Le commissioni di gestione degli investimenti per exchange traded funds (ETF) e fondi comuni di investimento vengono detratte dall’ETF o dalla società di fondi e vengono apportate rettifiche al valore patrimoniale netto (NAV) del fondo su base giornaliera. Gli investitori non vedono queste commissioni sulle loro dichiarazioni perché la società di fondi le gestisce internamente.

Le commissioni di gestione sono solo una componente del Total Management Expense ratio (MER), che è ciò che dovrebbe riguardare gli investitori.

Commissioni ETF

Come parte delle sue normali operazioni, una società ETF sostiene spese che vanno dagli stipendi dei manager ai servizi di custodia e ai costi di marketing, che vengono sottratti al NAV.

Si supponga che un ETF abbia un rapporto di spesa annuale dichiarato dello 0,75%. Su un investimento di $50.000, la spesa prevista da pagare nel corso dell’anno è di $375. Se l’ETF restituito esattamente 0% per l’anno, l’investitore avrebbe lentamente vedere il suo move 50.000 passare ad un valore di $49.625 nel corso dell’anno.

Il rendimento netto che l’investitore riceve dall’ETF si basa sul rendimento totale effettivamente guadagnato dal fondo meno il rapporto di spesa dichiarato. Se l’ETF restituisce il 15%, il NAV aumenterebbe del 14,25%. Questo è il rendimento totale meno il rapporto di spesa.

L’impatto delle spese del fondo

Le commissioni sono importanti perché possono avere un enorme impatto sui tuoi rendimenti finali. Un investimento di $100 che cresce del 7% all’anno varrebbe worth 197 in 10 anni, senza tasse. Sottrarre una quota annuale dell ‘ 1%, però, e il risultato è di $179, il che significa che le spese del fondo hanno consumato il 10% del tuo potenziale portafoglio. Poiché le commissioni si compongono nel tempo, proprio come le attività di portafoglio, più lungo è il periodo di investimento, maggiore è la perdita.

Modi per ridurre al minimo le spese

Le commissioni sono generalmente diminuite negli ultimi anni, ma alcuni fondi sono comunque più costosi di altri. Una distinzione critica qui è la gestione passiva rispetto a quella attiva.

I gestori passivi imitano semplicemente le partecipazioni di un indice azionario, spesso il S&P 500, a volte con piccole deviazioni. Questi gestori di” fondi indicizzati “o” ETF indicizzati ” riequilibrano periodicamente le attività del fondo in base all’indice di riferimento e questo, a sua volta, comporta costi di trading, ma di solito sono minimi.

I manager attivi, come suggerisce il nome, prendono una mano maggiore nella scelta delle attività del fondo. Ciò richiede, tra le altre cose, costosi dipartimenti di ricerca che i fondi passivi non lo fanno, e di solito un livello più elevato di trading, che eleva i costi di transazione. Tutto questo si riflette nel MER.