Cash Account vs. Margin Account: áttekintés

az értékpapírokat vásárolni kívánó befektetők ezt brókerszámlával tehetik meg. A brókerszámlák két fő típusa a készpénzszámlák és a fedezeti számlák. A fő különbség a két típusú számla között a megfelelő monetáris követelmények.

Készpénz számla

készpénzszámlán minden tranzakciót rendelkezésre álló készpénzzel vagy hosszú pozíciókkal kell végrehajtani. Értékpapírok készpénzszámlán történő vásárlásakor a befektetőnek készpénzt kell letétbe helyeznie a kereskedelem rendezéséhez—vagy meglévő pozíció eladásához ugyanazon a kereskedési napon -, így készpénzbevétel áll rendelkezésre a Vételi megbízás kiegyenlítésére. Ezek a számlák meglehetősen egyszerűek.

ha engedélyt ad a brókercégnek, a készpénzszámlán tartott részvényeket más érdekelt feleknek is kölcsön lehet adni, beleértve a rövid eladókat és a fedezeti alapokat is. Ez további nyereség forrása lehet egy befektető számára. Ezt a folyamatot részvénykölcsönzésnek vagy értékpapír-kölcsönzésnek nevezik.

ha van készpénzszámlája olyan értékpapírokkal, amelyek rövid eladókra és fedezeti alapokra keresnek, akkor tudassa a brókerrel, hogy hajlandó kölcsönadni részvényeit. Ha van kereslet ezekre a részvényekre, a bróker árajánlatot nyújt Önnek arról, hogy mit hajlandóak fizetni Önnek azért, hogy kölcsönadja ezeket a részvényeket.

Ha elfogadja, a bróker kölcsönadja részvényeit egy rövid eladónak vagy fedezeti alapnak magasabb arányért. Például a bróker adhat egy 8% – os kamatot a kölcsönzött részvények, míg a hitelezés ki 13%. Attól függően, hogy a méret a helyzet, ez lehet egy szép további forrása a visszatérés. Ez a módszer azt is lehetővé teszi, hogy megőrizze meglévő hosszú pozícióját a biztonságban, és élvezze a felfelé irányuló mozgását.

rengeteg a kereslet által rövid eladók, illetve fedezeti alapok kölcsön, kibocsátott értékpapírok, különösen értékpapírok, amelyek jellemzően nehéz kölcsön. Tőke vagy értékpapírok kölcsönzése esetén a hitelfelvevőnek díjat kell fizetnie a kölcsönzött összegért.

a piaci kamatlábaktól és az értékpapírok iránti kereslettől függően az értékpapírok hitelfelvételéért felszámított kamat pontos összege változó lesz. A legvonzóbb kölcsönnyújtandó értékpapírok azok, amelyeket a legnehezebb kölcsönözni a short selling számára (ami általában kis piaci kapitalizációval vagy vékonyan forgalmazott részvényekkel rendelkező vállalatokat jelent). Azok a részvények, amelyek már erősen rövidre zártak vagy csökkentek, szintén vonzóak lehetnek a hitelezés szempontjából.

az ilyen típusú szolgáltatást nem minden bróker biztosítja automatikusan, sőt azok is, akik ezt a szolgáltatást nyújtják, minimális számú részvényt vagy dollárösszeget is igényelhetnek.

Margin Account

a margin account lehetővé teszi a befektető számára, hogy hitelt vegyen fel a számlán lévő eszközök értékével szemben új pozíciók vásárlása vagy rövid eladás céljából. A befektetők a margin segítségével kamatoztathatják pozícióikat és profitálhatnak mind a bullish, mind a bearish mozgásokból a piacon. A különbözet felhasználható a számla értékével szembeni készpénzfelvételre is rövid lejáratú kölcsön formájában.

a pozícióikat tőkeáttételre törekvő befektetők számára a fedezeti számla nagyon hasznos és költséghatékony lehet. A fedezeti egyenleg (terhelés) létrehozásakor a fennmaradó egyenlegre a cég által felszámított napi kamatláb vonatkozik. Ezek az arányok a jelenlegi elsődleges kamatlábon alapulnak, plusz egy további összeg, amelyet a hitelező cég számít fel. Ez az arány meglehetősen magas lehet.

például egy fedezeti számlával rendelkező Befektető rövid pozíciót vehet fel az XYZ készletben, ha úgy véli, hogy az ár valószínűleg csökken. Ha az ár valóban csökken,akkor az XYZ készletben hosszú pozícióval fedezhetik rövid pozíciójukat. Így profitot szereznek a kezdeti rövid eladási ügylet során kapott összeg és a részvények alacsonyabb áron történő megvásárlásához fizetett összeg közötti különbségből (az adott időszak alatt a kamatkülönbözet levonásával).

egy készpénzszámlán ugyanaz a befektető ebben a forgatókönyvben más stratégiákat kell találnia a számlájuk fedezésére vagy jövedelmének előállítására (mivel csak hosszú pozíciókra kell készpénzbetéteket használniuk). Például megadhatnak egy stop megrendelést az XYZ készlet eladására, ha egy bizonyos ár alá esik, ami korlátozza hátrányuk kockázatát.

Margin számlák kell fenntartani egy bizonyos margin Arány mindenkor. Ha a számlaérték e határérték alá esik, az ügyfél margin hívást kap. A fedezeti hívás több készpénz vagy értékpapír letét iránti igény, hogy a számlaértéket a határokon belül visszahozza. Az ügyfél új készpénzt vehet fel a számlájukra, vagy eladhatja részesedését a készpénz emeléséhez.