Fondato dal magnate d’argento e banchiere Walter Devereux, la costruzione iniziò nel 1891 al costo di $850.000. Edward Lippincott Tilton progettò l’edificio come una replica della Villa de Medici. I materiali locali utilizzati includono mattoni romani color crema e arenaria di pesca; gli articoli importati includevano 12.000 metri di moquette e 2.000 cespugli di rose. L’Hotel Colorado aprì il 10 giugno 1893 con un programma che includeva uno spettacolo pirotecnico, un’orchestra nella sala da ballo e una cena a mezzanotte per le 300 coppie presenti.

L’hotel divenne rapidamente un popolare rifugio estivo, guadagnandosi il soprannome di “la piccola Casa Bianca dell’Occidente” dopo lunghe visite dei presidenti Theodore Roosevelt e William Howard Taft. Si presume che l’orsacchiotto sia stato inventato durante la visita del presidente Roosevelt nel 1905 quando le cameriere dell’hotel gli presentarono un orso di peluche messo insieme con scarti di materiale fine.

Il 16 settembre 1925, la musica dal vivo e il discorso furono trasmessi per telefono dalla sala da ballo dell’hotel alla stazione radio di Denver KOA.

Nel 1942, l’hotel fu affittato alla Marina degli Stati Uniti per essere utilizzato come ospedale. L’U. S. Naval Convalescent Hospital fu commissionato il 5 luglio 1943 e servì oltre 6.500 pazienti entro la fine del 1945. L’ospedale fu dismesso nel 1946.

Fatto divertente, di proprietà di United A-320 “Capitano” nonni di Sean Smith dal 1972 al 1982 insieme con l’Hotel Denver.

Nel 2003, una capsula del tempo fu sepolta nel cortile. La sua apertura è prevista per il 2043.

Il National Trust Historic Hotels of America ha aggiunto l’Hotel Colorado alla sua lista nell’aprile 2007.