Perché non comprare poco prima del dividendo e poi vendere?
Molti anni fa, broker senza scrupoli impegnati in una tattica di vendita squallida. Consiglierebbero ai loro clienti di acquistare azioni in un particolare titolo che stava per offrire un dividendo. Hanno comprato azioni per i loro clienti poco prima che il dividendo è stato pagato e venduto di nuovo subito dopo.
In teoria, questa può sembrare una solida strategia di investimento, ma è un perdente. L’acquirente avrebbe ottenuto il dividendo, ma per il momento lo stock è stato venduto sarebbe diminuito di valore per l’importo del dividendo. Il broker ha ottenuto la commissione e l’acquirente potrebbe rompere anche, meno la commissione.
Perché il prezzo delle azioni è diminuito subito dopo il pagamento del dividendo? Perché è così che funzionano i mercati.
Key Takeaways
- Quando viene pagato un dividendo azionario, il prezzo del titolo scende immediatamente di un importo corrispondente.
- Il mercato regola efficacemente il prezzo del titolo per riflettere il valore più basso della società, che potrebbe spazzare via qualsiasi guadagno ricercato da un acquirente a breve termine.
- Inoltre, l’acquirente deve imposte su tali dividendi.
L’effetto dividendo
Un dividendo è una distribuzione di una parte dei guadagni di una società pagata a una classe dei suoi azionisti sotto forma di denaro, azioni o altre proprietà. È una quota dei profitti della società e una ricompensa per i suoi investitori.
Per molti investitori, i dividendi sono il punto di proprietà delle azioni. Intendono tenere lo stock a lungo termine e i dividendi sono un supplemento al loro reddito.
I dividendi devono essere segnalati come reddito imponibile.
I dividendi sono anche un segno che la società sta facendo bene. Ha profitti da condividere. Ha, infatti, più denaro del necessario e può permettersi di condividerlo con i suoi stakeholder. Ecco perché il prezzo di un titolo potrebbe aumentare immediatamente dopo l’annuncio di un dividendo.
Tuttavia, alla data di stacco cedola, il valore del titolo diminuirà inevitabilmente. Il valore dello stock diminuirà di un importo corrispondente all’incirca all’importo totale pagato in dividendi. Il prezzo di mercato è stato adeguato per tenere conto delle entrate che sono state rimosse dai suoi libri.
Questa perdita di valore non è permanente, ovviamente. Il dividendo essendo stato contabilizzato, il titolo e la società andrà avanti, nel bene e nel male.
Gli azionisti a lungo termine sono impassibili e, di fatto, inalterati. Il controllo dei dividendi che hanno appena ricevuto compensa la perdita del valore di mercato delle loro azioni.
Pertanto, acquistare un titolo prima che venga pagato un dividendo e venderlo dopo averlo ricevuto è un esercizio inutile.
Perché gli investitori non acquistano azioni poco prima della data del dividendo e vendono subito dopo?
Dividendi e imposte
A peggiorare le cose, i dividendi sono imponibili. Essi devono essere rivendicati come reddito imponibile sulla dichiarazione dei redditi dell’anno successivo.
In attesa di acquistare il titolo fino a dopo il pagamento del dividendo è una strategia migliore perché consente di acquistare il titolo ad un prezzo inferiore senza incorrere in tasse sui dividendi.
Day Traders and Dividend Capture
Nonostante gli aspetti negativi che abbiamo appena discusso, c’è un gruppo di commercianti che sono disposti a intraprendere i rischi connessi con questa strategia di dividendo—day traders. Il day trading consiste nel fare dozzine di scambi in un solo giorno per trarre profitto dall’azione dei prezzi di mercato intraday. In alcuni ambienti di investimento, il day trading è disapprovato e paragonato al gioco d’azzardo a causa dei rischi connessi.
I commercianti di giorno useranno ciò che è noto come la strategia di cattura del dividendo, o una sua variante, per realizzare profitti rapidi detenendo azioni abbastanza a lungo da catturare il dividendo che il titolo paga. La strategia richiede la capacità di muoversi rapidamente dentro e fuori del commercio di prendere profitti e chiudere il commercio in modo fondi possono essere disponibili per il prossimo commercio.
Poiché i commercianti di giorno tentano di trarre profitto da piccoli movimenti di prezzo a breve termine, è difficile guadagnare grandi somme con questa strategia senza iniziare con grandi quantità di capitale di investimento. I potenziali guadagni da ogni commercio di solito sarà piccolo. Le perdite potenziali, tuttavia, potrebbero essere grandi. Ciò è particolarmente vero se il commercio si muove contro l’investitore durante il periodo di detenzione. Ciò rende la strategia di acquisizione dei dividendi troppo rischiosa e costosa per l’investitore medio.
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