidős, deviza, arbitrázs, származtatott termékek—, amit a befektetési alapkezelő látja, mint kínál magas potenciális visszatér egy rövid ideig. A fedezeti alapok középpontjában a maximális rövid távú nyereség áll.
a fedezeti alapok ritkán érhetők el a befektetők többsége számára; ehelyett a fedezeti alapok akkreditált befektetők felé irányulnak, mivel kevesebb SEC szabályozásra van szükségük, mint más alapok. Az akkreditált befektető olyan személy vagy üzleti szervezet, aki olyan értékpapírokkal foglalkozhat, amelyeket nem lehet nyilvántartásba venni a pénzügyi hatóságoknál. A fedezeti alapok is közismerten kevésbé szabályozott, mint a befektetési alapok és más befektetési eszközök.
a költségek tekintetében a fedezeti alapok drágább befektetni, mint a befektetési alapok vagy más befektetési eszközök. A fedezeti alapok ahelyett, hogy csak költségarányt számolnának fel, mind költségarányt, mind teljesítménydíjat számítanak fel.
magántőke alapok
a magántőke – alapok jobban hasonlítanak a kockázatitőke-társaságokra, mivel közvetlenül a vállalatokba fektetnek be, elsősorban magánvállalatok megvásárlásával, bár néha részvényvásárlások révén igyekeznek ellenőrző részesedést szerezni a nyilvánosan forgalmazott vállalatokban. Gyakran használnak tőkeáttételes kivásárlásokat pénzügyileg bajba jutott vállalatok megszerzésére.
a rövid távú nyereségre összpontosító fedezeti alapokkal ellentétben a magántőke-alapok az általuk érdekelt vagy megszerzett vállalatok portfóliójának hosszú távú potenciáljára összpontosítanak.
Egyszer szert, vagy ellenőrzési érdeke, hogy egy cég, a magántőke-alapok nézd, hogy javítsa a vállalat keresztül vezetőségi változások, racionalizálása műveletek, vagy bővítése, a végső cél, értékesítése a cég a profit, akár magán-vagy egy kezdeti nyilvános ajánlattétel a tőzsdén.
céljaik elérése érdekében a magántőke-alapoknak általában az alapkezelő mellett vállalati szakértők csoportja is van, akiket a megszerzett vállalatok irányítására lehet rendelni. Befektetéseik természete megköveteli a hosszú távú összpontosítást, a befektetésekre fordított nyereség néhány év alatt érlelődik, ahelyett, hogy a fedezeti alapok rövid távú gyors profitorientáltsága lenne.
főbb különbségek
1. Időhorizont: mivel a fedezeti alapok elsősorban likvid eszközökre összpontosítanak, a befektetők általában bármikor kifizethetik befektetéseiket az alapba. Ezzel szemben a magántőke-alapok hosszú távú fókusza általában azt a követelményt írja elő, hogy a befektetők minimális időtartamra, általában legalább három-öt évre, gyakran Hét-10 évre kötelezzék el pénzeszközeiket.
2. Befektetési kockázat: a fedezeti alapok és a Magántőkealapok kockázati szintje között is jelentős különbség van. Míg mindkét gyakorlat kockázatkezelés kombinálásával magasabb kockázatú befektetések biztonságosabb befektetések, a hangsúly a fedezeti alapok elérése maximális rövid távú nyereség szükségszerűen magában elfogadó magasabb szintű kockázatot.
3. Zárolás és likviditás: Mind a fedezeti alapok, mind a magántőke általában nagy egyenlegeket igényelnek, bárhol 100,000 dollártól befektetőnként legalább egymillió dollárig. A Hedge fundok ezután hónapoktól egy évig bezárhatják ezeket az alapokat, megakadályozva a befektetőket abban, hogy addig visszavonják pénzüket. Ez a zárolási időszak lehetővé teszi az alap számára, hogy ezeket a pénzeket megfelelően elkülönítse stratégiájukba történő befektetésekhez, ami eltarthat egy ideig. A magántőke-alap zárolási ideje sokkal hosszabb lesz, például három, öt vagy hét év. Ennek oka az, hogy a magántőke-befektetés kevésbé likvid, és időre van szüksége ahhoz, hogy a Társaság befektessen a megforduláshoz.
4. Befektetési struktúra: a legtöbb fedezeti alap nyílt végű, ami azt jelenti, hogy a befektetők bármikor folyamatosan hozzáadhatják vagy visszaválthatják az Alapban lévő részvényeiket. A magántőke-alapok viszont zárva vannak, ami azt jelenti, hogy új pénzt nem lehet befektetni a kezdeti időszak lejárta után.
mit mondanak a szakértők?
Advisor Insight
Elizabeth Saghi, CFP®
InAlliance Financial Planning, Santa Barbara, CA
a hedge fund egy aktívan kezelt befektetési alap, amely akkreditált befektetőktől gyűjt pénzt, jellemzően magasabb kockázati tűréssel. A fedezeti alapokra nem vonatkozik számos olyan szabályozás, amely védi a befektetőket más értékpapírként, ezért hajlamosak különféle magasabb kockázatú stratégiákat alkalmazni a potenciálisan magasabb hozamokra, például short selling, derivatívák vagy arbitrázs stratégiák.
a magántőke-alap is kezelt befektetési alap, amely pénzt gyűjt, de általában magán -, nem nyilvánosan működő vállalatokba és vállalkozásokba fektetnek be. A Magántőkealapok befektetői hasonlóak a fedezeti alapok befektetőihez, mivel akkreditáltak, és megengedhetik maguknak, hogy nagyobb kockázatot vállaljanak, de a Magántőkealapok hosszabb távon hajlamosak befektetni.
Leave a Reply