“은행은 매우 좋은 사업하지 않으면 아무 것도 한다.”

워런 버핏

은행은 매혹적인 비즈니스 뿐만 아니라 그것은 제 혈액의 자본주의,신용,하지만 그 역사는 길쌈된와 인류의 역사입니다. 그것에 대해 생각,철도,자동차,전화기,비행기,그리고 모든 기술 후에 와서,은행의 많은 우리들의 가장 큰 은행 tracing 자신의 계보를 국가의 시작합니다.

보관 은행은 재생에서 큰 부분에서 성장하는 최초의 식민지에서,우리에게로 소유자의 재산을 구축하는 데 필요한 성장과 국가이다.

와 함께 상업 은행,증권,투자 은행,좋은 오래된 커뮤니티 은행,은행이 제공되는 금융 중추의 출현을 위해 많은 사람들이 세계적입니다. 그럼에도 불구하고 경제의 재정 건전성에 중요한 덜 알려진 유형의 은행을 밝히자.

오늘의 게시물에서 우리는 배울 것입니다:

• 관리인 은행은 무엇을합니까?
• 관리인 은행은 어떻게 돈을 벌 수 있습니까?
• 을 분석하는 방법 보관 은행
• 탑 보관 은행

Ok,의 다이빙에 대해 자세히 알아보십시오 최고 보관합니다.

관리인 은행은 무엇을합니까?

하기 전에 우리는 다이빙에 더 깊이 있으로 어떤 보관 은행은,정의 하자 보관 은행입니다:

“보관 또는 보호자은행 금융 기관이 보유하는 고객의 증권 보관을 위해 되는 것을 방지하기 위해 도난 또는 분실. 관리인은 주식 또는 기타 자산을 전자 또는 물리적 형태로 보유 할 수 있습니다.”

기 때문에 이러한 기업 책임에 대한 자산의 안전하고 증권의 가치가 수십억을 간수하는 은행하는 경향이 큰 것,평판사입니다.이런 방식으로 만 운영되는 관리인 은행은 통상적 인 의미에서 예금이나 대출을하지 않는다는 것을 의미합니다. 오히려 그들은 구금 방식으로 만 운영됩니다.

다른 사람 제공합금 서비스의 일환으로 전체 패키지의 금융 서비스 은행 고객에게 제공합.

관리인도 미성년 자녀의 자산을 관리하도록 임명되었지만 오늘 우리의 대화는 구금 은행에 초점을 맞출 것입니다.

위에서 언급한 바와 같이,보호관행을 제공하지 않는 전통적인 서비스는 은행이 제공하는,저당 대출,개인 융자,지점 은행,개인 계정을 확인,또는 현금 인출기.대신,관리인 은행은 다음을 제공합니다:

• “개최에서 안전 자산/증권 등으로 주식,채권,상품과 같은 소중한 금속과 통화(현금),국내 및 해외
• 마련 정착의 모든 구매 및 판매 및 납품에 이러한 증권과 통화
• 에 대한 정보를 수집하고 소득 등에서 자산(배당금의 경우 주식/주식 쿠폰(지불)의 경우에는 채권) 고 관리하는 관련 세금이 원천징수 문서와 외국 세무 교정
• 를 관리하는 자발적이며 무의식적인 기업 활동에 보유 증권과 같은 재고 배당금,주식 분할,사업 조합(합병),부드러운 제공합,채권습니다.
• 에 대한 정보를 제공하는 증권 및 그들의 발급과 같은 연례적이사의 과반수가 회의의 목적과 관련된 프록시
• 유통화/현금,은행 계좌를 효과 예금,인출하고 관리하는 기타 현금 거래
• 을 수행 외환 거래
• 자주 수행하는 추가 서비스를 위한 특정 클라이언트와 같은 상호 자금 예금회계,관리,법률,규정 준수와 세금을 지원 서비스를 제공합니다.”

위의 목록은 포괄적이며 관리인 은행이 고객에게 제공하는 모든 다른 기능을 설명합니다. 은행의 기능의 대부분은 주택과 고객의 자산을 처리하는 것으로 구성됩니다.

뿐만 아니라 은행이 이러한 서비스를 제공 예를 들어,찰스 슈밥 또는 자산의 다른 투자 회사입니다. 회사 제공할 수 있습니다 클라이언트에 투자하는 기회를 상호 기금,투자가 회사를 보전되지 않는 증권에 의해 개최 뮤추얼 펀드. 대신,그들은 투자 회사를 위해 Charles Schwab 에 의해 개최됩니다.

관리인 은행의 역할을 이해하는 것이 중요합니다.이 방법으로 생각하십시오. 애플의 몫을 사면 거래의 전자적 성격 때문에 물리적으로 그 몫을 소유하지 않는다.

체계의 소유권을 통해 발생 중개 구매하신에서 공유 및 디즈니,관행 또는 보호 서비스를 개최를 공유하는 당신을 위해,이벤트에 소유권이 이제까지 분쟁 또는 의문을 제기했다.

오래 전에 힘을 맡으로 간주는 것이 비현실적 등록을 각 공유제 거래에는 공공의 교류에는 각 특정 주주의 이름이 만들어 보관합니다.

관리인 은행 기능이 은퇴 계좌 및 뮤추얼 펀드의 경기장에있는 방법의 좋은 예입니다.퇴직 계좌의 경우,미국의 IRS 코드는 관리인이 IRA 소유자를 대신하여 IRA 의 자산을 보유 할 것을 요구합니다. IRA 자산의 관리인은 다음과 같은 자산 관리와 관련된 모든 기능을 수행합니다:

• custody 자산의
• 프로세스의 모든 트랜잭션
• 을 유지하는 모든 레코드
• 파일을 보고서로 국세청

에서 뮤추얼 펀드의 경우,수탁 은행 보유하고 증권 소유하여 상호 기금입니다. 뮤추얼 펀드의 대다수는 SEC 의 필요에 따라 제 3 자 관리인을 사용합니다.

관리인 은행은 어떻게 돈을 벌 수 있습니까?

bank of New York Mellon(bk)은 1 조 9 천억 달러의 자산을 관리하에있는 세계 최대 자산 관리자 중 하나입니다. 은행은 주로 다음을 통해 수익을 창출합니다:

• 투자
• 자산 서비스 발행
• 재무비
• 통관 및 담보 관
• 및

에 기반하는 모든 서비스는 뉴욕 멜론 은행사,요금은 기본 수익 소스에 대한 모든 관리인 은행합니다. 은행은 각 은행이 조정하는 위의 모든 서비스에 대해 수집 된 수수료로 수익을 창출합니다.

예금과 대출로 소득의 대부분을 창출하는 전통적인 은행과 비교하십시오. 소득이 전통적인 은행을 벌고에서 유래한 차이점에서 금리는 그것을 빌려서,그리고 요금에 준하고 확산의 차이는 은행이 번다.

전통적인 은행 보을 만들은 더 나은 확산에서 대출 여부,모기지,자동차,또는 개인으로 더 좋은 조건을 제공,고객에게는 더 격려입니다. 동일하게 적용하는 예금에 의해 제공 보호기금,그것은 더 많은 고객과 은행의 번 더 깎아지른 볼륨에 있습니다.

또한,전통적인 은행에서 돈을 벌 수수료,많은 경우에,유사한 관리인 은행의 서비스하지만 훨씬 더 작은 규모입니다. 많은 큰 상업 은행 등 JP 모건과 웰스 파고 이 양육하는 서비스는 클라이언트,그리고 이러한 세그먼트의 은행 수수료를 받으세요한 서비스입니다.

관리인 은행이 수수료를 어떻게 벌 수 있는지 설명하는 간단한 이야기.

간단한 일러스트 방법의 관리인 은행의 작품

에 따라 귀하의 계좌번호,안드레는 예금 자신의 돈을 모든 유형의 계정을 검사하는 지불 및 입금으로 보호 계정이다.

금을 수 있습니다 은행 또는 아마도 충전이 안드레에게는 요금으로 알려져 있는 구금 수수료에 대한 자신의 돈의 보안 기능을 제공합니다. 외에도 그의 돈의 보관,은행이 그를 알게 분기별 또는 연간 상태를 그리고,모든 서비스의 일부분에서 제공하였다.

말 앤드류는 지금 피곤은 자신의 투자에 애플과 판매하고 싶은 자신의 공유,관리인 은행에 도움이 될 것입하는 트랜잭션이 있습니다. 기 때문에 우리가 살고 있는 전 세계의 구매자와 판매자는 결코 충족하지만,은행은 돈을 정확히 사람과 반대합니다.

후 알립 앤드류 은행 판매를 원하는 자신의 주식,애플의 관리인 것입 준비를 위한 구매자를 찾을 자유의 애플과의 무역의 주식입니다.

참고 간수하는 은행은 책임 앤드류 거래 수수료를 구입 또는 판매하는 자신의 애플 공유.

자,디즈니의 앤드류 주식(DIS)이 배당 제안을 발표한다고 가정 해 봅시다.

앤드류를 보장할 필요가 그가 받는 배당금 및 보관 은행이 모든 준비를,그래서 그가 받는 자신의 배당하고,수탁 은행은 또한 파일로 모든 서류의 보고가 필요한 사람들은 배당금을세요.

위의 그림에 지점이 하이라이트는 어떻게 관리 은행은 돈을 주로 비용 청구가 제공하는 서비스에 대한 자신의 클라이언트입니다.

주요 수수료 출처는 관리중인 자산에 대한 구금 수수료와 거래 수수료로 구성됩니다. 따라서 구금 은행을 위해 관리중인 자산이 클수록 좋습니다.

예를 들어,하나의 가장 큰 관리인 은행이 은행,뉴욕 멜론,획득,자신의 최신 10-k 에서 2019:

• 총 수익$16,642 만
• 료 소득$13,218 만
  • 79.42%에서 소득의 수수료

마찬가지로,대부분의 이익은 서비스를 통해 또는 수수료,대부분의 비용을 밟아 인력 및 기타 관리비와 같은:

• 전문 서비스를
• 소프트웨어 및 장비
• 법률

을 분석하는 방법 보관 은행

의 용의자들을 분석하는 데 사용할 수 있는 관리인 은행 등:

• 격을 가하여 수익–P/E
• 에 가격을 책 P/B
• 가격을 무료로 현금흐름–P/FCF
• Net Interest Margin–NIM

으로 분석하는 다른 은행의 많은 표준을 사용할 수 있는 통계으로 보는 관리인 은행의 생존 능력. 그러나 우리는 또한 특히 그 수수료와 관련된 비용과 관련하여 수수료 마진과 수익 수입을 분석해야합니다.

전통적인 은행과 마찬가지로 이자 마진도 분석 할 수 있습니다. 같은 전통적인 은행,관리인 은행이 대출이지만,대부분의 수익에서 오는 수수료와 같이에 의해 표기법이다.

자에서 눈을 가지고 몇 가지의 큰 관리인 은행 및 그들을 분석하고 상대적으로는 기술의 비교하는 각 은행하는 유사한 메트릭.

은행 뉴욕 멜론

• Net Interest Margin–1.1%
• Return on Assets–1.2%
• Return on Equity–10.8%
• 격을 가하여 수익–10.21
• 에 가격을 책 1.19
• 당 배당금 공유–1 달러입니다.18

스테이트 스트리트(STT)

• Net Interest Margin–1.3%
• Return on Assets–0.9%
• Return on Equity–9.1%
• 격을 가하여 수익–12.61
• 에 가격을 책 1.32
• 당 배당금 공유$1.98

기초에 예비 비율,그것은 다음과 같은행 뉴욕 멜론 저렴 상대적으로 보다 스테이트 스트리트. 뉴욕 멜론 은행(Bank Of New York Mellon)은 주식 및 자산 메트릭을 기반으로 조금 더 수익성이 높은 것으로 보입니다.

뉴욕 멜론 은행의 비율과 재정에 좀 더 깊이 다이빙,우리는 참조:

• 은행의 순이자 이익 성장은 성장,에는 0.9%의 지난 십 년간,또는 하나의 전체 성장률에 이익을 통해할 수 없다는 생각이 들었습니다.
• 익 자산의 평균을 반환 마지막 십년에는 0.9%의하여,은행을 개선하는 메트릭에 대한 2019.
• 지분 중간 수익률은 8.1%였고 마지막 후행 12 개월은 10.8%로 270 베이시스 포인트 증가하여 2.7%증가했습니다.
• 은행은 성장 지난 십 년간 연평균:
  • 총출–4.1%
  • 실적 자산–6.4%
  • Deposits–6.7%
• 회사가 성장하는 시장에서 캡$37.4 억 45.3 억 통해 확인할 수 있게 되었습니다.

회사도 수행되는 신용 평가 Aa2,당 무디스의를 나타내는 강력한 금융 강도와 강력한 균형을 장과 부채를 관리합니다.

에서 찾고 있는 회사에 내재가치를 바탕으로,우리는 사용하는 것 배당금 할인 모델로,우리는이 전통적인 은행,을 찾기 위해 은행들을 대상으로 하고 있습니다.

다음 메트릭을 기반으로 배당 할인 모델은 공정 가치를 산출합니다:

• 연간 배당$1.24
• 지급 비율–27%
• 보유 비율–73%
• Return on Equity–8%
• 베타–1.04
• 위험 평가–0.76
• 험 프리미엄–5.69

계산 결과–$139.38

에 기반한 계산,그것은 은행이 과소 평가하지만,내가 번호를 넣어 가까운$45 범위 반대로 계산에 초점을 맞추고 성장의 배당과 자본비용의 소프트이기 때문에 금리가 너무 낮습니다.

예를 들어,뉴욕 멜론 은행을 생성합금의 관리에서 자산에 투자는 주식 시장,자산이 손실을 경우 시장 가을 같이 그들 월에 2020. 그리고 그들이 코로나 분기 이후와 같이 반등 할 때,자산 가치는 상승 할 것입니다.

실현에 영향을 미치는가를 분석할 때 중요한 은행을 관리하는 투자의 회계 규칙은 상태로 현재,미실현손실에서 그 투자금을 차지한 품목에서의 손익 계산서를 참조하여 주십시오. 그러나 사람들의 손실 또는 이득은 실현되지 않았고,그렇게 미치는 영향에 회사의 성능,실제 적어도에 따라 워런 버핏,and I would concur.

에서 볼 수 있듯이,위의 방법과 생각 과정의 보고에 투자는 보호자,은행의 많은 아이디어를 사용한 전통적인 은행이 적용됩니다.

관리인 은행은보다 전통적인 은행보다 금리에 덜 의존하기 때문에 금리 환경의 변덕에 덜 의존하는 투자와 일치합니다. 이는 불확실성의시기에 더 안전한 투자가 될 수 있음을 의미합니다.

탑 보관 은행

후속가 명단의 일부의 최고 보관 은행:

• 은행 뉴욕 멜론–$25.08 조에서 자산
• 스테이트 스트리트 공사$21.35 조에서 자산
• J.P.Morgan–$20.5 조에서 자산
• 씨티그룹–$13 조에서 자산
• BNP 파리 증권 서비스–$646 억에서 자산

투자 서비스는 아래에서 공격이 낮은 요금 및 증권사용료는 표준이 지난 한 해 동안 또는 그래서,출세 Robinhood 시작하는 추세이다.

는 압력이 증가 비용을 줄이기 위해에 대한 투자자,투자 은행,관리인 은행에서압기 때문에 은행’스타일을 파생하는 대부분에서 그들의 소득의 수수료. 그리고 그 수수료의 제거 또는 감소와 함께,이 은행에 대한 수입은 위험에 직면합니다.

산업에 적응하려고 노력하여 영향을 줄이고의 요금으로 전환되기 전체 서비스 아웃소싱 관리하고 도우려고 돈을 관리자 비용을 줄이 자신의 옆에서 함으로써,더 많은 수익에 대한 수수료를 은행이다.

관리인 은행은 또한 기술을 향상시키고보다 효율적이되어 마진을 개선하고 수수료를 줄임으로써 적응하고 있습니다.

의 산업은 결국 전환 AI 를 수행하기 위해 많은 기능을 하는 사람들이 수행하는 것을 줄일 수수료와 아마의 성능을 개선하고자 합니다.

최종 생각

보관 은행은 재생 중앙 부분에서는 경제의 기능,그리고 그들은 훌륭한 방법에 투자하는 금융 산업이 위험과 관련된 전통적인 은행입니다.

관리인 은행은 전통적인 은행과 유사하게 분석되지만 초점은 은행의 수수료 수입과 은행의 효율성에 있습니다. 비용을 줄이거 나 통제하는 것은 은행이 운전하는 수익만큼 중요합니다.

어느 시점에서 버핏은 뉴욕 멜론 은행의 9%이상을 소유했으며,41 억 달러의 투자 가치가있었습니다. 그는 최근에 판매하기 시작하의 위치,그러나 그는 앞에서 언급한 그가 좋아하는 은행의 성능 및 생각한 그들은 위대한 투자를 한 후에 그의 초기의 구매에 주식 2016.

또 다른 플러스에 대한 구금 은행은 배당금 그들이 지불하는 경향이 높은 것의 그 이상 S&P500 제외하고,리츠. Bank Of New York Mellon 은 배당 수익률이 3.36%,State Street 은 3.15%,JP Morgan 은 배당 수익률이 3.57%입니다.

그걸로,우리는 오늘 최고 관리인 은행에 관한 토론을 마무리 할 것입니다.

항상 당신을 감사하는 시간을 읽어 오늘날의 글,그리고 나는 당신이 뭔가를 찾을의 가치에 투자하는 여행.더 이상 도움이 될 수 있다면 주저하지 말고 연락하십시오.다음 시간까지 조심하고 안전하게 지내십시오.

Dave