van egy közös mondás: “Ne ítélj meg egy könyvet a borítója alapján.”A befektető számára ugyanolyan érvényes truizmus lehet:” ne ítélje meg az állományt a részvényárfolyam alapján.”Sokan tévesen feltételezik, hogy egy alacsony Dollár árral rendelkező készlet olcsó, míg egy másik heftier ár drága.

valójában egy részvény ára keveset mond az állomány értékéről. Még ennél is fontosabb, hogy egyáltalán nem mond semmit arról,hogy ez a készlet magasabb vagy alacsonyabb.

részvényárfolyam vs. Készletérték

a legolcsóbb készletek-penny készletként ismert-szintén a legveszélyesebbek. Egy részvény, amely $40-ról $4-ra esett, végül $0-ra, míg egy $10-ról $20-ra eső részvény ismét megduplázódhat $40-ra.

az állomány részvényárfolyamának vizsgálata csak akkor hasznos, ha sok más tényezőt is figyelembe veszünk.

ezen tényezők közül néhány józan ész, legalábbis felületesen. A cég létrehozott egy játék változó technológia, termék, vagy szolgáltatás. Egy másik cég elbocsátja a dolgozókat és bezárja a részlegeket a költségek csökkentése érdekében. Melyik részvényt akarod birtokolni?

meg lehet lepődni. Megéri mélyebbre ásni. Ez a játékváltó cég lehet, hogy nem rendelkezik tervvel a kezdeti sikerére. A piacok már árazták a játékot megváltoztató termék értékét. Jobb, ha van valami jó a csővezetékben.

a költségeket csökkentő vállalat racionalizálhatja működését, és ha sikerül, újra fejlődhet. Talán a csorda túl hamar elhagyta.

a cél az alulértékelt készletek azonosítása—Vagyis áraik nem tükrözik valódi értéküket.

milyen árat mond neked

a legtöbb ember úgy gondolja, hogy a készlet értékét az ára jelzi. Ez csak bizonyos mértékig igaz. Nagy különbség van a kettő között. A részvény ára csak a vállalat aktuális értékét vagy piaci értékét jelzi.

tehát az ár azt jelenti, hogy a készlet mennyit kereskedik-vagy a Vevő és az eladó által megállapított árat. Ha több vásárló van, mint az eladók, az állomány ára emelkedik. Ha több eladó van, mint a vásárlók, az ár csökken.

másrészről, a belső érték a vállalat tényleges értéke dollárban. Ez magában foglalja mind a tárgyi, mind az immateriális tényezőket, beleértve az alapvető elemzés betekintését.

egy befektető megvizsgálhat egy társaságot annak értékének meghatározása érdekében. Minden szükséges információ online a vállalat nyilvános pénzügyi kimutatásaiban. Az online brókercégek számos forrásból származó elemzéseket és összefoglalókat kínálnak az eredményekről. Vessen egy pillantást a tényekre.

amikor az ár számít

a vállalatok saját tőke vagy adósság kibocsátásával készpénzt emelnek. A súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC) egy vállalat adósságköltségének és saját tőkeköltségének súlyozott átlaga.

Ha egy vállalat részvényárfolyama zuhan, a saját tőke költsége emelkedik, ami a WACC emelkedését is okozza. A tőkeköltségek drámai növekedése miatt egy vállalkozás bezárhatja kapuit, különösen a tőkefüggő vállalkozások, például a bankok.

ennek a problémának mindig a befektetők fejében kell lennie, miután éles részvénycsökkenés következett be.

ne ugorjon az árra

a befektetők gyakran azt a hibát követik el, hogy csak a részvényárat vizsgálják, mert ez a pénzügyi sajtóban a leglátványosabb szám. Valójában csak összefüggésben van értelme.

például, ha az A társaság 100 milliárd dolláros piaci kapitalizációval rendelkezik és 10 milliárd részvényt birtokol, míg a B Társaság 1 milliárd dolláros piaci kapitalizációval és 100 millió részvénynel rendelkezik, mindkét társaság részvényárfolyama 10 dollár lesz. De az A társaság 100-szor többet ér, mint a B.

társaság, egy 100 dolláros részvényárral rendelkező részvény nagyon drágának tűnhet egyes lakossági befektetők számára. Azt gondolhatják, hogy egy 5 dolláros részvénynek nagyobb esélye van megduplázódni, mint egy 100 dolláros részvény.

de az 5 dolláros részvény jelentősen túlértékelt lehet, és a 100 dolláros részvény alulértékelt lehet. Az ellenkezője is igaz lehet, de a részvényárfolyam önmagában nem jelent értéket.

a piaci kapitalizáció egyértelműbb jelzés arra, hogyan értékelik a vállalatot, és jobb képet ad az állomány értékéről. A market cap néven is ismert, minden részvény árajánlatával szerepel.

A piaci felső határ és a részvényárfolyam megértése

a részvényeket részvényekre osztják, hogy egyértelműen megkülönböztethető egységeket biztosítsanak egy vállalat számára. A befektetők ezután megvásárolják a társaság egy részét, amely megfelel a teljes részvény egy részének.

a tőzsdén jegyzett társaságok számára fennálló részvények tényleges száma nagymértékben változik.

az egyik módja annak, hogy a vállalatok ellenőrizzék a rendelkezésre álló részvények számát, és hogy a befektetők hogyan vélekednek a részvényárfolyamukról, az a részvényfelosztás és a fordított részvényfelosztás révén történik. A részvényárfolyamoknak pszichológiai hatásuk lehet, a vállalatok pedig néha a részvényárfolyamok révén gondoskodnak a befektetői pszichológiáról.

például sok befektető inkább a 100 részvényből álló kerek tételekben vásárol részvényeket. Az 50 dollárnál nagyobb részvényárfolyam kikapcsolhatja az átlagos befektetőt, mert legalább 5000 dollár készpénzköltséget igényel az 100 részvények megvásárlásához. Ez egy nagy pénzügyi kötelezettségvállalás egy részvényre.

ennek eredményeként egy olyan vállalat, amely jól futott, és látta, hogy részvényei 20 dollárról 60 dollárra emelkednek, dönthet úgy, hogy két-egy részvényre osztja. Most az állomány úgy néz ki, mint egy alku az új befektetők számára. De a belső értéke nem változott.

hogyan Stock Splits Work

a two-for-one split azt jelenti, hogy a vállalat megduplázza a részvények számát, hogy minden a jelenlegi részvényesek tulajdonában egyszerűen elosztjuk a jelenlegi ár a részvények felét. Két új részvény pontosan megegyezik egy régi részesedéssel.

egy új befektető kényelmesebben vásárolhatja meg a részvényeket $30-on, így $ 3,000 befektetés 100 részvények megvásárlásához. Vegye figyelembe, hogy a befektető 50 részvényt vásárolhatott volna a felosztás előtt, és azonos százalékos tulajdoni hányaddal rendelkezhetett volna a társaságban ugyanazon 3000 dolláros befektetésért.

a jelenlegi részvényes örül, mert az új befektetők érdeklődése magasabb lesz a részvények ára.

ezért fontos a piaci kapitalizáció. A társaság piaci sapka nem változik a felosztás miatt. Ha egy 3000 dolláros befektetés 0,001% – os tulajdonjogot jelent a társaságban a felosztás előtt, akkor ez később ugyanazt jelenti.

hogyan Reverse Splits munka

a reverse split éppen az ellenkezője egy állomány osztott, és jön a saját pszichológia. Egyes befektetők kockázatosabbnak tekintik azokat a készleteket, amelyek kevesebb, mint 10 dollárba kerülnek, mint a kétjegyű részvényárakkal rendelkező készletek.

Ha egy vállalat részvényárfolyama 6 dollárra esik, akkor ezt a felfogást ellensúlyozhatja egy-két fordított részvény felosztásával. Ebben az esetben a vállalat minden két részvényt egy részvényre konvertál $12 (2 x $6) értékben.

az elvek ugyanazok. Ezt meg lehet tenni bármilyen kombinációban—három az egyhez, egy az öthez stb. De a lényeg az, hogy ez nem ad valódi értéket az állománynak, és nem teszi többé-kevésbé kockázatossá a vállalatba történő befektetést.

mindössze annyit tesz, hogy megváltoztatja a részvény árát.

Ha egy vállalat fordított felosztást végez, vigyázzon. Jó oka volt annak, hogy az állomány egyetlen számjegyre esett.

Berkshire Hathaway vs. Microsoft

egy példa a magas ár, amely adhat a befektetők szünet Warren Buffett Berkshire Hathaway (BRK.A). 1980-ban a Berkshire Hathaway részvénye 340 dollárért kelt el. Ez a háromjegyű részvényárfolyam sok befektetőt kétszer gondolkodott volna.

2020.július 24-től a Berkshire A osztályú részvények mindegyike 291,261 dollárt ér. Az állomány azért emelkedett ilyen magasságokba, mert a cég és Buffett részvényesi értéket teremtett.

ezen az áron részvényenként, drágának tartaná az állományt? A kérdésre adott válasz, mint mindig, nem függ a részvények dollárárától.

egy kivételes részvényesi értéket generáló állomány másik példája a Microsoft (MSFT). A társaság részvényei legalább kilencszer oszlanak meg az 1986.márciusi kezdeti nyilvános ajánlattétel (IPO) óta.

A Microsoft a kereskedés első napján 21 dolláron nyitott. 2020.július 26-tól részvényenként 201,30 dollárra értékelték. Ez több mint három évtizeddel később tisztességes megtérülésnek tűnik, de amikor az összes felosztást elszámolják, az 1986-os 21 dolláros befektetés ma lényegesen többet ér. És mivel a részvények szétváltak, most minden részvény egy sokkal kisebb darabot képvisel a cégből.

A Microsoft és a Berkshire egyaránt stellar hozamokat produkált a befektetők számára, de az előbbi többször is megosztott, míg az utóbbi nem.

Ez az egyik drágább, mint a másik? Nem. Ha vagy drágának vagy olcsónak kell tekinteni, akkor a mögöttes fundamentumokon kell alapulnia, nem pedig a részvényárakon.

az árat és értéket befolyásoló tényezők

az állomány árát és értékét alapvető tényezők is befolyásolhatják. Az alábbiakban mindegyik fontos.

pénzügyi egészség

a vállalat részvényárfolyamát befolyásolja pénzügyi egészsége. A jól teljesítő részvényeknek jellemzően nagyon szilárd bevételeik és erős pénzügyi kimutatásaik vannak.

a befektetők ezeket a pénzügyi adatokat a Társaság részvényárfolyamával együtt használják annak megállapítására, hogy egy vállalat pénzügyileg egészséges-e. A részvényárfolyam azon alapul, hogy a befektetők boldogok vagy aggódnak-e pénzügyi jövője miatt.

vállalati, ipari és gazdasági hírek

bármely jó hír egy cégről hatással lesz a részvényárfolyamára. Ez lehet egy pozitív eredményjelentés, egy új termék bejelentése, vagy egy új területre való terjeszkedés terve.

Hasonlóképpen a kapcsolódó gazdasági adatok, például a pozitív fordulattal rendelkező havi munkahely-jelentés is elősegíthetik a vállalati részvényárak emelkedését. Ha a hír negatív, bár, hajlamos arra, hogy egy lefelé irányuló hatása a részvényárfolyam.