Was ist eine Bilanz?

Eine Bilanz ist ein Jahresabschluss, der die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt ausweist und eine Grundlage für die Berechnung der Renditen und die Bewertung seiner Kapitalstruktur bietet. Es ist ein Jahresabschluss, der eine Momentaufnahme dessen enthält, was ein Unternehmen besitzt und schuldet, sowie den von den Aktionären investierten Betrag.

Die Bilanz wird neben anderen wichtigen Abschlüssen wie der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung bei der Durchführung von Fundamentalanalysen oder der Berechnung von Finanzkennzahlen verwendet.

Formel für eine Bilanz

Die Bilanz folgt der folgenden Rechnungslegungsgleichung, bei der Vermögenswerte auf der einen Seite und Verbindlichkeiten plus Eigenkapital auf der anderen Seite ausgeglichen werden:

Assets=Verbindlichkeiten+Eigenkapital\text{Assets} = \text{Verbindlichkeiten} + \text{Eigenkapital}Assets=Verbindlichkeiten+Eigenkapital

Diese Formel ist intuitiv: ein Unternehmen muss für alle Dinge, die es besitzt (Vermögenswerte), bezahlen, indem es entweder Geld leiht (Verbindlichkeiten übernimmt) oder es von Investoren nimmt (Eigenkapital ausgibt).Wenn ein Unternehmen beispielsweise einen fünfjährigen Kredit in Höhe von 4.000 US-Dollar von einer Bank aufnimmt, erhöht sich sein Vermögen (insbesondere das Geldkonto) um 4.000 US-Dollar. Seine Verbindlichkeiten (insbesondere das langfristige Schuldenkonto) werden ebenfalls um 4.000 US-Dollar steigen und die beiden Seiten der Gleichung ausgleichen. Wenn das Unternehmen 8.000 US-Dollar von Investoren einnimmt, erhöht sich sein Vermögen um diesen Betrag, ebenso wie das Eigenkapital seiner Aktionäre. Alle Einnahmen, die das Unternehmen über seine Ausgaben hinaus erwirtschaftet, fließen in das Eigenkapital der Aktionäre ein. Diese Einnahmen werden auf der Aktivseite ausgeglichen und erscheinen als Bargeld, Investitionen, Inventar oder ein anderer Vermögenswert.

Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und Eigenkapital bestehen jeweils aus mehreren kleineren Konten, die die Besonderheiten der Finanzen eines Unternehmens aufschlüsseln. Diese Konten sind je nach Branche sehr unterschiedlich, und dieselben Bedingungen können je nach Art des Geschäfts unterschiedliche Auswirkungen haben. Im Großen und Ganzen gibt es jedoch einige gemeinsame Komponenten, auf die Anleger wahrscheinlich stoßen werden.

Was steht in der Bilanz?

Die Bilanz ist eine Momentaufnahme, die den Zustand der Finanzen eines Unternehmens zu einem bestimmten Zeitpunkt darstellt. An sich kann es keinen Eindruck von den Trends vermitteln, die sich über einen längeren Zeitraum abspielen. Aus diesem Grund sollte die Bilanz mit denen früherer Perioden verglichen werden. Es sollte auch mit denen anderer Unternehmen in derselben Branche verglichen werden, da verschiedene Branchen einzigartige Finanzierungsansätze haben.

Aus der Bilanz lassen sich eine Reihe von Kennzahlen ableiten, die den Anlegern helfen, ein Gefühl dafür zu bekommen, wie gesund ein Unternehmen ist. Dazu gehören die Debt-to-Equity-Ratio und die Acid-Test-Ratio, zusammen mit vielen anderen. Die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung bieten ebenfalls einen wertvollen Kontext für die Beurteilung der Finanzen eines Unternehmens, ebenso wie alle Anmerkungen oder Nachträge in einem Ergebnisbericht, die möglicherweise auf die Bilanz verweisen.

Vermögenswerte

Innerhalb des Segments Vermögenswerte werden Konten von oben nach unten in der Reihenfolge ihrer Liquidität aufgelistet, dh der Leichtigkeit, mit der sie in Bargeld umgewandelt werden können. Sie sind unterteilt in kurzfristige Vermögenswerte, die in einem Jahr oder weniger in Bargeld umgewandelt werden können; und langfristige oder langfristige Vermögenswerte, die dies nicht können.

Hier ist die allgemeine Reihenfolge der Konten innerhalb des Umlaufvermögens:

• Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten Vermögenswerte und können Schatzwechsel und kurzfristige Einlagenzertifikate sowie Hartwährung umfassen.
• Marktfähige Wertpapiere sind Aktien- und Schuldtitel, für die ein liquider Markt besteht.Debitorenbuchhaltung bezieht sich auf Geld, das Kunden dem Unternehmen schulden, möglicherweise einschließlich einer Aufwandsentschädigung für zweifelhafte Konten, da von einem bestimmten Anteil der Kunden erwartet werden kann, dass sie nicht zahlen.
• Inventar sind Waren, die zum Verkauf angeboten werden und zum niedrigeren Wert der Kosten oder des Marktpreises bewertet werden.
• Vorausbezahlte Aufwendungen stellen den Wert dar, der bereits bezahlt wurde, z. B. Versicherungen, Werbeverträge oder Miete.

Langfristige Vermögenswerte umfassen Folgendes:

• Langfristige Anlagen sind Wertpapiere, die im nächsten Jahr nicht liquidiert werden oder nicht liquidiert werden können.
• Das Anlagevermögen umfasst Grundstücke, Maschinen, Ausrüstungen, Gebäude und andere dauerhafte, im Allgemeinen kapitalintensive Vermögenswerte.
• Immaterielle Vermögenswerte umfassen nicht-physische (aber immer noch wertvolle) Vermögenswerte wie geistiges Eigentum und Goodwill. Im Allgemeinen werden immaterielle Vermögenswerte nur dann in der Bilanz aufgeführt, wenn sie erworben und nicht intern entwickelt werden. Ihr Wert kann daher stark unterschätzt werden – indem beispielsweise kein weltweit anerkanntes Logo aufgenommen wird – oder ebenso stark überschätzt werden.

Verbindlichkeiten

Verbindlichkeiten sind das Geld, das ein Unternehmen externen Parteien schuldet, von Rechnungen, die es an Lieferanten zahlen muss, über Zinsen für Anleihen, die es an Gläubiger ausgegeben hat, bis hin zu Mieten, Versorgungsunternehmen und Gehältern. Kurzfristige Verbindlichkeiten sind solche, die innerhalb eines Jahres fällig sind und in der Reihenfolge ihres Fälligkeitsdatums aufgeführt sind. Langfristige Verbindlichkeiten sind jederzeit nach einem Jahr fällig.

Kurzfristige Verbindlichkeiten:

• aktueller Anteil der langfristigen Schulden
• Bankverschuldung
• zu zahlende Zinsen
• zu zahlende Löhne
• Kundenvorauszahlungen
• Zu zahlende Dividenden und andere
• verdiente und unverdiente Prämien
• Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen

Zu den langfristigen Verbindlichkeiten gehören:

• Langfristige Schulden: Zinsen und kapital auf ausgegebene Anleihen
• Pensionskassenverbindlichkeit: Das Geld, das ein Unternehmen auf die Rentenkonten seiner Mitarbeiter einzahlen muss
• Latente Steuerschuld: steuern, die angefallen sind, aber für ein weiteres Jahr nicht gezahlt werden (Neben dem Timing werden in dieser Zahl Unterschiede zwischen den Anforderungen an die Finanzberichterstattung und der Art und Weise der Steuerbewertung, z. B. Abschreibungsberechnungen, berücksichtigt.)

Einige Verbindlichkeiten werden außerbilanziell betrachtet, d. h. sie werden nicht in der Bilanz ausgewiesen.

Eigenkapital

Das Eigenkapital ist das Geld, das den Eigentümern eines Unternehmens, also seinen Aktionären, zuzurechnen ist. Es wird auch als „Nettovermögen“ bezeichnet, da es dem Gesamtvermögen eines Unternehmens abzüglich seiner Verbindlichkeiten entspricht, dh den Schulden, die es Nichtaktionären schuldet.Einbehaltene Gewinne sind die Nettogewinne, die ein Unternehmen entweder in das Geschäft reinvestiert oder zur Tilgung von Schulden verwendet; Der Rest wird in Form von Dividenden an die Aktionäre ausgeschüttet.

Treasury stock ist die Aktie, die ein Unternehmen zurückgekauft hat. Es kann zu einem späteren Zeitpunkt verkauft werden, um Geld zu beschaffen, oder reserviert werden, um eine feindliche Übernahme abzuwehren.

Einige Unternehmen geben Vorzugsaktien aus, die getrennt von Stammaktien im Eigenkapital notiert werden. Vorzugsaktien wird ein beliebiger Nennwert zugewiesen – wie in einigen Fällen Stammaktien -, der keinen Einfluss auf den Marktwert der Aktien hat (oft beträgt der Nennwert nur 0,01 USD). Die Konten „Stammaktien“ und „Vorzugsaktien“ werden berechnet, indem der Nennwert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien multipliziert wird.Zusätzliches eingezahltes Kapital oder Kapitalüberschuss stellt den Betrag dar, den die Aktionäre über die Konten „Stammaktien“ oder „Vorzugsaktien“ hinaus angelegt haben, die eher auf dem Nennwert als auf dem Marktpreis basieren. Das Eigenkapital steht nicht in direktem Zusammenhang mit der Marktkapitalisierung eines Unternehmens: Letztere basiert auf dem aktuellen Kurs einer Aktie, während das eingezahlte Kapital die Summe des zu einem beliebigen Preis erworbenen Eigenkapitals ist.

Beispiel einer Bilanz

Einschränkungen von Bilanzen h2 Die Bilanz ist eine unschätzbare Information für Investoren und Analysten; sie hat jedoch einige Nachteile. Da es sich nur um eine Momentaufnahme handelt, kann es nur die Differenz zwischen diesem Zeitpunkt und einem anderen Zeitpunkt in der Vergangenheit verwenden. Da es statisch ist, stützen sich viele Finanzkennzahlen auf Daten, die sowohl in der Bilanz als auch in der dynamischeren Gewinn- und Verlustrechnung und Kapitalflussrechnung enthalten sind, um ein umfassenderes Bild davon zu zeichnen, was mit dem Geschäft eines Unternehmens vor sich geht.

Verschiedene Buchhaltungssysteme und Arten des Umgangs mit Abschreibungen und Vorräten ändern auch die in einer Bilanz gebuchten Zahlen. Aus diesem Grund haben Manager eine gewisse Fähigkeit, die Zahlen zu spielen, um günstiger auszusehen. Achten Sie auf die Fußnoten der Bilanz, um festzustellen, welche Systeme in ihrer Buchhaltung verwendet werden, und achten Sie auf rote Fahnen.

Erfahren Sie mehr über Bilanzen

Die Bilanz ist ein wichtiges Dokument für Investoren und Analysten.

Für verwandte Einblicke in Bilanzen, untersuchen Sie mehr darüber, wie man Bilanzen liest, ob Bilanzen immer ausgeglichen sind und wie man die Bilanz eines Unternehmens bewertet.

Häufig gestellte Fragen

Wofür wird die Bilanz verwendet?

Die Bilanz ist ein wesentliches Instrument, das von Führungskräften, Investoren, Analysten und Aufsichtsbehörden verwendet wird, um die aktuelle finanzielle Gesundheit eines Unternehmens zu verstehen. Es wird im Allgemeinen neben den beiden anderen Arten von Abschlüssen verwendet: der Gewinn- und Verlustrechnung und der Kapitalflussrechnung. Bilanzen ermöglichen es dem Benutzer, einen Überblick über die Vermögenswerte und Schulden des Unternehmens zu erhalten. Die Bilanz kann Benutzern helfen, Fragen zu beantworten, z. B. ob das Unternehmen ein positives Nettovermögen hat, ob es über genügend Bargeld und kurzfristige Vermögenswerte verfügt, um seine Verpflichtungen zu decken, und ob das Unternehmen im Vergleich zu seinen Mitbewerbern hoch verschuldet ist.

Was ist in der Bilanz enthalten?

Die Bilanz enthält Informationen über die Vermögenswerte und Schulden eines Unternehmens. Je nach Unternehmen können dies kurzfristige Vermögenswerte wie Barmittel und Forderungen oder langfristige Vermögenswerte wie Sachanlagen sein (PP&E). Ebenso können seine Verbindlichkeiten kurzfristige Verbindlichkeiten wie Verbindlichkeiten aus Verbindlichkeiten und Löhnen oder langfristige Verbindlichkeiten wie Bankdarlehen und andere Schuldverschreibungen umfassen.

Wer erstellt die Bilanz?

Je nach Unternehmen können verschiedene Parteien für die Erstellung der Bilanz verantwortlich sein. Bei kleinen Privatunternehmen kann die Bilanz vom Eigentümer oder von einem Unternehmensbuchhalter erstellt werden. Bei mittelständischen Privatunternehmen können sie intern vorbereitet und dann von einem externen Buchhalter überprüft werden. Öffentliche Unternehmen, auf der anderen Seite, sind verpflichtet, externe Prüfungen durch Wirtschaftsprüfer zu erhalten, und müssen auch sicherstellen, dass ihre Bücher zu einem viel höheren Standard gehalten werden. Die Bilanzen und sonstigen Abschlüsse öffentlicher Unternehmen müssen nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) erstellt und regelmäßig bei der Securities and Exchange Commission (SEC) eingereicht werden.