1.4 세 가지의 다른 기간 동안 국가채무비율

첫 번째 놀라운 기간의 상승이 그리스의 채무에 비례하는,해당 GDP 었고,1980 년대. 이 기간 동안의 일정이 상승합니다. 1980 년 GDP 의 22.5%에서 시작하여 대부분의 유럽 국가가 더 높은 수준을 보였을 때 1993 년에는 100.3%수준에 도달했습니다. 이 기간 동안 민간 부문에서 몇 가지 유틸리티에 의해 소유의 그리스의 상태(전기,통신,물,하수 오물,및 다른 사람)이었다는 오히려 낙후되어 있다.그리스 국가는 임금에 상당한 금액을 지출하고 공공 회사에 자금을 지원하고 기타 공공 비용을 지출하고있었습니다. 그것이 제공하는 뜻깊은 대출하는 국영 기업 동안,그것이 증가한 펜션에서 두 번호로 총,그리고 소득을 제공하기 위하에서 다양 한 소수 민족,특히 낮은 중간 소득 클래스,반드시 그룹에 속하는 사회적으 제외,고민,그리고 적어도 권한 있는(Kazakos,2001;Xafa,2017 년;스,2016;Romaios,2012). 1982 년에 하루 만에 최저 급여와 임금을 40%인상하는 정치적 결정이 내려졌습니다(Kazakos,2001). 이 결정에 반영하고 보다 일반적인 의지를 사회주의 정부는 개최에 힘 시간,가입 후,유럽 지역 사회,1981 년에 지원하려면 낮은 소득 국민과에 대처하는 부정적인 효과를 사회에서 상승 경쟁에서 해외습니다. 연구의 범위는 1980 년대 동안 공공 부문에서 직원의 두 배 이상을 나타냅니다(papadopoulos,2016 참조). 로마이오스(2012: 349)는 1980 년부터 새로운 사회주의 정부(1985 년)의 첫 번째 정치 기간이 끝날 때까지 그들의 숫자가 32%증가한 것을 의미한다. 그는 또한 생산 성,직원의 효과 성 및 추구 된 개발 정책에서 필요한 통제를 행사하지 않은 국가 제공자를 지칭합니다. 여러 가지 관계자에 동의를 표시(등 Romaios,2012;Kazakos,2001;스,2016 년)그것은 이 기간에는 국가가 입력한 악순환이 있습니다.

중요한 이유는 그러한 증가에서 최소한 임금이 발생했기 때문에 높은 수준의 인플레이션의 중 늦은 1970 년대와 1980 년대. 는 1970 년대에,두유는 충격이 발생한 평균 인플레이션이 있었다 12%;1980 년대에 로즈에서 레벨 아래의 20%(파파,2016). 1980 년 24.9%에서 1983 년 20.5%로 줄이기위한 성공적인 노력이 이루어졌습니다. 실질적인 소득에 의해 발생하는 인플레이션가 보상하여 자동 조정의 급여 인플레이션을하는 동안,로 Dracatos(1988)설명하고,두 분의 가격 상승으로 옮겨졌다 현재 계정 적자 그가 크게 확대. 또한,1980 년대 초과한 후에 그리스에 합류했다 유럽 공동체,가격을 증가하기 시작하에서 거래 가능한 상품이,다음 상승에 의해 임금 및 급여(Dracatos,1988). 가장 높 가격 상승이었던에서 전송은 교역 재하 nontradables 고,작업에서 특정한 새 데스크톱 세션을 시작하려는 데 사용됩니다.(무언가 관찰되었다에 여러 다른 경우에는 미국의 가입 EU).

1980 년대는 또한 소비와 소비 속도의 강한 상승을 목격했다(Dracatos,1988). 의 혜택을 함께 돌이켜,하나는 이제 더 나은 것을 깨닫는 그리스의 경제를 입력한 경로의 소비 기반으로 개발 방법에 대해 보상하는 상당한 손실의 수입과 가격 상승을 시작했다는 1970 년대에 계속 1980 년대. 의 도전에 직면하고 deindustrialization,조직 구조조정,그리고 글로벌 경쟁,사회주의 정부에 위치의 중심지 정책의 대상이 전체 고용을 희생하지는 다른 거시경제 대상과 재정 안정성과 생존 능력.

1983 년 그리스 드라크마는 경쟁력의 손실을 보상하기 위해 15.5%평가 절하되었습니다. 당시 수출 증대에있어 공공 부문의 역할은 필수 불가결 한 것으로 간주되었다(Kazakos et al., 2016). 여러 기관이이 방향을 향해 만들어졌습니다: 수출을 지원하는 일반 기관,수출을 보장하는 기관,표준화 및 포장을위한 새로운 조직. 특정 산업에 대한 수입 보호 조치도 결정되었다(Kazakos et al., 2016). 기존의 적자와 순 민간 자금의 흐름의 하락은 국가의 차용을 필요로했다(Kazakos et al., 2016).동시에 모든 신용 기관의 금리가 매우 높았으며 그 수준은 투자와 생산 촉진을 허용하지 않았습니다. 로 Dracatos(1988),지적 역할 신용 정책의 활성화에서 생산되었 부족과할 수 없습 해결 문제의 유동성,에 이미 존재하는 1982.

월에는 1982 년,그리스의 상태가 제출한 각서와 그 위치에 관해서는 그와 관련된 유럽의 커뮤니티에서 대처하기 위해 몇 가지의 경제 문제입니다. 각서는 동안,그것을 인정한 그리스의 장기적인 구조와 거시경제 불균형 문제,또한 진단 강도의 경쟁에서 받은 유럽의 사회 및 국가의 어려움에 대처하는 그것에 주어진 시간이 매우 제한을 통해 자금의 전송에 유럽 공통 budget7(Kazakos,2001).

EC 와의 경쟁에 대처하기위한 초기 회원국으로서의 그리스의 어려움에 대한 증거는 Giannitsis(1988)가 제공 한 확장 분석에서 발견된다. 1981-86 기간을 참조하여 Giannitsis(1988)는 시장 점유율의 변화,경쟁력의 하락 및 성장률의 관련 저하를 확인했습니다. 그는 Ec 파트너와의 경쟁에 대처하기 위해 전쟁 후 개발 된 그리스 제조업의 전통적인 산업 극의 무능력을 제안했다. 이 부분은 변형을 겪고있는 다른 부분과 구별되었습니다. 그는 국제 시장에서의 그리스 제조업의 제한된 통합과 보호의 지탱(낮추더라도)을 발견했다. 지아니치스(1988: 422)는 또한 개발 지향적 인 제조 정책을위한 중요한 도구 였을 모든 요소에 대한위원회의 특정 부정적인 위치를 언급했다. 그는 언급을 거부 유아의 산업 보호,”침묵의 거부의 자금 조달에 큰 제조업 투자의 컨텍스트에서 각서는 매력을 유럽 법원 및 강압 조정에서 모든 산업 분야에서의 상태 보조금,자본의 이동,보호의 저개발 제조 활동(농업 기계,자동차,제약,etc.고),특히,포의 한 시장에서 1992 년,심지어 몇 가지 기회의 편차”(Giannitsis,1988:422),8 는 모든 형성되는 부분의 작업을”광범위한 인구 중심 대상이었을 유지하의 현 상태 및 안 유럽 노동 부문에 참여서 제조 전문성,그리고 전력 사이에 균형을 유럽의’북한’그리고’남'”(Giannitsis,1988:422).

1985 년에 한 빨리 그리스 사회주의 정부가 전원에 대한 두 번째 시간(통해 선거 원),그것을 상상이 심각하게 장래성을 구현하는 안정성 프로그램을 반대 추세를 관찰을 통해 현재 계정 불균형이다. 이 안정성 프로그램은 마침내 결정되었고,교환으로 그리스 정부는 미화 1750 만 달러의 지역 사회에 의해 대출을 빌렸다. 대체에 의해 제공되는 커뮤니티 당국이 그리스 정부가 국제 통화 기금(Kazakos,2001). 그리스 정부도 하지 않기로 결정을 요청하는 펀드에서 국제 시장,기 때문에 타이밍이었다 중요한 대출 금리가 보다 높은 대출의 커뮤니티입니다. 프로그램의 그리스 정부를 대상으로 즉각적인 개선의의 경쟁력 그리스 경제,저속의 아래 인플레이션,그리고 역량 강화 및 현대화의 생산적인 구조(Kazakos,2001). 인스턴트를 15%감가상각의 그리스 드라크마 도움이 즉각적인 프로그램의 구현 및 홍보 정책의 강력한 통화(“강력한 드라크마”). 국가는 희생하지 않고 공공 투자를 그대로 유지하기로 결정했다(Kazakos,2001).

두 가지 추가 조건이 정책의 선택을 선호했다(E.C. 에 의해 대출을 받기 위해). 첫째,지역 사회는 허용되지 그리스를 폐지하는 특정 권한(등 내보내기 지원 및 독점에서 석유). 둘째,”극적인 가을에서의 휘발유는 가격에 기여 개선의 균형을 지불과 가을은 국제 금리는 감소의 부담 국가의 예산에서 결제의 관심사에 대한”기존에 축적된 부채(Kazakos,2001:381).

이러한 조건에도 불구하고 프로그램은 2 년 동안 만 지속되었습니다. Kazakos(2001)특성을 이 짧은 기간 동안 다음과 같은 이유:(i)의 주요 부담 프로그램에 의해 수행되었 직원,그리고 특히 어떤 종류의 그;(ii)의 문제 신뢰성: 안정성 프로그램 이후에 시행되어야했던 정책은 선거 전 무도회와 선거 기관에서 창출 된 기대와는 거리가 멀었다. 후자는”더 나은 날들”9(Kazakos,2001:381-382)의 약속을 받았다. 그리스의 총리,고도의 인식의 경제학자,었 충분히 명확하고 주장에 알리는 그리스는 국민 경제에 필요한 정책의 변화에 서 그 두 발에 보다는 오히려”그릇”피트 10;(iii)프로그램이었다는 단 하나 편들어지고 있지 않았 개발 방향입니다. 따라서 실질 임금을 13 만큼 줄였습니다.4%2 년 안에 재정 적자의 근원을 그대로두고 공공 지출 삭감 문제에 손을 대지 않았습니다(ibid:387). “무의식적 인 부산물”으로서,그것은”강한 드라크마”의 정책을 창안하게했다. 위원회는 드라크마가 1988 년부터 1996 년까지 27%를 평가했다고 계산했다(ibid:387).11Arsenis(2016)는 강력한 드라크마에 대한 정책이 오히려 실패했다고 제안합니다.

Xafa(2017 년)설명하는 상당한 상승에 국가채무비율에서 1992 년부터 1993 년까지,오로 결과의 정부의 결정에 기록되지 않은 과거의 부채의 농업 협력과 기업의 그리스어 농업 은행(ATE),그리스의 은행의 산업 개발(“ETBA”)를 소유한 여러 기업 및 다른 국가 소유한,은행 뿐만 아니라의 보고 nonguaranteed 채무의 상태를 소유한 사업과 조직에서 1980 년대. 1981 년 두 차례의 석유 충격,탈산업화,국제경쟁의 결과로 그리스 기업 구조조정기구(이하’OAE’)가 출범했다. 그 목표는 키 플레이어 기업과 그리스 산업의 구조 조정이었습니다. 이 목표를 달성되지 않고 축적된 부채의 43 는 기업에 달했 172 억 드라크마가 마침내 배기 전에 그리스 정부의 민영화하기로 결정했 이러한 기업에서,1990 년(Xafa,2017 년). 1992 년 그리스 정부는 모든 미 지불 대출을 지불하기 위해 국채를 발행했는데,이는 공공 부채를 GDP 의 21.6%증가시켰다(xafa,2017). 갑작스러운 상승하의 국가채무비는 시간도 있었으로 인해 그리스의 결정에 가입한다는 presupposed 중립성 그리스의 중앙 은행에서는 상태입니다. 국가했고 가정하는 채무의 부담을 세 가지 주요 계정의 그리스의 중앙 은행의 대출을 위해 석유 수입,환율의 차이,그리고 자금의 적자. 이들은 그리스 중앙 은행의 계좌에서 수십 년 동안 축적되었으며 그 크기는 당시 그리스의 GDP 의 22.3%를 차지하는 31 억 드라크마에 있었다. 당시 그리스 국가는 IMF 지원을 사용하여 국제 채권을 발행하여 부채의이 부분을 조직했습니다. Xafa(2017)는이 규정의 결과로 공공 부채가 1992 년 87.8%에서 1993 년 110.1%로 증가했다고 지적합니다.

이 주목할 만한 십여 년 전 조약의 마스트리흐트,그리스의 상태를 이루었고,60%국가채무비율(는 설립되었으로 필요한 전제 조건에 합류하기위한 일반적인 통화 동맹 강화도조약 이후의 마스트리히트에 1993). 그러나 몇 년 연속 기간 동안 공통 통화에 합류하기 전과 후에 그리스는이 특정 기준을 이행하지 못했습니다. 이는 EC 회원 가입 기간 동안 그리스 경제에서 형성된 경향을 나타냅니다.

부채 대 GDP 비율의 분리 된 기간은 1993 년부터 시작하여 위기의 출현 직전 인 2008 년까지 도달하는 것입니다. 이는 부채 대 GDP 비율이 100%보다 약간 높은 수준에서 안정화되는 기간 동안 연장 된 기간입니다. 야 하는 상당한 차이의 첫 번째 단계는 이 기간을 때,모든 양 같은 그리스 드라크마와 두 번째 시간 후,2001 년,유로를 대체합 드라크마. 의 점에서 EU 응집 정책 프로그래밍,이 기간을 포함한 두 가지 별도의 정책을 프로그래밍의 기간 동안 그리스의 상태,첫 번째 지속되는 1994 년부터 1999 년 그리고 두 번째 지속되는 2000 년부터 2006 년까지(보 2 장과 3 장).

의 가장 중요한 부분 이 기간 동안에는,부채의 백분율로 측정되 GDP,오히려 남아 안정적인 계속 증가하고,크게 소액의 조건. 도. 1.7 은 그리스의 GDP 통합 총 부채의 연간 수준을 보여줍니다. 1995 년에는 1008 억 유로에 이르렀지만 136 유로로 증가했습니다.1999 년 50 억,2001 년 163 억 유로. 그리스 국가의 총 통합 부채의 가장 큰 부분은 2001 년 이후에 축적되었습니다. 2001 년부터 2008 년까지 부채는 163 억 유로에서 당시 전례가없는(그리스 국가의 전체 역사에 대해)264.8 억 유로의 금액으로 증가합니다. 이 짧은 기간에,부채 상승에 의해 거의€101.8 억 이상에서 복식에 비해 1998 년,주로 생산된 후에는 해당 항목으로 유로존. 이 변론할 수 있는,주유 시장 반응으로 나타났는 그리스 envisaging 일종의 불일치 또는 고장에서는 작업입니다. €51.1 억 달러의 빚었 축적 2000 년부터 2004 년에서의 초기 단계 2000-7 정책 프로그래밍 기간 및€65.5 억에서 2004-8 기간입니다. 2004 년에서 2009 년까지 정부의 변화 연도 인 2009 년을 포함하는 기간을 측정하면 부채가 다시 1018 억 유로 증가합니다.

그림 1.7. 일반 정부는 그리스의 총 부채를 수십억 유로로 통합했습니다.

출처:일반 정부 통합 총 부채:과도한 적자 절차(ESA2010 기준),AMECO 시리즈의 변수:UDGG. 참고:2017 및 2018 에 대한 견적.나는 이것이 어떻게 작동하는지 잘 모르겠습니다. 1.8 은 GDP 를 구성 요소,즉 최종 소비 지출,총 자본 형성 및 재화와 용역의 순 수출로 나눕니다. 따라서 2001-9 기간 동안 GDP 의 전술 한 상승 추세를 면밀히 검사하는 데 도움이됩니다. 그것은 그림 1 에서 나타납니다. 1.8 는 이것의 상승 추세 GDP 관련된 대부분의 상승 추세에서는 최종 소비 지출(1996 년)보다는 오히려 상승 추세의 총 자본 형성이다. 후자는 훨씬 가파른 전자에 비해 덜 분명합니다. 또한,그것은 분명과 관련하여 세 번째 구성요소의 GDP,그물 수출의 상품 및 서비스(수출이 마이너스의 수입 상품 및 서비스)에 있는 음과 그들의 추세를 악화될 때까지년의 위기와의 출현 IMF 조정을 정책입니다. 다른 말로하면,그리스 경제는 고정 자본을 형성하는보다 제한된 용량에 비해 소비의 강한 상승을 특징으로한다. 그 결과 재화와 용역의 수출보다 더 많은 수입이 이루어진다.

그 1.8. GDP 와 그 구성 요소(지출 접근법).

출처:헬레니즘 통계 서비스,17/10/2017 이후 온라인으로 이용 가능. 참고: GDP 계산을 추가하여 최종 소비 지출(FCE),총 자본 형성과의 차이는 상품과 서비스의 수출 및 수입품의 상품 및 서비스를 제공합니다. 시장 가격으로 측정 된 GDP. 데이터는 ec 규정 549/2013(ESA2010)에 따라 2010 년을 기본 연도로 사용하여 검토되었습니다. 2011-16 기간에 대한 추정치(별표).나는 이것이 어떻게 작동하는지 잘 모르겠습니다. 1.9 는 최종 소비 지출의 구조를 공개합니다. 그것은 분명 그것은뿐만 아니라 소비의 세대가 훨씬 더 높은 비례하는 일반적인 정부의 소비량(고의 코스의 비영리 기관 봉사 가구—NPISH)또는 실질적 상승 추세에서의 소비는 가정이 될 수 있는 것이 특징으로 중요한 성장을 구성 요소입니다. 소비의 비례 배분은 2009 년 이후에 크게 변하지 않는다는 것을 언급 할 가치가있다. 따라서,하나에 도달할 수 있는 중요한 결론의 형성 고정 자본 그리스에서 충분하지 않았를 밀어에 수출하고 국가의 개발(을 통해 표현되는 상승의 GDP 에서 전 항목은 기간의 유로존 그리고 그 후에 합류했)었으로 인해 대부분을 소비입니다. 부채의 상승 수준과 관련된이 정확한 성장 패턴입니다.12

그 1.9. 소비 지출의 고장,1996-2016.

출처: 헬레니즘 통계 서비스,17/10/2017 이후 온라인으로 이용 가능. 참고:최종 소비 지출(FCE)의 합의 소비량이 일반적인 정부,소비에 의해 NPISH 의(비영리 기관 봉사정)과 소비를 가지고 있다. 데이터는 ec 규정 549/2013(ESA2010)에 따라 2010 년을 기본 연도로 사용하여 검토되었습니다. 2011-16 기간에 대한 추정치(별표).

2008 년에 그 후에,부채가 계속 상승,그러나 그 일부의 그것의 상승에 기인할 수 있습 폭발의 위기,떨어져에서 이유를 생산 앞서 언급한 분명하고 뜻깊은 상승 추세이다.

한 줄 수 없습니다 안정적으로 예측하는지 여부를 상승 추세가 계속 이벤트에서는 위기하지 않았 나타났다. 하지만,두 가지 상승 추세와 위기에 출현할 수 있을 것으로 보이 두 대신 유일하다—별도의 원인을 데리고 같은 결과(후 2008).

2008 년 직후에 연결 부채의 증가는 2011 년 356.3 억 유로에 달하는 너무 날카 롭습니다.

도 1 에서 볼 수 있듯이. 1.10,연간 연결 총 부채의 변화는 2001 년 148 억 유로(2000 년에서 2001 년까지),2004 년 178 억 유로,2005 년 147 억 유로였다.

그림 1.10. General governent 통합 부채의 연간 변화,€수십억.

출처:AMECO 시리즈,UDGG. 참고:2017 및 2018 에 대한 견적. 저자에 의한 계산.

변경안에 일반적인 정부의 통합된 부채 감소에서 기후 2004 년,한 빨리 정부가 변경(그림. 1.10).13 중앙 정부 통합 부채 하락의 이러한 추세는 그 기간의 첫 번째 단계에서 1996-98 기간에 관찰 된 것과 유사합니다. 함께 본다면,그들은 재정적으로 경제를 안정시키기위한 정치적 노력을 밝힙니다. 아테네에서 올림픽이 개최 된 해인 2004 년에는 2003 년 이후 178 억 유로(변화가 101 억 유로 였을 때)의 추가 변화가있었습니다.

무화과. 1.7 및 1.10 는 모든 년 동안 하지만 2012 년 경우(PSI 민간 부문에 참여-졌고),그리스의 채무 증가에서 인터넷 용어,중에서 높거나 낮은 비율. 이는 GDP 당 부채의 추세에서 입증되지 않습니다. 그 이유는 분명히 분수의 분모도 증가하기 때문입니다.

세 번째이자 마지막 기간은 2009 년 세계 위기의 도래로 시작하여 오늘날까지 계속됩니다.논의 된 바와 같이 글로벌 위기가 터지 자마자 위기의 성장 추세에 두 번째 이유가 추가됩니다. 그러나 두 가지 이유 모두 동일한 결과,동일한 추세의 재현을 달성하는 데 절정에 달합니다. 이것은 다음과 같은 증거에서 볼 수있다. 2001 년부터 2008 년까지(위기 출현 직전의 해)그리스의 통합 부채의 연간 평균 성장률은 7.5%(표 1.3)입니다. 의 두 번째 열에 표 1.3,동 평균 증가율(7.5%)은 계획에서 공식적으로 기록된 그림에 대한 채무의 2008 년을 위해 다음 결과가 도달한 2009,다음에 대한 결과를 도달한 2010 년과니다. 마지막 열에서 이러한 평균 성장은 계획에 따라 실제 인물의 통합된 부채 매년 기록 2008 년 이후,최대 2011.14

테이블 1.3 는 경우에 우리가 부과 같은 평균 성장 추세에 부채 수준이 매년(에서 마지막 열),부채가 비슷한 수준에 도달하여 2011 년 그 마지막으로(공식적으로)기록됩니다. 또한,고립시키고 사용하는 이 2001-8 성장 동향만(두 번째 열)와 시작하여 후,2008 년 이상의 수준의 통합된 부채에서 도달 2012 년 올해는 거의 유사하는 사람에 도달 현실에서(그 첫 번째 열에서). 2011 연도에 대한이 결과는 다수의 적극적인 IMF 정책이 추구되었다는 사실에도 불구하고 도달되었습니다. 이 투영할 수 있다는 결론에 도달하는 IMF 의 정책에 있었지에서 성공을 철회 거시경제 불균형과의 상승 추세를 그리스의 부채는 그 지점까지 초기에 2010-11 기간입니다.15

도. 1.11 은 1995 년부터 2016 년까지 일반 정부의 총 수익,총 지출 및 순 대출을 보여줍니다. 일반 정부는 중앙 정부,지방 정부 및 사회 보장 기금으로 구성됩니다. 총 지출과 총 수익 모두 상승합니다. 순 차입금의 증가는 특히 2002 년 이후와 2007 년 이후의 총 수익 수준 이상의 총 지출 성장에 빚을지고 있습니다. 정치적 선택/의지가 총 수익이 총 지출을 초과 한 것과 같은 것이라면 순 차입금이 감소했을 것입니다.

그림 1.11. 총 지출,총 수익 및 일반 정부의 순 차입금.

출처: 그리스 통계적 기관,데이터 변경된 지속적인 가격에 의해 사용하의 화합 소비자 물가 지수,AMECO 시리즈(ZCPIH),에서€수 있습니다.

에 비해 다른 유로존 파트너,그리스의 순 대출 비율의 GDP 악화되는 시작 1995 년부터,때는 국가의 노력하는 참가 유로존을 강화하고 초기에 참여 유로존(2001-9)(Fig. 1.12).

그림 1.12. 순 대출(+)또는 차입(−),GDP 의%로.

출처:AMECO 시리즈,UBLA(순 대출(+)또는 순 차입(−):총 경제).

신용 등급의 그리스 경제,에 의해 제공되는 여러 개의 신용평가회사,을 따르지 않는 동일하거나 각각의 차이를 위해 만들어 세간의 시간입니다. 다른 신용 평가 회사에서 사용하는 다양한 측정에서(그림 1). 1.13),그리스의 신용 등급의 절정에 도달했스 1998-2008 년 기간으로 국가 향상된 거시경제의 수치하고 특히 그 후에 합류했다 유로존에 도달,수준으로 높은 Aa2. 그 다음에는 실질적으로 떨어졌다는 2008 년에서 2011 년,한 빨리 그리스 위기를 버스에 도달,수준의 신용 등급의 실제 매우 제한적 중요성(Ca C).16

그림 1.13. 그리스 경제의 신용 등급.

출처:공공 부채 관리 기관,그리스입니다.나는 이것을 할 수 없다.