Les investisseurs s’entassent dans les fonds obligataires à l’approche de 2020. En tant que l’une des plus grandes sociétés de fonds en termes d’actifs sous gestion, les fonds obligataires de Vanguard ont probablement reçu une grande partie de l’épargne des investisseurs.

Rapport Lipper sur les flux de fonds américains de Refinitiv pour la semaine de décembre. 2 a montré des entrées nettes de 4,1 milliards de dollars pour l’ensemble des fonds obligataires imposables, les obligations de sociétés de qualité investissement enregistrant les entrées les plus importantes. Les données de Refinitiv pour le mois écoulé ont montré de fortes entrées dans les obligations imposables par rapport aux sorties pour les actions.

Ces afflux importants surviennent malgré la réduction des taux d’intérêt par la Réserve fédérale à des niveaux historiquement bas. Les experts disent que les investisseurs se tournent vers les obligations comme un ballast et une source de diversité de portefeuille en raison de la volatilité des cours des actions. C’est peut-être l’une des raisons pour lesquelles les gens choisissent d’investir dans des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse, tels que les fonds indiciels obligataires de Vanguard et les fonds obligataires gérés activement. Voici sept des meilleurs fonds obligataires Vanguard à acheter:

— Vanguard Total Bond Market ETF (ticker: BND)

— FNB de Trésorerie à Long Terme Vanguard (VGLT)

– FNB d’Obligations de Sociétés à Court Terme Vanguard (VCSH)

— FNB d’Obligations de Sociétés à Moyen Terme Vanguard (VCIT)

– FNB d’Obligations de Sociétés à Long Terme Vanguard (VCLT)

— FNB de Titres Adossés à des Créances Hypothécaires Vanguard (VMBS)

– Vanguard FNB obligataire exonéré d’impôt (VTEB)

La popularité des fonds obligataires Vanguard

John Mantia, directeur des finances chez PARCO, explique que son entreprise examine différentes offres familiales de fonds et essaie de trouver le meilleur de ce qui existe sur une base ajustée aux frais. Les fonds obligataires de Vanguard sont parmi les meilleurs et les moins chers du marché, dit-il.

« Nous aimons Vanguard en particulier du côté obligataire car c’est un moyen très efficace d’obtenir cette exposition”, explique Mantia, en particulier avec des rendements de taux d’intérêt si bas.

Dans l’ensemble, de nombreux frais de fonds indiciels de Vanguard sont parmi les plus bas, les frais de FNB s’élevant en moyenne à 0,06 %, soit 6 $ pour chaque tranche de 10 000 invested investis annuellement. Ses fonds communs de placement sont également moins chers que de nombreuses autres maisons de fonds, avec un ratio de dépenses moyen d’environ 0,1%. De plus, de nombreux fonds communs de placement de Vanguard sont disponibles sous forme de FNB — par conséquent, si le fonds commun de placement est fermé aux nouveaux investisseurs, envisagez d’utiliser la version FNB.

Vanguard Total Bond Market ETF (BND)

Mantia dit que pour les clients qui veulent une exposition stable et sûre pour leur allocation de trésorerie, il se tourne vers les obligations d’État, et BND donne aux investisseurs une large exposition au marché obligataire taxable de qualité investment grade, libellé en dollars américains. L’échéance effective moyenne est de 8,5 ans, en ligne avec l’indice de référence Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Float Adjusted Index. U.S. News classe BND comme non. 9 pour les FNB obligataires de base intermédiaires parmi les fonds gérés passivement pour les investisseurs à long terme. BND est la version ETF du populaire fonds indiciel Vanguard Total Bond Market (VBMFX), qui est actuellement fermé aux nouveaux investisseurs.

Vanguard Long-Term Treasury ETF (VGLT)

Pour ses clients qui souhaitent avoir une exposition à des obligations d’État à plus long terme, Mantia utilise VGLT. Le fonds suit l’indice Bloomberg Barclays des obligations du Trésor américain à Long terme. Comme son nom l’indique, il investit dans des obligations du Trésor américain et maintient la maturité moyenne pondérée en dollars entre 10 et 25 ans. Il a un rendement de 12 mois de 1.9 % et un important actif sous gestion de 2,4 milliards de dollars. U.S. News classe VGLT au 4e rang des FNB d’obligations d’État parmi les fonds gérés passivement pour les investisseurs à long terme.

Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF (VCSH)

Les investisseurs qui veulent un peu plus de rendement que ce qu’offrent les obligations d’État peuvent se tourner vers les obligations d’Entreprise. Brad Gregory, gestionnaire de portefeuille chez Buckingham Advisors, utilise VCSH pour obtenir une exposition aux obligations de sociétés dans le cadre de la répartition des titres à revenu fixe d’un portefeuille.  » Bien qu’il ne soit pas tape-à-l’œil, ce fonds indiciel apporte stabilité et liquidité à ce que nous considérons comme la pièce de sécurité d’un portefeuille ”, explique Gregory. Le fonds investit dans des obligations de sociétés de qualité investissement à court terme, avec une échéance moyenne pondérée en dollars de un à cinq ans, ce qui confère au fonds une stabilité, dit-il. Depuis le début de l’exercice, le rendement total du fonds est de 4,7 %, avec un rendement à 12 mois de 2,4 %.

Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond (VCIT)

Mantia aime aussi certaines obligations d’entreprise. VCIT détient des obligations de sociétés dont l’expiration se situe entre cinq et 10 ans. La durée moyenne de l’ETF est de 6,4 ans, avec une échéance effective de 7,5 ans. VCIT a un rendement à 12 mois de 2,7%. Depuis le début de l’année, le rendement total du fonds est de 8,8 %, ce qui le place devant la moitié de ses pairs. Le fonds a globalement une note de crédit de BBB, supérieure à la note de crédit moyenne de la catégorie de BB. VCIT suit l’indice Bloomberg Barclays des obligations d’entreprise américaines de 5 à 10 ans. « Nous constatons que beaucoup de nos clients sont très à l’aise de savoir qu’ils sont dans un fonds Vanguard, plutôt que quelque chose qu’ils connaissent peut-être moins”, explique Mantia.

Vanguard Long-Term Corporate Bond Index (VCLT)

Le VCLT est un autre choix d’obligations de sociétés pour le revenu, explique Mantia. Le fonds suit l’indice Bloomberg Barclays des sociétés américaines à plus de 10 ans, un indice pondéré en fonction de la valeur de marché qui détient des obligations de sociétés américaines de qualité investissement dont l’échéance est d’au moins 10 ans. Comme il s’agit d’un fonds à long terme, VCLT vise une maturité moyenne pondérée en dollars de 10 à 25 ans – mais sa durée moyenne est de près de 15 ans, ce qui le place au milieu de la fourchette de maturité moyenne. Avec environ 50%, VCLT possède un montant de participations notées BBB plus élevé que les autres fonds de cette catégorie.

Vanguard Mortgage-Backed Securities ETF (VMBS)

Compte tenu de la combinaison des taux d’intérêt bas et de l’économie inégale, les investisseurs ont besoin d’un endroit sûr pour gagner le revenu qu’ils peuvent, explique Chuck Self, directeur des investissements chez iSectors. Son choix est VMBS. Comme il le fait remarquer, le fonds investit dans un groupe largement diversifié d’agences américaines qui garantissent les prêts hypothécaires résidentiels: Ginnie Mae, Fannie Mae et Freddie Mac. « Ces agences ont actuellement une garantie explicite des États-Unis. gouvernement, il n’y a donc pratiquement aucune chance de défaut ”, dit Self. « Ce fonds devrait être une participation de base dans le portefeuille obligataire de tout investisseur. »

Vanguard ETF obligataire exonéré d’impôt (VTEB)

Self aime également les VTEB pour les investisseurs à fiscalité élevée. Le portefeuille reflète les marchés municipaux de qualité investissement, car plus de 90% des avoirs sont notés A ou mieux par les principales agences de notation de crédit. Il souligne que l’échéance moyenne est d’environ 14 ans et que le fonds a un rendement à l’échéance libre d’impôt de 1,3%, ce qui est supérieur à celui des Bons du Trésor américains, dont les intérêts sont imposables. ”Sur une base équivalente imposable, le rendement est de 2,06% pour un investisseur dans la tranche d’imposition de 35%, ce qui se compare favorablement aux obligations imposables de qualité investissement de même échéance », explique Self. Les rendements des obligations municipales ont augmenté en raison des préoccupations concernant les déficits de revenus et de taxes de vente liés à la pandémie. Self s’attend à ce qu’après l’entrée en fonction du président élu Joe Biden, la Loi sur l’aide, les secours et la sécurité économique contre les coronavirus, également connue sous le nom de Loi CARES, soit étendue « pour fournir une aide significative aux gouvernements des États et locaux afin de combler les déficits de revenus jusqu’à ce que la pandémie soit sous contrôle.”

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Les meilleurs fonds obligataires Vanguard à acheter sont apparus à l’origine sur usnews.com

Mise à jour 12/07/20: Cette histoire a été publiée précédemment et a été mise à jour avec de nouvelles informations.