sok közgazdász visszaesést, ha nem teljes recessziót prognosztizál a következő 12-24 hónapban. Láttuk, hogy az egyik leghosszabb expanzív fázis a közelmúltban, a vezető mutatók lágy sok országban a tőzsdék illékony, több kockázatot felhő a láthatáron. Természetesen az üzleti vezetők mérlegelik, hogyan lehet a legjobban pozicionálni magukat a keményebb makrogazdasági feltételekhez.

Ha a történelem bármilyen útmutató, sok vállalat túl keveset, túl későn, túl védekezően készül. Az elmúlt négy üzleti ciklus több mint 5000 vállalatának elemzése azonban azt sugallja, hogy a lassulások lehetőségeket és kihívásokat is jelentenek: egyes vállalatok képesek voltak versenyképesen profitálni a visszaesés alatt és után, és egy közös intézkedéscsomag vezetett ehhez a sikerhez.

a Mai üzleti táj számos egyedi jellemzői, amelyek új bonyolult tetején a történelmi playbook. Ez fontos az üzleti vezetők számára, hogy felkészüljenek a következő visszaesés sajátos körülményeire, valamint kihasználják a múltból származó megfelelő tanulságokat.

egyes vállalatok előnyt élveznek a gazdasági hanyatlásban

minden Egyesült Államokat tanulmányoztunk. az állami vállalatok nagyobb, mint 50 millió dollár éves bevételt az elmúlt négy visszaesés—beleértve nemcsak a recesszió, hanem időszakokban jelentősen lassul a növekedés (mi határozza meg a visszaesések, hogy tartalmazza a recesszió (időszakokban a negatív GDP-növekedés), valamint időszakok összesített csökkenése az éves GDP-növekedés legalább 1 százalékponttal több, mint két év) —megállapította, hogy közel háromnegyede azok a vállalatok, tapasztalt csökkenése a bevételek növekedését. A vállalatok 14% – A azonban nemcsak felgyorsította a növekedést, hanem növelte a jövedelmezőséget is.

a verseny tétje magas: a túlteljesítők 14% – A évente 9% – kal növelte eladásait a visszaesés idején, és átlagosan 3 százalékponttal növelte a kamat-és adókülönbözetet (EBIT) megelőző Bevételeket, míg az összes többi vállalat értékesítése 2% – kal, az EBIT-ráta pedig 2 százalékponttal csökkent. A versenyképes volatilitás-a Fortune 100 összetételének és rangsorának változásával mérve-30% – kal emelkedett a legutóbbi lefordulásokban, ami szintén lehetőséget kínál néhány számára. Nevezetesen, a versenyképes volatilitás ugyanolyan mértékben emelkedett a mérsékeltebb visszaesések során, mint a mélyebb recessziókban.

azok a vállalatok, amelyek az időjárás csökkenésével sikeresen reagáltak, néhány kulcsfontosságú dimenzióban eltérően reagáltak:

Korán cselekedtek. A vezetők érthető módon vonakodhatnak jelentős lépéseket tenni, amíg egyértelmű bizonyítékot nem látnak arra, hogy a gazdasági ellenszél befolyásolja őket. Azonban, azt találtuk,hogy a vállalatok, amelyek proaktívan elismerte a veszélyt-megvitatásával annak lehetőségét, hogy a visszaesés a jövedelem hívások előtt a gazdasági recesszió hivatalosan kezdődött december. 2007—a visszaesés során 6 százalékponttal jobb teljes részvényesi megtérülést ért el (a befektetőknek, beleértve a tőkenyereséget és az osztalékot), mint azok a vállalatok, amelyek nem foglalkoztak a kihívással.

hosszú távú perspektívát vettek fel. A vezetőknek a visszaesés során rövid távú kérdésekkel kell foglalkozniuk, hogy megbizonyosodjanak arról, hogy vállalkozásuk oldószer marad-e. De jelentős versenylehetőségek várják azokat a vezetőket, akik szintén szemmel tarthatják a hosszú távú képet. Régen természetes nyelvi feldolgozás algoritmusokat értékelni vállalatok hosszú távú orientáció a leadnunk, s azt találtuk, hogy a vállalat hosszabb távon elért 4 százalékponttal magasabb éves növekedés során a visszaesés, valamint 2 százalékponttal magasabb, teljes részvényesi megtérülés.

a növekedésre összpontosítottak, nem csak a költségcsökkentésre. Ahhoz, hogy a túlélésen túlmutatva fenntartható előnyhöz jussanak, a vállalatoknak kiegyensúlyozott megközelítésre van szükségük a teljesítményhez. A kétszámjegyű éves teljes részvényesi megtérülést elért vállalatok kis kisebbsége a downturnsban hatékonyságra tett szert, javítva a haszonkulcsukat. De a legfontosabb hajtóerő a bevételek növekedése volt, amely részvényeseik megtérülésének közel 50%—át tette ki-kétszer akkora, mint a költségcsökkentések hatása. (A fennmaradó részt a befektetői várakozások vezérelték.)

a gazdaságot érintő jelenlegi kockázatok

bár a történelmi leckék segíthetnek az üzleti vezetőknek felkészülni a lassulásra, a mai üzleti környezet számos egyedi jellemzője van, amelyeket szintén figyelembe kell venni.

a gazdasági előrejelzés a legjobb időkben pontatlan tudomány, de a nézetek ma különösen eltérőek, kezdve attól a lehetőségtől, hogy a legrosszabb már a közeljövőben súlyosabb recesszió kilátásáig terjedhet. A bizonytalanságot számos fronton magas kockázatok okozzák: technológiai kockázatok, beleértve a kiberbiztonságot és a bizalmat; gazdaságpolitikai kockázatok, beleértve a nemzetközi intézményekkel szembeni kihívásokat; társadalmi kockázatok, beleértve az egyenlőtlenség növekedését számos országban; és bolygókockázatok, beleértve az éghajlatváltozást is. Amint Christine Lagarde, a Nemzetközi Valutaalap elnöke a közelmúltban elmondta: “a globális gazdaság lényegesen nagyobb kockázatokkal néz szembe … ezek a kockázatok egyre inkább összefonódnak.”

a gazdaság jelenlegi kritikus kockázatait a következő kategóriákba rendezzük:

1. technológia, beleértve az AI kormányzást, az adatvédelmet és a bizalmat
2. gazdaság, beleértve a növekedést, a bizonytalanságot, a kereskedelmet, az Egyesült Államokat. szemben Kínával
3. társadalom, beleértve a munka jövőjét, az egyenlőtlenséget, a befogadást és a kohéziót
4. bolygó, beleértve a műanyagokat, a globális felmelegedést, a tiszta vizet

sok korábbi hanyatlásban a csökkenő gazdasági növekedés volt a domináns kérdés. A következő visszaesésben azonban a lassuló növekedést csak egy bomlasztó erőnek kell tekinteni — és valószínűleg nem a legfontosabbnak. A vezetők kell, hogy továbbra is verseng a technológiai zavarok, valamint annak hatását a versenyre, ellátási lánc megszakadása által vezérelt kereskedelmi akadályok, valamint a versenyképes zavar hajtja a játékosok új üzleti modellek.

a teljesítmény terjedése a vállalatok között, az iparágaik felső kvartilisében lévő vállalatok közötti EBIT-különbözet átlagos különbségével mérve, az alsó kvartilhoz képest, nagyobb, mint a közelmúlt történelmében bármikor. Vállalati készpénz, adósság mindkét rekordot dönt, mind a vállalatok megnyújthatja a mérleg spektrum különböző aggályok: a magasan eladósodott vállalatok végre lényegesen rosszabb során a visszaesések, kontrolling ágazat, valamint egyéb tényezők. Mivel a vállalkozások nagyon eltérő pozíciókból állítják be, ennek megfelelően testre kell szabniuk válaszaikat.

Hogyan kell elkészíteni a következő visszaesés

kombinálásával, hogy mit tudunk arról, hogy a társaság teljesítménye az elmúlt visszaesés a speciális funkciók, a jelenlegi helyzetben, tudjuk azonosítani néhány dolog, cégek, fontolja meg a felkészülést a következő:

De az átlag a válasz. A vállalat különböző földrajzi és üzleti egységeit nagyon eltérő módon érintheti a visszaesés. Bár a növekedés a legtöbb fejlődő országban várhatóan lassul, az IMF előrejelzése szerint Indiában és Afrikában gyorsul, Délkelet-Ázsiában pedig erős marad. A visszaesések is ágazat-specifikus hatások: míg a diszkrecionális fogyasztói termékek ágazat is erőteljesen befolyásolták az elmúlt visszaesésekre, a fogyasztói staples ágazatok (mint élelmiszer-ipari termékek) kevésbé voltak kitéve. A vezetőknek meg kell érteniük azt a sajátos környezetet, amelyben minden vállalkozásuk működik, és ennek megfelelően választaniuk kell az erőforrások elosztását, valamint a stratégia megközelítését.

Építsd ellenálló a váratlan. Sok a bizonytalanság a globális gazdasággal szemben. A vezetőknek biztosítaniuk kell, hogy vállalkozásuk sok különböző forgatókönyvet képes ellenállni, nem csak egy egyedi előrejelzést. Például azok a vállalatok, amelyek megőrzik a pénzügyi puffereket, jobban képesek lesznek reagálni a váratlan fenyegetésekre vagy lehetőségekre, és a rövidebb tervezési ciklusokkal rendelkezők jobban alkalmazkodhatnak az új információkhoz. A stressz tesztelése számos forgatókönyvvel segíthet a rugalmasság tesztelésében.

fektessen be a növekedésbe. A visszaesések rövid távon megnehezítik a növekedést, de nem szabad aláásniuk a hosszú távú növekedés lehetőségét-hacsak a vezetők nem éhezik a vállalataikat a szükséges beruházásoktól. A tartós növekedést nehezebb elérni, mint valaha, de tanulmányunk azt mutatja, hogy azok a vállalatok, amelyek továbbra is befektetnek az R&d-be, és az innovációnak hosszú távon a legjobb esélye lesz a sikeres növekedésre.

ne veszítse szem elől a hosszú távú átalakítási menetrendjét. Ahogy Paul Romer közgazdász egyszer mondta: “a válság szörnyű dolog pazarolni.”A lefordulások rávilágíthatnak egy vállalkozás hosszú távú egészségére, feltárva azokat a sebezhetőségeket, amelyek esetleg nem voltak olyan jól láthatóak a jó időkben. A vezetők kell használni a visszaesés, mint egy lehetőséget, hogy hozzon létre egyfajta sürgősség belül a szervezetek, segítve vezetni a nagyszabású változás, hogy szükség lesz a sikerhez a jövőben.

összpontosítson a technológiai versenyképességre. A technológiai változás minden iparágat átformál, és a versenyhelyzetek sérülékenyebbé válnak. A visszaesések a verseny volatilitását is erősítik, ami azt jelenti, hogy a következő visszaesés valószínűleg még tovább növeli a digitális zavarok lehetséges kockázatait és jutalmait. A technológiai fejlődés nem áll meg a visszaesés idején, ezért a vállalatok sem engedhetik meg maguknak, hogy digitális változási menetrendjüket felfüggesztsék.

közös problémákhoz járul hozzá közösen. A mai sürgető technológiai, gazdasági, társadalmi és környezeti kockázatok kollektív fellépés nélkül nem oldhatók meg. A következő visszaesés azonban társadalmi feszültségeket válthat ki, és csökkentheti a kormányok ilyen kérdésekben való cselekvőképességét. Az üzleti vezetőknek proaktív szerepet kell játszaniuk korunk legnagyobb kihívásainak kezelésében, az összes érdekelt féllel való együttműködésben, valamint a vitáról a pragmatikus cselekvésre való áttérésben.

a következő visszaesés sok vállalatot érint majd, de néhányan erősebbek, versenyképesebbek és pénzügyileg is. Azok a vezetők, akik a korábbi lefordulások nyerteseitől tanulságokat vonnak le, valamint részt vesznek a mai környezet egyedi jellemzőiben, a legjobb helyzetben lesznek a sikerhez.