Qu’est-ce qu’un Bilan ?

Un bilan est un état financier qui rend compte de l’actif, du passif et des capitaux propres d’une entreprise à un moment donné, et fournit une base pour calculer les taux de rendement et évaluer sa structure de capital. Il s’agit d’un état financier qui donne un aperçu de ce qu’une entreprise possède et doit, ainsi que du montant investi par les actionnaires.

Le bilan est utilisé avec d’autres états financiers importants tels que le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie pour effectuer une analyse fondamentale ou calculer des ratios financiers.

Une Introduction Au Bilan

Formule Utilisée pour un Bilan

Le bilan adhère à l’équation comptable suivante, où les actifs d’un côté, et les passifs plus les capitaux propres de l’autre, s’équilibrent :

Actifs = Passifs + Capitaux propres\text{Actifs} =\text{Passifs} +\text {Capitaux Propres}Actifs = Passifs +Capitaux Propres

Cette formule est intuitive: une entreprise doit payer pour toutes les choses qu’elle possède (actifs) en empruntant de l’argent (en prenant des passifs) ou en le prenant à des investisseurs (en émettant des capitaux propres).

Par exemple, si une entreprise contracte un prêt de 4 000year sur cinq ans auprès d’une banque, ses actifs (en particulier le compte de trésorerie) augmenteront de 4 000 $. Ses passifs (plus précisément, le compte de dette à long terme) augmenteront également de 4 000 $, équilibrant les deux côtés de l’équation. Si la société prend 8 000 from d’investisseurs, ses actifs augmenteront de ce montant, tout comme ses capitaux propres. Tous les revenus générés par la société en sus de ses dépenses seront versés au compte de capitaux propres des actionnaires. Ces revenus seront équilibrés du côté des actifs, apparaissant comme de la trésorerie, des investissements, des stocks ou un autre actif.

Les actifs, les passifs et les capitaux propres se composent chacun de plusieurs comptes plus petits qui décomposent les spécificités des finances d’une entreprise. Ces comptes varient considérablement selon l’industrie, et les mêmes termes peuvent avoir des implications différentes selon la nature de l’entreprise. Dans l’ensemble, cependant, il existe quelques composants communs que les investisseurs sont susceptibles de rencontrer.

Qu’y a-t-il au Bilan ?

Le bilan est un instantané représentant l’état des finances d’une entreprise à un moment donné. En soi, cela ne peut pas donner une idée des tendances qui se déroulent sur une période plus longue. Pour cette raison, le bilan doit être comparé à ceux des périodes précédentes. Il convient également de le comparer à ceux d’autres entreprises du même secteur, car différentes industries ont des approches de financement uniques.

Un certain nombre de ratios peuvent être dérivés du bilan, aidant les investisseurs à se faire une idée de la santé d’une entreprise. Il s’agit notamment du ratio dette/capitaux propres et du ratio acid-test, ainsi que de nombreux autres. Le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie fournissent également un contexte précieux pour évaluer les finances d’une entreprise, tout comme les notes ou les additifs dans un rapport de résultat qui pourraient renvoyer au bilan.

Actifs

Dans le segment des actifs, les comptes sont répertoriés de haut en bas par ordre de liquidité, c’est–à-dire par la facilité avec laquelle ils peuvent être convertis en espèces. Ils sont divisés en actifs courants, qui peuvent être convertis en liquidités en un an ou moins; et actifs non courants ou à long terme, qui ne le peuvent pas.

Voici l’ordre général des comptes au sein des actifs courants:

• La trésorerie et les équivalents de trésorerie sont les actifs les plus liquides et peuvent inclure des bons du Trésor et des certificats de dépôt à court terme, ainsi que des devises fortes.
• Les titres négociables sont des titres de participation et de créance pour lesquels il existe un marché liquide.
• Les comptes débiteurs désignent l’argent que les clients doivent à l’entreprise, y compris peut-être une provision pour créances douteuses, car on peut s’attendre à ce qu’une certaine proportion de clients ne paient pas.
• Les stocks sont des marchandises disponibles à la vente, évaluées au moindre du coût ou du prix du marché.
• Les dépenses payées d’avance représentent la valeur qui a déjà été payée, comme les assurances, les contrats de publicité ou le loyer.

Les actifs à long terme comprennent les éléments suivants:

• Les placements à long terme sont des titres qui ne seront pas ou ne pourront pas être liquidés au cours de l’année suivante.
• Les immobilisations comprennent les terrains, les machines, l’équipement, les bâtiments et d’autres actifs durables, généralement à forte intensité de capital.
• Les actifs incorporels comprennent les actifs non physiques (mais toujours de valeur) tels que la propriété intellectuelle et le goodwill. En général, les actifs incorporels ne sont inscrits au bilan que s’ils sont acquis, plutôt que développés en interne. Leur valeur peut donc être extrêmement sous-estimée – en n’incluant pas un logo mondialement reconnu, par exemple – ou tout aussi largement surestimée.

Passifs

Les passifs sont l’argent qu’une entreprise doit à des tiers, des factures qu’elle doit payer aux fournisseurs aux intérêts sur les obligations qu’elle a émises aux créanciers pour le loyer, les services publics et les salaires. Les passifs courants sont ceux qui sont dus dans un délai d’un an et sont énumérés par ordre d’échéance. Les passifs à long terme sont dus à tout moment après un an.

Les comptes de passifs courants peuvent inclure:

• partie courante de la dette à long terme
• dette bancaire
• intérêts à payer
• salaires à payer
• paiements anticipés des clients
• dividendes à payer et autres
• primes gagnées et non gagnées
• comptes à payer

Les passifs à long terme peuvent inclure:

• Dette à long terme: intérêts et principal sur obligations émises
• Passif de fonds de pension : l’argent qu’une entreprise est tenue de verser sur les comptes de retraite de ses employés
• Passif d’impôts différés: impôts qui ont été accumulés mais ne seront pas payés pendant une autre année (outre le calendrier, ce chiffre réconcilie les différences entre les exigences en matière d’information financière et la manière dont l’impôt est évalué, comme le calcul de l’amortissement.)

Certains passifs sont considérés hors bilan, ce qui signifie qu’ils n’apparaîtront pas au bilan.

Capitaux propres

Les capitaux propres sont l’argent attribuable aux propriétaires d’une entreprise, c’est-à-dire à ses actionnaires. Il est également appelé « actif net », car il équivaut à l’actif total d’une entreprise moins ses passifs, c’est-à-dire la dette qu’elle doit à des non-actionnaires.

Les bénéfices non répartis sont les bénéfices nets qu’une société réinvestit dans l’entreprise ou utilise pour rembourser sa dette; le reste est distribué aux actionnaires sous forme de dividendes.

Les actions de trésorerie sont les actions qu’une société a rachetées. Il peut être vendu à une date ultérieure pour lever des liquidités ou réservé pour repousser une opa hostile.

Certaines sociétés émettent des actions privilégiées, qui seront cotées séparément des actions ordinaires au titre des capitaux propres. Les actions privilégiées se voient attribuer une valeur nominale arbitraire – tout comme les actions ordinaires, dans certains cas – qui n’a aucune incidence sur la valeur marchande des actions (souvent, la valeur nominale n’est que de 0,01 $). Les comptes « actions ordinaires » et « actions privilégiées » sont calculés en multipliant la valeur nominale par le nombre d’actions émises.

Le capital versé supplémentaire ou l’excédent de capital représente le montant que les actionnaires ont investi au-delà des comptes  » actions ordinaires » ou « actions privilégiées », qui sont basés sur la valeur nominale plutôt que sur le prix du marché. Les capitaux propres ne sont pas directement liés à la capitalisation boursière d’une société : cette dernière est basée sur le cours actuel d’une action, tandis que le capital versé est la somme des capitaux propres achetés à n’importe quel prix.

Exemple de bilan

Limites des bilans

Le bilan est une information précieuse pour les investisseurs et les analystes, mais il présente certains inconvénients. Comme il ne s’agit que d’un instantané dans le temps, il ne peut utiliser que la différence entre ce moment et un autre moment dans le passé. Parce qu’il est statique, de nombreux ratios financiers s’appuient sur des données incluses à la fois dans le bilan et dans le compte de résultat et l’état des flux de trésorerie plus dynamiques pour brosser un tableau plus complet de ce qui se passe avec les activités d’une entreprise.

Différents systèmes comptables et modes de gestion des amortissements et des stocks modifieront également les chiffres inscrits au bilan. Pour cette raison, les gestionnaires ont une certaine capacité à jouer les chiffres pour paraître plus favorables. Faites attention aux notes de bas de page du bilan afin de déterminer quels systèmes sont utilisés dans leur comptabilité et de rechercher des drapeaux rouges.

En savoir plus Sur les bilans

Le bilan est un document important pour les investisseurs et les analystes.

Pour des informations connexes sur les bilans, renseignez-vous davantage sur la façon de lire les bilans, de savoir si les bilans sont toujours équilibrés et comment évaluer le bilan d’une entreprise.

Foire aux questions

À quoi sert le bilan ?

Le bilan est un outil essentiel utilisé par les dirigeants, les investisseurs, les analystes et les régulateurs pour comprendre la santé financière actuelle d’une entreprise. Il est généralement utilisé à côté des deux autres types d’états financiers: le compte de résultat et le compte de trésorerie. Les bilans permettent à l’utilisateur d’avoir une vue d’ensemble des actifs et passifs de l’entreprise. Le bilan peut aider les utilisateurs à répondre à des questions telles que si l’entreprise a une valeur nette positive, si elle dispose de suffisamment de liquidités et d’actifs à court terme pour couvrir ses obligations et si l’entreprise est fortement endettée par rapport à ses pairs.

Qu’est-ce qui est inclus dans le bilan ?

Le bilan comprend des informations sur l’actif et le passif d’une entreprise. Selon l’entreprise, cela peut inclure des actifs à court terme, tels que la trésorerie et les comptes débiteurs; ou des actifs à long terme tels que les immobilisations corporelles (PP& E). De même, ses passifs peuvent inclure des obligations à court terme telles que les comptes créditeurs et les salaires à payer, ou des passifs à long terme tels que les prêts bancaires et autres titres de créance.

Qui prépare le bilan ?

Selon l’entreprise, différentes parties peuvent être responsables de la préparation du bilan. Pour les petites entreprises privées, le bilan peut être établi par le propriétaire ou par un comptable de l’entreprise. Pour les entreprises privées de taille moyenne, elles peuvent être préparées en interne puis examinées par un comptable externe. D’autre part, les entreprises publiques sont tenues d’obtenir des audits externes par des experts-comptables et doivent également veiller à ce que leurs livres soient tenus à un niveau beaucoup plus élevé. Les bilans et autres états financiers des sociétés ouvertes doivent être préparés conformément aux Principes comptables généralement reconnus (PCGR) et doivent être déposés régulièrement auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC).