Képzeld el magad ül egy patak kavargó víz egy serpenyőben, kétségbeesetten remélve, hogy egy kis sárga korsó arany és álmodik feltűnő gazdag. Amerika hosszú utat tett meg az 1850-es évek eleje óta, de az arany ma is kiemelkedő helyet foglal el Globális gazdaságunkban. Itt egy átfogó bevezetés az arany, hogy miért értékes, és hogyan kapjuk meg, hogy hogyan kell befektetni, a kockázatok és előnyök minden megközelítés, és tanácsot, ahol a kezdők kell kezdeni.

miért értékes az arany?

az ókorban az arany formázhatósága és csillogása vezetett az ékszerekben és a korai érmékben való felhasználásához. Az aranyat is nehéz volt kiásni a földből-és minél nehezebb beszerezni valamit, annál magasabb az értéke.

idővel az emberek elkezdték a nemesfém használatát a kereskedelem megkönnyítésére, valamint a vagyon felhalmozására és tárolására. Valójában a korai papír pénznemeket általában arany támogatta, minden nyomtatott számlával, amely megfelel egy olyan aranymennyiségnek, amelyet valahol egy boltozatban tartottak, amelyre technikailag kicserélhető (ez ritkán történt meg). Ez a megközelítés a papírpénzhez jól tartott a 20. században. Manapság a modern valuták nagyrészt fiat valuták, így az arany és a papírpénz közötti kapcsolat már régóta megszakadt. Az emberek azonban még mindig szeretik a sárga fémet.

honnan származik az arany iránti kereslet?

a legnagyobb kereslet ipar messze ékszerek, ami mintegy 50% – a arany kereslet. További 40% származik közvetlen fizikai befektetés arany, beleértve, hogy létrehozásához használt érmék, veretlen, érem, arany rúd. (A veretlen aranyrúd vagy érme, amelyet a benne lévő arany mennyiségével és az arany tisztaságával bélyegeznek. Ez más, mint numizmatikai érmék, gyűjthető, hogy a kereskedelem alapján a kereslet az adott típusú érme helyett az arany tartalmát.)

a fizikai arany befektetői közé tartoznak az egyének, a központi bankok, és újabban a tőzsdén kereskedett alapok, amelyek mások nevében aranyat vásárolnak. Az aranyat gyakran “biztonságos menedék” befektetésnek tekintik. Ha a papírpénz hirtelen értéktelenné válik, a világnak vissza kell esnie valami értékre, hogy megkönnyítse a kereskedelmet. Ez az egyik oka annak, hogy a befektetők hajlamosak az arany árának emelkedésére, amikor a pénzügyi piacok változékonyak.

mivel az arany jó áramvezető, a fennmaradó aranykereslet az iparból származik, olyan dolgokban való felhasználásra, mint a fogászat, a hőpajzsok és a technikai eszközök.

hogyan határozzák meg az arany árát?

Az Arany olyan áru, amely a kereslet és a kínálat alapján kereskedik. A kereslet és a kínálat közötti kölcsönhatás végső soron meghatározza az arany azonnali árát.

az ékszer iránti kereslet meglehetősen állandó, bár a gazdasági visszaesés nyilvánvalóan az ipar iránti kereslet átmeneti csökkenéséhez vezet. A befektetők-köztük a jegybankok-kereslete azonban fordítottan követi a gazdaság és a befektetői hangulat alakulását. Amikor a befektetők aggódnak a gazdaság miatt, gyakran vásárolnak aranyat, a kereslet növekedése alapján pedig magasabbra emelik az árát. Nyomon követheti az arany hullámvölgyeit a World Gold Council honlapján, egy ipari kereskedelmi csoport, amelyet a világ legnagyobb aranybányászai támogatnak.

mennyi arany van?

Az Arany valójában meglehetősen bőséges a természetben, de nehéz kivonni. Például a tengervíz aranyat tartalmaz – de ilyen kis mennyiségben többe kerülne a kitermelés, mint amennyit az arany érne. Tehát van egy nagy különbség a rendelkezésre álló arany, hogy mennyi arany van a világon. A Világ Arany Tanács becslése szerint körülbelül 190,000 metrikus tonna aranyat a föld felett használják ma nagyjából 54,000 tonna arany lehet gazdaságilag ki a földből a jelenlegi technológia. A kitermelési módszerek előrehaladása vagy az anyagilag magasabb aranyárak eltolhatják ezt a számot. Az aranyat a tenger alatti termikus szellőzők közelében fedezték fel olyan mennyiségben,amely azt sugallja, hogy érdemes kivonni, ha az árak elég magasak.

kép forrása: Getty Images.

hogyan kapunk aranyat?

bár a kaliforniai aranyláz idején bevett gyakorlat volt az arany pásztázása,manapság a földből bányásznak. Míg az arany önmagában is megtalálható, sokkal gyakrabban fordul elő más fémekkel együtt, beleértve az ezüstöt és a rezet. Így egy bányász valójában aranyat termelhet más bányászati erőfeszítéseinek melléktermékeként.

a bányászok azzal kezdik, hogy olyan helyet találnak, ahol úgy vélik, hogy az arany elég nagy mennyiségben található, hogy gazdaságilag megszerezhető. Ezután az önkormányzatoknak és az ügynökségeknek engedélyt kell adniuk a cégnek egy bánya építésére és üzemeltetésére. A bánya fejlesztése veszélyes, drága és időigényes folyamat, kevés vagy semmilyen gazdasági megtérüléssel, amíg a bánya végre nem működik – ami gyakran egy vagy több évtizedet vesz igénybe az elejétől a végéig.

mennyire tartja az arany értékét visszaesésben?

a válasz részben attól függ, hogyan fektet be az aranyba, de a 2007-2009-es recesszió medvepiacán a részvényárakhoz viszonyított aranyárak gyors áttekintése jó példát mutat.

között Nov. 2007. június 30-án és 2009. június 1-jén az S&p 500 index 36% – kal esett vissza. Az arany ára viszont 25% – kal emelkedett. Ez a legutóbbi példa egy jelentős és elhúzódó tőzsdei visszaesésre, de azért is különösen drámai, mert akkoriban nagyon komoly aggodalmak merültek fel a globális pénzügyi rendszer életképességével kapcsolatban.

amikor a tőkepiacok zűrzavarban vannak, az arany gyakran viszonylag jól teljesít, mivel a befektetők biztonságos menedéket keresnek.

az aranyba történő befektetés módjai

itt található az összes módja annak, hogy aranyba fektessen be, a tényleges fém birtoklásától az aranybányászokat finanszírozó vállalatokba történő befektetésig.

Ékszerek

A jelölők az ékszer iparban, hogy ez egy rossz választás, a befektetés az arany. Miután megvette, a viszonteladási értéke valószínűleg jelentősen csökken. Ez azt is feltételezi, hogy legalább 10 karátos arany ékszerekről beszél. (Tiszta arany 24 karátos.) A rendkívül drága ékszerek megtarthatják értéküket, de inkább azért, mert gyűjtői tétel, mint aranytartalma miatt.

Bullion, bars, and coins

ezek a legjobb megoldás a fizikai arany birtoklására. Vannak azonban jelölések, amelyeket figyelembe kell venni. A nyers arany érmévé történő átalakításához szükséges pénzt gyakran átadják a végfelhasználónak. Is, a legtöbb érme kereskedők hozzá egy jelölést az árak, hogy kompenzálja őket eljáró közvetítők. Talán a legjobb megoldás a legtöbb befektető számára, aki saját fizikai aranyat szeretne vásárolni, az aranyrudat közvetlenül az amerikai Pénzverdéből vásárolja meg, így tudja, hogy jó hírű kereskedővel foglalkozik.

ezután meg kell tárolnia a megvásárolt aranyat. Ez azt jelentheti, bérlése egy széf a helyi bank, ahol a végén fizet egy folyamatos tárolási költségek. Értékesítés, közben, nehéz lehet, mivel van, hogy az arany egy kereskedő, aki felajánlja az ár, amely az aktuális spot ár alatt.

arany bizonyítványok

az aranynak való közvetlen kitettség megszerzésének másik módja annak fizikai birtoklása nélkül, az arany bizonyítványokat az arany tulajdonosa által kibocsátott jegyzetek képezik. Ezek a jegyzetek általában az el nem osztott aranyra vonatkoznak, ami azt jelenti, hogy nincs külön arany a tanúsítványhoz, de a vállalat azt mondja, hogy elegendő az összes fennálló tanúsítvány visszaadásához. Lehet kapni kiosztott arany bizonyítványok, de a költségek magasabbak. A nagy probléma itt az, hogy a tanúsítványok valóban csak annyira jók, mint a társaság, amely támogatja őket, mint például a bankok, mielőtt az FDIC biztosítást létrehozták. Ez az oka annak, hogy az arany bizonyítványok egyik legkívánatosabb lehetősége a Perth pénzverde, amelyet Nyugat-Ausztrália kormánya támogat. Hogy az említett, ha megy, hogy egyszerűen vesz egy papír ábrázolása arany, érdemes megfontolni csere-forgalmazott alapok helyett.

tőzsdei alapok

Ha nem különösebben érdekli az Ön tulajdonában lévő arany tartása, de közvetlen kitettséget szeretne a fémnek, akkor valószínűleg egy tőzsdén kereskedett alap (ETF), mint például az SPDR Gold részvények. Ez az alap közvetlenül vásárol aranyat részvényesei nevében. Valószínűleg jutalékot kell fizetnie az ETF kereskedelme érdekében, és lesz kezelési díj (az SPDR Gold Share költségaránya 0.40%), de részesülhet egy likvid eszközből, amely közvetlenül az aranyérmékbe, a bullionba és a rudakba fektet be.

határidős szerződések

az arany közvetett birtoklásának másik módja, a határidős szerződések rendkívül tőkeáttételes és kockázatos választás, amely kezdőknek nem megfelelő. Még a tapasztalt befektetőknek is kétszer kell gondolkodniuk itt. A határidős szerződés lényegében egy vevő és egy eladó közötti megállapodás egy meghatározott mennyiségű arany cseréjére egy meghatározott jövőbeli időpontban és Áron. Ahogy az arany ára felfelé és lefelé mozog, a szerződés értéke ingadozik, az eladó és a vevő számláit ennek megfelelően módosították. Határidős szerződések általában kereskednek cserék, így azt kell beszélni, hogy a bróker, hogy ha támogatja őket.

a legnagyobb probléma: a határidős szerződéseket általában a teljes szerződéses költségnek csak kis töredékével vásárolják meg. Például egy befektetőnek csak a szerződés által ellenőrzött arany teljes költségének 20% – át kell letennie. Ez tőkeáttételt eredményez, ami növeli a befektető potenciális nyereségét és veszteségeit. És mivel a szerződéseknek konkrét végnapjai vannak, nem lehet egyszerűen megtartani a vesztes pozíciót, és reménykedni abban, hogy visszapattan. A határidős szerződések összetett és időigényes befektetések, amelyek jelentősen felerősíthetik a nyereséget és veszteséget. Bár ezek egy lehetőség, ők nagy kockázatú, nem ajánlott kezdőknek.

aranybányászati készletek

az egyik fő kérdés az arany közvetlen befektetésével kapcsolatban az, hogy nincs növekedési potenciál. Egy uncia arany ma ugyanaz lesz Uncia arany 100 év múlva. Ez az egyik fő oka annak, hogy Warren Buffett befektetőnek nem tetszik az arany-ez lényegében egy terméketlen eszköz.

Ez az oka annak, hogy egyes befektetők bányászati készletekhez fordulnak. Áraik általában követik az áruk árait, amelyekre összpontosítanak; azonban, mivel a bányászok olyan vállalkozásokat működtetnek, amelyek idővel kibővülhetnek, a befektetők profitálhatnak a növekvő termelésből. Ez adhat fejjel, hogy birtokló fizikai arany soha nem fog.

ugyanakkor a vállalkozás vezetése a kísérő kockázatokkal is jár. A bányák nem mindig termelnek annyi aranyat, mint várták, a munkavállalók néha sztrájkolnak, és az olyan katasztrófák, mint a bánya összeomlása vagy a halálos gázszivárgás, megállíthatják a termelést, sőt akár életekbe is kerülhetnek. Mindent összevetve, az aranybányászok jobban vagy rosszabbul teljesíthetnek, mint az arany-attól függően, hogy mi folyik az adott bányász.

ezenkívül a legtöbb aranybányász több, mint aranyat termel. Ez annak a függvénye, ahogyan az arany megtalálható a természetben, valamint a diverzifikációs döntések a bányászati Társaság vezetőségének részéről. Ha keres egy diverzifikált befektetés nemesfémek, féldrágakő Fémek, majd egy bányász, hogy termel több, mint arany lehetett tekinteni, mint egy nettó pozitív. Ha azonban valójában tiszta arany expozíciót szeretne, akkor egy másik fém minden unciája, amelyet egy bányász húz a földről, egyszerűen hígítja az arany expozícióját.

a potenciális befektetőknek nagy figyelmet kell fordítaniuk a vállalat bányászati költségeire, a meglévő bányaportfólióra és a bővítési lehetőségekre mind a meglévő, mind az új eszközökön, amikor eldöntik, hogy mely aranybányászati készleteket kell megvásárolni.

Mining-focused ETFs

ha egyetlen befektetést keres, amely széles körben diverzifikált expozíciót biztosít az aranybányászoknak, akkor az alacsony költségű index alapú ETF-ek, például a VanEck Vectors Gold Miners ETF és a VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF jó választás. Mindkettő más fémekkel is rendelkezik, de ez utóbbi a kisebb bányászokra összpontosít;költségarányuk 0, 53% , illetve 0, 54%.

az arany ETF-ek kutatása során alaposan meg kell vizsgálni a nyomon követett indexet, különös figyelmet fordítva annak felépítésére, a súlyozási megközelítésre, valamint arra, hogy mikor és hogyan kerül egyensúlyba. Mindegyik fontos információ, amelyet könnyű figyelmen kívül hagyni, ha feltételezzük, hogy egy egyszerű ETF név egyszerű befektetési megközelítéssé válik.

befektetési alapok

azok a befektetők, akik inkább a bányászati készletek birtoklását részesítik előnyben a közvetlen aranykitettség felett, hatékonyan birtokolhatják a bányászok portfólióját egy befektetési alapba történő befektetéssel. Ez megtakarítja a különböző bányászati lehetőségek kutatásának munkáját, és egyszerű módja annak, hogy egyetlen befektetéssel diverzifikált bányászati készletportfóliót hozzon létre. Sok lehetőség van itt, a legtöbb nagy befektetési alap házak kínál nyílt végű alapok, hogy fektessenek be arany bányászok, mint például a Fidelity Select arany portfolió és Vanguard nemesfém alap.

azonban, mint a Vanguard alap neve is mutatja, akkor valószínű, hogy talál egy alap portfolió kitettség bányászok, hogy foglalkozik a nemesfémek, féldrágakő, és nem nemesfémek eltérő arany. Ez nem lényegesen különbözik a bányászati készletek közvetlen birtoklásától, de ezt a tényezőt szem előtt kell tartania, mert nem minden alapnév teszi ezt egyértelművé. (Például a Fidelity Select Gold Portfólió olyan cégekbe is befektet, amelyek ezüstöt és más nemesfémeket bányásznak.)

Az aktívan kezelt alapok díjai eközben lényegesen magasabbak lehetnek, mint az index alapú termékek díjai. Olvassa el az alap tájékoztatóját, hogy jobban kezelje befektetési megközelítését, függetlenül attól, hogy aktívan kezelik-e, vagy passzív index alap, valamint annak költségszerkezete. Vegye figyelembe, hogy a költségarányok nagyban eltérhetnek az alapok között.

továbbá, ha aktívan kezelt befektetési alap részvényeit vásárolja meg, bízik abban, hogy az alapkezelők nyereségesen fektethetnek be az Ön nevében. Ez nem mindig működik a tervek szerint.

Streaming és royalty companies

a legtöbb befektető számára a streaming és royalty company részvényeinek megvásárlása valószínűleg a legjobb all-around lehetőség az aranyba történő befektetéshez. Ezek a cégek a bányászok előtt készpénzt biztosítanak arra, hogy a jövőben kedvezményes áron vásárolhassanak aranyat és más fémeket bizonyos bányákból. Ezek olyanok, mint a speciális pénzügyi vállalatok, hogy kap fizetett arany, amely lehetővé teszi számukra, hogy elkerüljék a sok fejfájás, kockázatok futó bánya.

Előnyei ilyen cégek tartalmazza széles körben diverzifikált portfóliók, szerződésben beépített alacsony árak vezető széles margók jó év, az expozíció arany ára változik (mivel streaming vállalatok pénzt eladásával az aranyat vesznek a bányászok). Hogy az említett, sem a nagy streaming cégek egy tiszta arany portfolió, ezüst a leggyakoribb hozzáadott kitettség. (Franco-Nevada, a legnagyobb streaming és royalty company, szintén olaj-és gázfúrásnak van kitéve.) Tehát meg kell tennie egy kis házi feladatot, hogy teljes mértékben megértse, milyen árucikk-kitettségeket kap a befektetéséből. Miközben a streaming cégek elkerülik a bánya üzemeltetésének sok kockázatát, nem teljesen kerülik el őket: ha egy bánya nem termel aranyat, akkor nincs mit vásárolni egy streaming társaságnak.

a streaming megközelítésből eredő beépített széles margók fontos puffert biztosítanak ezeknek a vállalkozásoknak. Ez lehetővé tette a szalagok jövedelmezőségének jobb megtartását, mint a bányászok, amikor az arany ára csökken. Ez a legfontosabb tényező, amely a streaming társaságoknak előnyt biztosít befektetésként. Az aranynak való kitettséget biztosítják, növekedési potenciált kínálnak az új bányákba történő befektetés révén, és széles mozgásterük a ciklus során némi lefelé mutató védelmet nyújt, amikor az arany ára csökken. Ezt a kombinációt nehéz legyőzni.

mi a legjobb módja annak, hogy a kezdő befektetni arany?

nincs tökéletes módja annak, hogy saját arany: minden opció jön kompromisszumok. Ez azt jelenti, hogy valószínűleg a legtöbb ember számára a legjobb stratégia az, hogy részvényeket vásároljon streaming és royalty társaságokban. Azonban, hogy mit kell befektetni, csak egy darab a puzzle: vannak más tényezők is, amelyeket figyelembe kell venni.

mennyit kell befektetni az aranyba?

Az Arany volatilis befektetés lehet, ezért nem szabad nagy mennyiségű eszközt beletenni-a legjobb, ha azt a teljes készletportfólió kevesebb, mint 10% – ára tartja. Az igazi előny, mind az új, mind a tapasztalt befektetők számára, az arany által kínált diverzifikációból származik. Miután felépítette az arany pozícióját, győződjön meg róla, hogy rendszeresen kiegyensúlyozza portfólióját úgy, hogy a vele szembeni relatív kitettség változatlan maradjon.

mikor kell aranyat vásárolni?

a legjobb, ha kis összegeket vásárol az idő múlásával. Ha az arany ára magas, az aranyhoz kapcsolódó készletek ára is emelkedik. Ez azt jelenti, hogy rövid távon a gyenge hozam, de hosszú távon nem csökkenti az arany tartásának előnyeit a portfólió diverzifikálása érdekében. Vásárol egy kicsit egy időben, akkor dollár-költség átlag a pozícióba.

mint minden befektetés esetében, nincs mindenki számára megfelelő válasz arra, hogyan kell befektetni az aranyba. De felfegyverkezve azzal a tudattal, hogy az aranyipar hogyan működik, milyen típusú befektetésekkel jár, és mit kell figyelembe venni a lehetőségek mérlegelésekor, meghozhatja az Ön számára megfelelő döntést.

Trending

• {headline }}

Reuben Gregg Brewer nem rendelkezik pozícióval az említett készletek egyikében sem. A tarka bolondnak nincs pozíciója az említett készletek egyikében sem. A tarka bolondnak nyilvánosságra hozatali politikája van.