헤지 란 무엇입니까?

헤지는 자산의 불리한 가격 움직임의 위험을 줄이려는 의도로 이루어진 투자입니다. 일반적으로 헤지는 관련 보안에서 상쇄 또는 반대 위치를 취하는 것으로 구성됩니다.

는 방법 헤지 작품

회피하는 것과 비슷합 복용하는 보험 정책입니다. 만약 당신이 자신의 집에 홍수를 지붕 전체가 녹색의 먹거리 당신이 보호하려는 자산에 홍수의 위험을 헤지,그것에 다른 단어로 복용 홍수는 보험이 있습니다. 이 예에서는 홍수를 막을 수는 없지만 홍수가 발생한 경우 위험을 완화하기 위해 미리 계획을 세울 수 있습니다.

있 위험 보상 거래에서 고유한 위험 회피하는 줄여 잠재적인 위험,그것은 또한 칩에 떨어져 잠재적인 이익입니다. 간단히 말해서,헤징은 무료가 아닙니다. 홍수 보험 정책 예제의 경우 월별 지불액이 합산되고 홍수가 결코 오지 않으면 보험 계약자는 지불금을받지 않습니다. 그럼에도 불구하고,대부분의 사람들이 선택할 것이라고는 예측,외접 손실이 아닌 갑자기를 잃을 지붕을 통해 자신의 머리입니다.투자 세계에서 헤징은 같은 방식으로 작동합니다. 투자자와 돈 관리자는 위험 회피 관행을 사용하여 위험에 대한 노출을 줄이고 통제합니다. 하기 위해서 적절하게 헤지 투자 세계에서나 사용해야 하는 다양한 악기에 전략적인 패션 위험을 상쇄 반응의 가격 움직임은 시장에서. 이를 수행하는 가장 좋은 방법은 표적이되고 통제 된 방식으로 다른 투자를하는 것입니다. 물론,패러랠 가진 보험를 들어 위의 제한:의 경우에는 홍수가 보험,정책 홀더 것 완전하게 보상한 그녀의 상실,아마도 더 적은 공제할 수 있다. 투자 공간에서 헤징은 더 복잡하고 불완전한 과학입니다.

완벽한 헤지는 위치 또는 포트폴리오의 모든 위험을 제거하는 것입니다. 즉,헤지는 취약한 자산과 100%반비례 관계가 있습니다. 이것은 지상에서의 현실보다 더 이상적이며,가상의 완벽한 헤지조차도 비용이없는 것은 아닙니다. 기초 위험은 자산과 헤지가 예상대로 반대 방향으로 움직이지 않을 위험을 말하며,”기초”는 불일치를 나타냅니다.

헤징은 어떻게 작동합니까?

투자 세계에서 헤징의 가장 일반적인 방법은 파생 상품을 통해입니다. 파생 상품은 하나 이상의 기초 자산에 대한 서신으로 이동하는 유가 증권입니다. 여기에는 옵션,스왑,선물 및 포워드 계약이 포함됩니다. 기본 자산이 될 수 있는 주식,채권,상품,통화,지수 또는 금리입니다. 둘 사이의 관계가 다소 명확하게 정의되어 있기 때문에 파생 상품은 기본 자산에 대한 효과적인 헤지가 될 수 있습니다. 사용하는 것이 가능하고 유도체를 설정하는 전략에서는 손실에 대 한 투자가 완화 또는 오프셋에 의해 증가 비교 유도체.

경우,예를 들어,모티 구입 100 주식의 plc(주)에서$10per 공유,그는 헤지 자신의 투자에 의해 구입하는 미국의 옵션을 넣어진 가격이$8 에 만료합니다. 이 옵션은 Morty 에게 내년에 언제든지 8 달러에 주식 100 주를 팔 수있는 권리를 부여합니다. 그가 옵션에 대해 1 달러를 지불하거나 프리미엄으로 100 달러를 지불한다고 가정 해 봅시다. 1 년 후 주식이 12 달러에 거래된다면,모티는 옵션을 행사하지 않을 것이고 100 달러가 나올 것입니다. 그의 실현되지 않은 이득이$100(풋의 가격을 포함하여$100)이기 때문에 그는 초조해 할 것 같지 않습니다. 반면에 주식이$0 에서 거래된다면,Morty 는 옵션을 행사하고$8 의 손실로$300(풋의 가격을 포함하여$300)의 주식을 팔 것입니다. 옵션이 없다면,그는 전체 투자를 잃기 위해 서있었습니다.

파생 헤지의 효과는 때때로”헤지 비율”이라고하는 델타의 관점에서 표현됩니다.”델타는 파생 상품의 가격이 기초 자산의 가격에$1 이동 당 이동 금액입니다.

다행히,다양한 종류의 옵션 및 선물계약을 허용하는 투자자에 대한 헤지 거의 모든 투자들을 포함하여 관련된 주식,이자율,통화,상품,그리고 더 많은.

는 특정한 헤지 전략뿐만 아니라,가격을 막아의 악기는 가능성에 따라 달라질 위험의 근본적인 보안에 대한 투자하고 싶은 헤지. 일반적으로 하락 위험이 클수록 헤지 비용이 커집니다. 위험은 증가하는 경향으로 높은 수준의 변동성과 시간에는 옵션이 만료한 후에 더 긴 기간 동안에 연결되는 더 휘발성 security 니다 따라서 더 비싼 수단으로 회피. 위의 주식 예에서 파업 가격이 높을수록 풋 옵션은 더 비싸지 만 더 많은 가격 보호도 제공 할 것입니다. 이러한 변수를 조정될 수 있습을 만드는 덜 비싼 옵션을 제공하는 낮은 수준의 보호 또는 더 비싼 제공하는 더 큰 보호합니다. 여전히 특정 시점에서 비용 효율성의 관점에서 추가 가격 보호를 구입하는 것이 바람직하지 않게됩니다.

헷지를 통해 다양화

를 사용하여 파생상품을 헤지펀드 투자할 수 있습에 대한 정확한 계산을 위험하지만,필요한 측정의 정교하고 꽤 자주의 수도입니다. 그러나 파생 상품 만이 헤지 할 수있는 유일한 방법은 아닙니다. 특정 위험을 줄이기 위해 포트폴리오를 전략적으로 다양 화하는 것은 다소 조잡하지만 헤지로 간주 될 수도 있습니다. 예를 들어,레이첼은 마진이 상승하는 명품 회사에 투자 할 수 있습니다. 그녀는 경기 침체가 눈에 띄는 소비를 위해 시장을 쓸어 버릴 수 있다고 걱정할 수도 있습니다. 방법 중 하나는 것을 구입하는 담배 주식 또는 유틸리티는 날씨에 경기 침체가 잘 지불 상당 배당금입니다.

이 전략은 무역 offs:면 임금은 높고 작업이 풍부한,이 럭셔리 상품을 메이커도 번성하지만,몇 투자자의 것 매력을 지루 카운터 순환 주식 수있는,빠지로 자본 흐름을 더 흥미로운 장소입니다. 그것은 또한 그것의 위험이 없다는 것을 보장품이 주식품 및 헤이 반대 방향으로 이동. 그들은 둘 다로 인해 떨어질 하나의 치명적인 이벤트로 금융 위기 동안,또는 관련 없는 이유를 위해 같은 멕시코의 정의 마이닝 생산으로 인해 COVID-19 는 몰고의 가격을 실버.

확산을 막아

에 인덱스 공간,적당한 가격 하락은 매우 일반적이,그리고 그들은 또한 고도의 예측할 수 없습니다. 이 지역에 초점을 맞춘 투자자는 더 심각한 것보다 적당한 하락에 더 관심을 가질 수 있습니다. 이러한 경우 곰 풋 스프레드는 일반적인 헤지 전략입니다.

이러한 유형의 스프레드에서 인덱스 투자자는 파업 가격이 더 높은 풋을 구매합니다. 다음으로,그녀는 낮은 파업 가격이지만 동일한 만료 날짜를 가진 풋을 판매합니다. 지수의 행동 방식에 따라 투자자는 따라서 두 파업 가격의 차이(비용을 뺀 값)와 동일한 가격 보호 정도를 갖습니다. 이것은 적당한 양의 보호가 될 가능성이 있지만,종종 지수의 짧은 침체를 충당하기에 충분합니다.

의 위험을 회피

헤지 기술을 활용하여 위험을 줄일 수 있지만,그것의 중요한 마음에 계속되는 거의 모든 헤지 연습에는 그것의 자신의 문제점을 갖고 있습니다. 첫째,상기 언급된 바와 같이,위험 회피은 불완전하고 보장하지 않는 장래의 성공에도 없는지 확인 손실을 완화할 것입니다. 오히려 투자자는 장단점 측면에서 헤징을 생각해야합니다. 특정 전략의 이점이 필요한 추가 비용보다 중요합니까? 헤징은 투자자가 돈을 버는 결과를 초래하는 경우가 거의 없기 때문에 성공적인 헤지는 손실 만 막는 것임을 기억해야합니다.

회피하고 매일 투자자

대부분의 투자자,막아 오지 않을 것으로 플레이에 자신의 재무 활동입니다. 많은 투자자들이 어느 시점에서 파생 계약을 거래 할 가능성이 있습니다. 의 일부 이 이유는 투자자에게 장기적인 전략과 같은 개인을 위해 저축 은퇴,경향이 있을 무시하는 일상의 변동은 주어진 보안입니다. 이러한 경우 투자가 전체 시장과 함께 성장할 가능성이 높기 때문에 단기 변동은 중요하지 않습니다.

에 대한 투자자들로 구매 및 카테고리가 될 것 수 있습니다 작은하지 않는 이유에 대해 배우 헤지에서 모두. 여기 때문에,대기업과 투자 자금을 하는 경향이에 종사하는 위험 회피 방법에 정기적으로,그리고 이러한 투자자들도 따라하거나에도 관여하는 것으로 이러한 큰 금융 엔터티를 사용하는 것의 이해 위험 회피를 수반한 다음과 같은 내용을 추적 할 수 있습과 이해의 작업은 이러한 큰 선수이다.