Perché il rendimento del Tesoro statunitense a 10 anni conta
I rendimenti (o i tassi) dei titoli del Tesoro sono monitorati dagli investitori per molte ragioni. I rendimenti sono pagati dal governo degli Stati Uniti come interesse per prendere in prestito denaro tramite la vendita del legame. Ma cosa significa questo, e come si fa a trovare informazioni resa?
Buoni del Tesoro sono prestiti al governo federale che maturano a termini che vanno da pochi giorni a 52 settimane. Una nota del Tesoro matura in due a 10 anni, mentre un titolo del Tesoro matura in 20 o 30 anni.
Il rendimento del tesoro a 10 anni è strettamente osservato come un indicatore di una più ampia fiducia degli investitori. Perché buoni del Tesoro, note e obbligazioni portano il pieno sostegno del governo degli Stati Uniti, sono visti come l’investimento più sicuro.
Key Takeaways
- I titoli del tesoro sono prestiti al governo federale. Le scadenze vanno da settimane fino a 30 anni.
- Poiché sono garantiti dal governo degli Stati Uniti, i titoli del Tesoro sono visti come un investimento più sicuro rispetto alle scorte.
- I prezzi e i rendimenti delle obbligazioni si muovono in direzioni opposte: il calo dei prezzi aumenta i rendimenti, mentre l’aumento dei prezzi riduce i rendimenti.
- Il rendimento a 10 anni viene utilizzato come proxy per i tassi ipotecari. È anche visto come un segno del sentimento degli investitori sull’economia.
- Un rendimento in aumento indica un calo della domanda di buoni del Tesoro, il che significa che gli investitori preferiscono investimenti a rischio più elevato e a rendimento più elevato. Un rendimento in calo suggerisce il contrario.
Perché il rendimento del tesoro a 10 anni è così importante?
L’importanza del rendimento del titolo del Tesoro a 10 anni va oltre la semplice comprensione del ritorno sull’investimento per il titolo. L’anno 10 viene utilizzato come proxy per molte altre importanti questioni finanziarie, come i tassi ipotecari.
Questo legame tende anche a segnalare la fiducia degli investitori. Il Tesoro usa vende obbligazioni tramite asta e i rendimenti sono fissati attraverso un processo di offerta. Quando la fiducia è alta, i prezzi per il calo di 10 anni e i rendimenti aumentano. Questo perché gli investitori sentono di poter trovare investimenti di rendimento più elevato altrove e non sentono di aver bisogno di giocare sul sicuro.
Ma quando la fiducia è bassa, i prezzi delle obbligazioni aumentano e i rendimenti diminuiscono, poiché c’è più domanda per questo investimento sicuro. Questo fattore di fiducia si fa sentire anche al di fuori degli Stati Uniti Le situazioni geopolitiche di altri paesi possono influenzare i prezzi dei titoli di stato degli Stati Uniti, in quanto gli Stati Uniti sono visti come un rifugio sicuro per il capitale. Questo può spingere verso l’alto i prezzi dei titoli di stato degli Stati Uniti con l’aumento della domanda, riducendo così i rendimenti.
Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti emette quattro tipi di debito per finanziare la spesa pubblica: Buoni del Tesoro, buoni del Tesoro, buoni del Tesoro e titoli protetti dall’inflazione del Tesoro (TIPS). Ogni variano in base alla scadenza e pagamenti cedola.
Un altro fattore correlato al rendimento è il tempo alla scadenza. Più lungo è il tempo del titolo del Tesoro alla scadenza, più alti sono i tassi (o i rendimenti) perché gli investitori chiedono di essere pagati più a lungo il loro denaro è legato. In genere, il debito a breve termine paga rendimenti più bassi rispetto al debito a lungo termine, che è chiamato una curva di rendimento normale. Ma a volte la curva dei rendimenti può essere invertita, con scadenze più brevi pagando rendimenti più elevati.
Il tesoro a 10 anni è un indicatore economico. Il suo rendimento fornisce informazioni sulla fiducia degli investitori. Mentre gli intervalli di rendimento storici non appaiono ampi, qualsiasi movimento del punto base è un segnale per il mercato.
Cambiare i rendimenti nel tempo
Poiché i rendimenti del Tesoro a 10 anni sono così attentamente esaminati, la conoscenza dei suoi modelli storici è parte integrante della comprensione di come i rendimenti odierni vanno rispetto ai tassi storici. Di seguito è riportato un grafico dei rendimenti che risalgono a un decennio fa.
Mentre i tassi non hanno un’ampia dispersione, qualsiasi cambiamento è considerato altamente significativo. Grandi cambiamenti di 100 punti base nel tempo possono ridefinire il panorama economico.
Forse l’aspetto più rilevante è nel confrontare i tassi attuali con i tassi storici, o seguire la tendenza per analizzare se i tassi a breve termine aumenteranno o diminuiranno in base ai modelli storici. Utilizzando il sito web del Tesoro degli Stati Uniti, gli investitori possono facilmente analizzare i rendimenti storici dei titoli del Tesoro a 10 anni.
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