en gensidig fond er en samling af aktier, obligationer eller andre værdipapirer. Når du køber en gensidig fond, ejer du andelen af den gensidige fond. Prisen på hver fondsandel kaldes dens NAV eller nettoaktivværdi. Det er den samlede værdi af alle de værdipapirer, den ejer divideret med antallet af fondens aktier. Investeringsforeninger handles løbende, men deres priser justeres ved udgangen af hver arbejdsdag.

aktiefonde

aktiefonde fokuserer på virksomheder, der handles offentligt på en af børserne på aktiemarkedet. Nogle fonde investerer i henhold til virksomhedens størrelse. Disse er små, mellem-eller store cap-midler.

andre investerer i typen af virksomhed. Vækstfonde fokuserer på innovative virksomheder, der hurtigt ekspanderer. Værdifonde fokuserer på virksomheder, som andre måske har overset. På samme måde kan højteknologiske fonde også have mange vækstvirksomheder. Blue chip-fonde har også mange værdivirksomheder. Du ønsker måske en fond, der fokuserer på virksomheder, der udsteder udbytte. Mange af disse er også blue chip eller value virksomheder.

mange fonde fokuserer på geografiske områder. Indenlandske fonde køber kun virksomheder, der er USA-baserede. Internationale fonde kan vælge de bedst præsterende lande overalt i verden. Frontier markeder målrette mindre nationer som Argentina, Marokko og Vietnam. Emerging market-fonde fokuserer på gode virksomheder i Rusland, Kina og andre lande i MSCI Emerging Markets-indekset.

Du bør investere i fonde i stedet for aktier, hvis du ikke ønsker at undersøge hvert selskabs årsregnskab. Gensidige fonde giver også øjeblikkelig diversificering. Af den grund er gensidige fonde mindre risikable end individuelle aktier. Hvis en virksomhed går konkurs, mister du ikke al din investering. Af den grund giver gensidige fonde mange af fordelene ved aktieinvestering uden nogle af risiciene.

obligationsfonde

obligationsfonde investerer i værdipapirer, der returnerer en fast indkomst. De blev populære efter finanskrisen i 2008. Investorer, der blev brændt i løbet af 2008-børskrakket, satte kursen mod sikkerhed. De blev tiltrukket af obligationer på trods af rekordlave renter.

de sikreste er pengemarkedsfonde. De køber indskudsbeviser, kortfristede statsobligationer og andre pengemarkedsinstrumenter. Da de er så sikre, tilbyder de det laveste afkast. Du kan få et lidt højere afkast uden meget mere risiko med langfristet statsgæld og kommunale obligationer.

højere afkast og højere risici opstår med virksomhedsobligationsfonde. De mest risikable obligationsfonde har obligationer med højt udbytte. Da Federal Reserve fortsætter med at hæve renten, kan det udløse misligholdelser.

nogle fonde skelner mellem kortfristede, mellemfristede og langfristede obligationer. Kortsigtede midler er sikrere, men har et lavere afkast. Langsigtede obligationer er mere risikable, fordi du holder dem længere. Men de tilbyder et højere afkast.

mange obligationsfonde ejer de samme obligationer. Hvis en manager begynder at sælge denne obligation, vil de andre gøre det samme. Men der ville ikke være mange købere til disse obligationer. Lav likviditet ville tvinge priserne ned endnu lavere. Obligationer ville være underlagt samme volatilitet som aktier og råvarer. Det kunne udløse et salg, der kunne ødelægge mange midler. Eksempler på dette scenario opstod under bond “flash crash” i Oktober 2014.

aktivt forvaltet Versus børshandlede fonde

alle gensidige fonde er enten aktivt forvaltede eller børshandlede. Aktivt forvaltede fonde har en leder, der beslutter, hvilken sikkerhed der skal købes og sælges. De har et mål, der styrer lederens investeringsbeslutning. Lederen søger at overgå deres indeks ved at handle værdipapirer. Som følge heraf er deres gebyrer højere. Disse midler skal overstige både indekset og deres højere gebyrer.

børshandlede fonde matcher et indeks. Da de ikke har brug for meget handel, er deres omkostninger lavere. Som følge heraf er disse midler blevet mere populære siden den store Recession.

fordele og ulemper

gensidige fonde har mindre risiko end at købe individuelle værdipapirer, fordi de er en diversificeret investering. Du er ikke så afhængig af en individuel aktie eller obligation og dens underliggende virksomhed. Hvis et af selskaberne går konkurs, ejer du mange flere aktier for at beskytte din investering.

aktivt forvaltede fonde giver dig fordelene ved professionel aktieplukning og porteføljestyring. Du behøver ikke at undersøge tusinder af virksomheder. Lederne er eksperter på hvert område. Det ville være næsten umuligt for dig at blive ekspert på alle de områder, hvor du gerne vil investere.

men det tager stadig meget tid at undersøge gensidige fonde. For at gøre det værre ændres forvalterne af midler. Når det sker, kan det påvirke effektiviteten af din fond, selvom sektoren klarer sig godt. Det er vigtigt, fordi ledere løbende ændrer de aktier, de ejer. Selvom du ser på prospektet, afspejler det muligvis ikke det nuværende aktieejerskab. Du ved ikke, hvad du køber specifikt, så du stoler på lederens ekspertise.prospektet advarer om, at tidligere resultater ikke er nogen garanti for fremtidige afkast. Men tidligere præstationer er alt hvad du skal fortsætte. Der er en god chance for, at en fond, der har overgået markedet i fortiden, underpresterer i fremtiden. Det gælder især, hvis lederen ændrer sig.

den væsentligste ulempe er, at gensidige fonde opkræver årlige administrationsgebyrer. Det garanterer, at de vil koste mere end de underliggende aktier. Disse gebyrer er ofte skjult flere steder i prospektet.

for at vælge gode gensidige fonde skal du forstå dine investeringsmål. Sparer du til pensionering eller afsætter nogle ekstra kontanter til en regnvejrsdag? Aktiefonde ville være bedst til langsigtet pensionsinvestering, mens en pengemarkedsfond er bedst til kortsigtede besparelser. Arbejde med en certificeret finansiel planlægger. Han eller hun vil hjælpe dig med at bestemme din bedste aktivallokering og investeringsstrategi.

gensidige fondsselskaber

gensidige fonde forvaltes af hundredvis af virksomheder, der har hundredvis af midler hver. De fleste virksomheder fokuserer på specifikke strategier for at skille sig ud fra mængden. Her er de 10 største investeringsforeninger efter størrelse med deres tilgang:

1. Vanguard – lave administrationsgebyrer.
2. Fidelity-fuld finansielle tjenesteydelser.
3. Amerikansk-konservative investeringsstrategier med langsigtet investering tidsramme.
4. Barclays-målretter professionelle, ikke individuelle investorer.Franklin Templeton-obligationer, emerging markets og value companies.
5. PIMCO-obligationsfonde.
6. T. Rovi pris-No-load midler.
7. State Street-målretter professionelle, ikke individuelle investorer.Oppenheimer – aktivt forvaltede midler.
8. Dodge& KKS – langsigtet investering tidsramme.

hvordan gensidige fonde påvirker økonomien

gensidige fonde er en væsentlig komponent i de amerikanske finansielle markeder. En god gensidig fond afspejler, hvordan en industri eller anden sektor klarer sig. Gensidige fondsværdier ændres dagligt. Det viser værdien af aktiverne i fondens portefølje. Økonomien bevæger sig meget langsommere, så store variationer i en fond ikke altid betyder, at sektoren gyrating så meget. Men hvis en fondspris falder over tid, så er det en god indsats, at den industri, den sporer, også vokser langsommere.

for eksempel ville en gensidig fond, der fokuserede på højteknologiske aktier, have gjort det godt indtil marts 2000, da tech-boblen brast. Da investorerne indså, at de højteknologiske virksomheder ikke returnerede overskud, begyndte de at sælge aktierne. Som følge heraf faldt de gensidige fonde. Da investeringsforeningen og aktiekurserne faldt, kunne de højteknologiske virksomheder ikke forblive kapitaliserede. Mange gik ud af drift. På denne måde, stock gensidige fonde og USA. økonomien hænger sammen.