Qual è il rapporto libro-mercato?

Il rapporto book-to-market è un indicatore del valore di un’azienda. Il rapporto confronta il valore contabile di un’impresa con il suo valore di mercato. Il valore contabile di una società viene calcolato osservando il costo storico della società o il valore contabile. Il valore di mercato di un’azienda è determinato dal suo prezzo delle azioni nel mercato azionario e dal numero di azioni che ha in circolazione, che è la sua capitalizzazione di mercato.

Comprendere il rapporto Book-to-Market

Il rapporto book-to-market confronta il valore contabile di un’azienda con il suo valore di mercato. Il valore contabile è il valore delle attività meno il valore delle passività. Il valore di mercato di una società è il prezzo di mercato di una delle sue azioni moltiplicato per il numero di azioni in circolazione. Il rapporto book-to-market è un indicatore utile per gli investitori che devono valutare il valore di un’azienda.

La formula per il rapporto book-to-market è la seguente:

Book-to-Market=Common Shareholders’ EquityMarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Common Shareholders’ Equity}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market=Market CapCommon Shareholders’ Equity

Cosa ti dice il rapporto Book-to-Market?

Se il valore di mercato di una società è scambiato superiore al suo valore contabile per azione, è considerato sopravvalutato. Se il valore contabile è superiore al valore di mercato, gli analisti considerano la società sottovalutata. Il rapporto book-to-market viene utilizzato per confrontare il valore patrimoniale netto di una società o il valore contabile al suo valore corrente o di mercato.

Il valore contabile di un’impresa è il suo costo storico o valore contabile calcolato dal bilancio della società. Il valore contabile può essere calcolato sottraendo il totale delle passività, delle azioni privilegiate e delle attività immateriali dal totale delle attività di una società. In effetti, il valore contabile rappresenta quanto una società avrebbe lasciato in attività se è andato fuori mercato oggi. Alcuni analisti utilizzano la cifra totale del patrimonio netto nel bilancio come valore contabile.

Il valore di mercato di una società quotata in borsa è determinato calcolando la sua capitalizzazione di mercato, che è semplicemente il numero totale di azioni in circolazione moltiplicato per il prezzo corrente delle azioni. Il valore di mercato è il prezzo che gli investitori sono disposti a pagare per acquisire o vendere il titolo nei mercati secondari. Poiché è determinato dall’offerta e dalla domanda sul mercato, non sempre rappresenta il valore effettivo di un’impresa.

Come utilizzare il rapporto Book-to-Market

Il rapporto book-to-market identifica i titoli sottovalutati o sopravvalutati prendendo il valore contabile e dividendolo per il valore di mercato. Il rapporto determina il valore di mercato di una società rispetto al suo valore effettivo. Investitori e analisti utilizzano questo rapporto di confronto per distinguere tra il valore reale di una società quotata in borsa e la speculazione degli investitori.

In termini di base, se il rapporto è superiore a 1, lo stock è sottovalutato. Se è inferiore a 1, lo stock è considerato sopravvalutato. Un rapporto superiore a 1 indica che il prezzo delle azioni di una società è scambiato per meno del valore delle sue attività. Un alto rapporto è preferito dai gestori di valore che lo interpretano per significare che l’azienda è un valore azionario—cioè, è scambiato a buon mercato nel mercato rispetto al suo valore contabile.

Un rapporto book-to-market inferiore a 1 implica che gli investitori sono disposti a pagare di più per una società rispetto al suo patrimonio netto. Ciò potrebbe indicare che la società ha proiezioni di profitto future sane e gli investitori sono disposti a pagare un premio per tale possibilità. Le aziende tecnologiche e altre aziende in settori che non hanno un sacco di beni fisici tendono ad avere un basso rapporto libro-mercato.

Differenza tra il rapporto libro-mercato e il rapporto mercato-libro

Il rapporto mercato-libro, chiamato anche rapporto prezzo-libro, è il contrario del rapporto libro-mercato. Come il book-to-market ratio, si cerca di valutare se le azioni di una società è sopra o sottovalutato confrontando il prezzo di mercato di tutte le azioni in circolazione con il patrimonio netto della società.

Un rapporto market-to-book superiore a 1 significa che le azioni della società sono sopravvalutate. Un rapporto inferiore a 1 indica che potrebbe essere sottovalutato; il contrario è il caso del rapporto libro-mercato. Gli analisti possono utilizzare entrambi i rapporti per eseguire un confronto sul valore contabile e di mercato di un’azienda.