økonomer Robert M. Dunn, Jr.og John H. Mutti bemærker, at de finansielle markeder kan generere data, der er uforenelige med renteparitet, og at tilfælde, hvor betydelige dækkede rentearbitrage-overskud syntes mulige, ofte skyldtes aktiver, der ikke delte den samme opfattelse af risiko, potentialet for dobbeltbeskatning på grund af forskellige politikker og investorernes bekymringer over indførelsen af valutakontrol besværlig for håndhævelsen af terminskontrakter. Nogle dækkede arbitragemuligheder har vist sig at eksistere, når valutakurser og renter blev indsamlet i forskellige perioder; for eksempel kan brugen af daglige renter og daglige lukkekurser gøre illusionen om, at der findes arbitrageoverskud. Økonomer har foreslået en række andre faktorer for at tage højde for observerede afvigelser fra renteparitet, såsom forskellig skattebehandling, forskellige risici, regeringens valutakontrol, udbud eller efterspørgsel uelasticitet, transaktionsomkostninger og tidsforskelle mellem at observere og udføre arbitragemuligheder. Økonomerne Jacob Frenkel og Richard M. Levich undersøgte udførelsen af dækkede rentearbitragestrategier i 1970′ ernes fleksible valutakursregime ved at undersøge transaktionsomkostninger og forskelle mellem observation og udførelse af arbitragemuligheder. Ved hjælp af ugentlige data estimerede de transaktionsomkostninger og vurderede deres rolle i forklaringen af afvigelser fra renteparitet og fandt, at de fleste afvigelser kunne forklares med transaktionsomkostninger. Imidlertid, imødekommende transaktionsomkostninger forklarede ikke observerede afvigelser fra den dækkede renteparitet mellem statsobligationer i USA og Det Forenede Kongerige. Frenkel og Levich fandt, at udførelse af sådanne transaktioner kun resulterede i illusoriske muligheder for arbitrage-overskud, og at den gennemsnitlige procentdel af overskuddet i hver udførelse faldt således, at der ikke var nogen statistisk signifikant forskel fra nul rentabilitet. Frenkel og Levich konkluderede, at uudnyttede muligheder for fortjeneste ikke findes i dækket rentearbitrage.

Ved hjælp af et tidsseriedatasæt med daglige spot-og fremadrettede USD / JPY-valutakurser og kortfristede renter med samme løbetid i både USA og Japan analyserede økonomerne Johnathan A. Batten og Peter G. Silagyi følsomheden af terminsprisforskelle på kortfristede renteforskelle. Forskerne fandt bevis for væsentlig variation i dækkede renteparitetsafvigelser fra ligevægt, tilskrevet transaktionsomkostninger og markedssegmentering. De fandt ud af, at sådanne afvigelser og arbitragemuligheder faldt betydeligt næsten til et elimineringspunkt i år 2000. Den moderne afhængighed af elektroniske handelsplatforme og ligevægtspriser i realtid ser ud til at tage højde for fjernelsen af den historiske skala og omfanget af overdækkede arbitragemuligheder. Yderligere undersøgelse af afvigelserne afdækkede en langsigtet afhængighed, der viste sig at være i overensstemmelse med andre beviser for tidsmæssige langsigtede afhængigheder identificeret i aktivafkast fra andre finansielle markeder, herunder valutaer, aktier og råvarer.økonomer, Giorgio Valente og Joseph Fung, undersøgte forholdet mellem dækkede renteparitetsarbitragemuligheder og markedets likviditet og kreditrisiko ved hjælp af et datasæt med tick-by-tick spot og terminskurser for Hong Kong-dollaren i forhold til den amerikanske dollar. Deres empiriske analyse viser, at positive afvigelser fra den dækkede renteparitet faktisk kompenserer for likviditet og kreditrisiko. Efter at have taget højde for disse risikopræmier viste forskerne, at små resterende arbitrage overskud kun tilfalder de arbitrageurs, der er i stand til at forhandle lave transaktionsomkostninger.