Hvad er forholdet mellem bog og marked?

forholdet mellem bog og marked er en indikator for en virksomheds værdi. Forholdet sammenligner en virksomheds bogførte værdi med dens markedsværdi. En virksomheds bogførte værdi beregnes ved at se på virksomhedens historiske omkostninger eller regnskabsværdi. En virksomheds markedsværdi bestemmes af dens aktiekurs på aktiemarkedet og antallet af aktier, den har udestående, hvilket er dens markedsværdi.

forståelse af forholdet mellem bog og marked

forholdet mellem bog og marked sammenligner en virksomheds bogførte værdi med dens markedsværdi. Den bogførte værdi er værdien af aktiver minus værdien af passiverne. Markedsværdien af et selskab er markedsprisen på en af dets aktier multipliceret med antallet af udestående aktier. Forholdet mellem bog og marked er en nyttig indikator for investorer, der har brug for at vurdere værdien af en virksomhed.

formlen for forholdet mellem bog og marked er følgende:

bog-til-marked=fælles Egenkapitalmarkedskapital\tekst{bog-til-marked}=\frac{\tekst{fælles egenkapital}}{\tekst{markedskapital}}bog-til-marked=Markedskapitalfælles egenkapital

hvad fortæller forholdet mellem bog og marked dig?

Hvis en virksomheds markedsværdi handler højere end dens bogførte værdi pr.aktie, anses den for at være overvurderet. Hvis den bogførte værdi er højere end markedsværdien, anser analytikere virksomheden for at være undervurderet. Bog-til-marked-forholdet bruges til at sammenligne en virksomheds nettoværdi eller bogførte værdi med dens nuværende eller markedsværdi.

en virksomheds bogførte værdi er dens historiske omkostning eller regnskabsværdi beregnet ud fra virksomhedens balance. Bogført værdi kan beregnes ved at trække samlede forpligtelser, foretrukne aktier og immaterielle aktiver fra et selskabs samlede aktiver. Faktisk repræsenterer den bogførte værdi, hvor meget et selskab ville have tilbage i aktiver, hvis det gik ud af drift i dag. Nogle analytikere bruger det samlede egenkapitaltal på balancen som den bogførte værdi.

markedsværdien af et børsnoteret selskab bestemmes ved at beregne dets markedsværdi, hvilket simpelthen er det samlede antal udestående aktier multipliceret med den aktuelle aktiekurs. Markedsværdien er den pris, som investorer er villige til at betale for at erhverve eller sælge aktien på de sekundære markeder. Da det bestemmes af udbud og efterspørgsel på markedet, repræsenterer det ikke altid en virksomheds faktiske værdi.

Sådan bruges forholdet mellem bog og marked

forholdet mellem bog og marked identificerer undervurderede eller overvurderede værdipapirer ved at tage den bogførte værdi og dividere den med markedsværdien. Forholdet bestemmer en virksomheds markedsværdi i forhold til dens faktiske værdi. Investorer og analytikere bruger dette sammenligningsforhold til at skelne mellem den sande værdi af et børsnoteret selskab og investorspekulation.

i grundlæggende termer, hvis forholdet er over 1, er bestanden undervurderet. Hvis det er mindre end 1, anses bestanden for overvurderet. Et forhold over 1 indikerer, at en virksomheds aktiekurs handler for mindre end værdien af sine aktiver. Et højt forhold foretrækkes af værdiforvaltere, der fortolker det til at betyde, at virksomheden er en værdibeholdning—det vil sige, det handler billigt på markedet sammenlignet med dets bogførte værdi.

et forhold mellem bog og marked under 1 indebærer, at investorer er villige til at betale mere for et selskab, end dets nettoaktiver er værd. Dette kan tyde på, at virksomheden har sunde fremtidige overskudsprognoser, og investorer er villige til at betale en præmie for denne mulighed. Teknologivirksomheder og andre virksomheder i brancher, der ikke har mange fysiske aktiver, har en tendens til at have et lavt forhold mellem bog og marked.

forskellen mellem forholdet mellem bog og marked og forholdet mellem bog og bog

forholdet mellem marked og bog, også kaldet forholdet mellem pris og bog, er det modsatte af forholdet mellem bog og marked. Ligesom bog-til-marked-forholdet søger det at vurdere, om et selskabs aktie er over eller undervurderet ved at sammenligne markedsprisen på alle udestående aktier med selskabets nettoaktiver.

et marked-til-bog-forhold over 1 betyder, at selskabets aktie er overvurderet. Et forhold under 1 indikerer, at det kan være undervurderet; det modsatte er tilfældet for forholdet mellem bog og marked. Analytikere kan bruge begge forhold til at køre en sammenligning af en virksomheds bog og markedsværdi.