Forestill deg selv sitter i en strøm virvlende vann i en panne, desperat håper å se en liten gul glimt av gull og drømmer om å slå den rik. Amerika har kommet langt siden tidlig på 1850-tallet, men gull har fortsatt et fremtredende sted i vår globale økonomi i dag. Her er en omfattende introduksjon til gull, fra hvorfor det er verdifullt og hvordan vi får det til hvordan du investerer i det, risikoen og fordelene ved hver tilnærming, og råd om hvor nybegynnere skal begynne.

hvorfor er gull verdifullt?

i oldtiden førte gullets formbarhet og glans til bruken i smykker og tidlige mynter. Det var også vanskelig å grave gull ut av bakken-og jo vanskeligere noe er å oppnå, jo høyere er det verdsatt. over tid begynte mennesker å bruke edelt metall som en måte å legge til rette for handel og akkumulere og lagre rikdom. Faktisk var tidlige papirvalutaer generelt støttet av gull, med hver trykt regning som tilsvarer en mengde gull holdt i et hvelv et sted som det teknisk sett kunne byttes ut (dette skjedde sjelden). Denne tilnærmingen til papirpenger varte godt inn i det 20. århundre. I dag er moderne valutaer i stor grad fiat-valutaer, så koblingen mellom gull og papirpenger har lenge blitt ødelagt. Men folk elsker fortsatt det gule metallet.

hvor kommer etterspørselen etter gull fra?

den største etterspørselsindustrien er langt smykker, som står for rundt 50% av gulletterspørselen. En annen 40% kommer fra direkte fysisk investering i gull, inkludert det som brukes til å lage mynter, bullion, medaljer og gullbarrer. (Bullion er en gullbarre eller mynt stemplet med mengden gull den inneholder og gullets renhet. Det er annerledes enn numismatiske mynter, samleobjekter som handler basert på etterspørsel etter den spesifikke typen mynt i stedet for gullinnholdet. Investorer i fysisk gull inkluderer enkeltpersoner, sentralbanker og, mer nylig, børshandlede fond som kjøper gull på vegne av andre. Gull er ofte sett på som en» safe-haven » investering. Hvis papirpenger plutselig skulle bli verdiløse, måtte verden falle tilbake på noe av verdi for å lette handelen. Dette er en av grunnene til at investorer har en tendens til å presse opp prisen på gull når finansmarkedene er volatile.siden gull er en god leder av elektrisitet, kommer den gjenværende etterspørselen etter gull fra industrien, for bruk i ting som tannbehandling, varmeskjold og tekniske gadgets.

hvordan bestemmes prisen på gull?

Gull Er en vare som handler basert på tilbud og etterspørsel. Samspillet mellom tilbud og etterspørsel bestemmer til slutt hva spotprisen på gull er til enhver tid.etterspørselen etter smykker er ganske konstant, selv om økonomiske nedgangstider åpenbart fører til noen midlertidige reduksjoner i etterspørselen fra denne bransjen. Etterspørselen fra investorer, inkludert sentralbanker, har imidlertid en tendens til å omvendt spore økonomien og investorens følelser. Når investorer er bekymret for økonomien, kjøper de ofte gull, og basert på økningen i etterspørselen, skyver prisen høyere. Du kan holde oversikt over gullets oppturer og nedturer på Nettsiden Til World Gold Council, en bransjegruppe støttet av noen av de største gullgruvearbeiderne i verden.

Hvor mye gull er det?

Gull er faktisk ganske rikelig i naturen, men er vanskelig å trekke ut. For eksempel inneholder sjøvann gull – men i så små mengder vil det koste mer å trekke ut enn gullet ville være verdt. Så det er stor forskjell mellom tilgjengeligheten av gull og hvor mye gull det er i verden. World Gold Council anslår at det er rundt 190.000 tonn gull over bakken som brukes i dag og omtrent 54.000 tonn gull som økonomisk kan utvinnes fra Jorden ved hjelp av dagens teknologi. Fremskritt i utvinningsmetoder eller vesentlig høyere gullpriser kan skifte det nummeret. Gull har blitt oppdaget nær undersjøiske termiske ventiler i mengder som tyder på at det kan være verdt å utvinne hvis prisene steg høyt nok.

bildekilde: Getty Images (Engelsk).

Hvordan får vi gull?

selv om panorering for gull var en vanlig praksis under California Gold Rush, i dag er det minelagt fra bakken. Mens gull kan bli funnet av seg selv, er det langt mer vanlig funnet sammen med andre metaller, inkludert sølv og kobber. Dermed kan en gruvearbeider faktisk produsere gull som et biprodukt av sin andre gruvedrift.Gruvearbeidere begynner med å finne et sted hvor de tror at gull ligger i store nok mengder at det kan oppnås økonomisk. Deretter må lokale myndigheter og byråer gi selskapet tillatelse til å bygge og drive en gruve. Å utvikle en gruve er en farlig, dyr og tidkrevende prosess med liten eller ingen økonomisk avkastning til gruven endelig er i drift – som ofte tar et tiår eller mer fra start til slutt.

hvor godt holder gull sin verdi i en nedgang?

svaret avhenger delvis av hvordan du investerer i gull, men en rask titt på gullprisene i forhold til aksjekursene under bearmarkedet i 2007-2009-lavkonjunkturen gir et talende eksempel.

Mellom November. 30. 2007 og 1. juni 2009 falt S&p 500-indeksen 36%. Prisen på gull, derimot, steg 25%. Dette er det siste eksemplet på en materiell og langvarig nedgang i aksjen, men det er også en spesielt dramatisk en fordi det på den tiden var svært reelle bekymringer om levedyktigheten til det globale finansielle systemet.

når kapitalmarkedene er i uro, utfører gull ofte relativt godt som investorer søker etter trygge investeringer.

Måter å investere i gull

Her er alle måtene du kan investere i gull, fra å eie selve metallet til å investere i selskaper som finansierer gullgruvearbeidere.

Smykker

markeringene i smykkeindustrien gjør dette til et dårlig alternativ for å investere i gull. Når du har kjøpt den, vil videresalgsverdien sannsynligvis falle vesentlig. Dette forutsetter også at du snakker om gullsmykker på minst 10 karat. (Rent gull er 24 karat.) Ekstremt dyre smykker kan holde sin verdi, men mer fordi det er et samleobjekt enn på grunn av gullinnholdet.

Bullion, barer og mynter

Dette er det beste alternativet for å eie fysisk gull. Det er imidlertid markeringer å vurdere. Pengene det tar å slå rå gull i en mynt er ofte gått videre til sluttkunden. De fleste myntforhandlere vil også legge til en markering i prisene for å kompensere dem for å fungere som mellommenn. Kanskje det beste alternativet for de fleste investorer som ønsker å eie fysisk gull, er å kjøpe gullgull direkte fra US Mint, slik at du vet at du har å gjøre med en anerkjent forhandler.

da må du lagre gullet du har kjøpt. Det kan bety å leie en safe fra den lokale banken, hvor du kan ende opp med å betale en løpende kostnad for lagring. Selge, i mellomtiden, kan være vanskelig siden du må ta med gull til en forhandler, som kan tilby deg en pris som er under gjeldende spotpris.

gull sertifikater

en annen måte å få direkte eksponering for gull uten fysisk å eie den, gull sertifikater er notater utstedt av et selskap som eier gull. Disse notatene er vanligvis for ufordelt gull, noe som betyr at det ikke er noe spesifikt gull knyttet til sertifikatet, men selskapet sier at det har nok til å sikkerhetskopiere alle utestående sertifikater. Du kan kjøpe tildelte gull sertifikater, men kostnadene er høyere. Det store problemet her er at sertifikatene egentlig bare er like gode som selskapet støtter dem, som banker før FDIC insurance ble opprettet. Dette er grunnen Til At En av de mest attraktive alternativene for gull sertifikater Er Perth Mint, som er støttet av Regjeringen I Vest-Australia. Når det er sagt, hvis du bare skal kjøpe en papirrepresentasjon av gull, vil du kanskje vurdere børshandlede fond i stedet.

Børshandlede fond

Hvis du ikke bryr deg spesielt om å holde gullet du eier, men vil ha direkte eksponering for metallet, er et børshandlet fond (ETF) som SPDR Gold-Aksjer sannsynligvis veien å gå. Dette fondet kjøper direkte gull på vegne av sine aksjonærer. Du vil sannsynligvis måtte betale en provisjon for å handle en ETF, og DET vil være et administrasjonsgebyr (SPDR Gold Share ‘ s expense ratio er 0,40%), men du vil dra nytte av en likvid eiendel som investerer direkte i gullmynter, bullion og barer.

Futures kontrakter

en annen måte å eie gull indirekte, futures kontrakter er en svært leveraged og risikabelt valg som er upassende for nybegynnere. Selv erfarne investorer bør tenke to ganger her. I hovedsak er en futureskontrakt en avtale mellom en kjøper og en selger om å bytte en spesifisert mengde gull på en bestemt fremtidig dato og pris. Når gullprisene beveger seg opp og ned, svinger verdien av kontrakten, med selgerens og kjøperens regnskap justert tilsvarende. Futureskontrakter handles vanligvis på børser, så du må snakke med megleren din for å se om den støtter dem. Det største problemet: Futureskontrakter kjøpes vanligvis med bare en liten brøkdel av den totale kontraktskostnaden. For eksempel kan en investor bare må sette ned 20% av den fulle kostnaden av gull kontrollert av kontrakten. Dette skaper innflytelse, noe som øker investorens potensielle gevinster-og tap. Og siden kontrakter har bestemte sluttdatoer, kan du ikke bare holde fast på en tapende posisjon og håpe det kommer tilbake. Futureskontrakter er en kompleks og tidkrevende investering som vesentlig kan forsterke gevinster og tap. Selv om de er et alternativ, er de høyrisiko og ikke anbefalt for nybegynnere.

Gull gruvedrift aksjer

et stort problem med en direkte investering i gull er at det er ingen vekstpotensial. En unse gull i dag vil være den samme unse gull 100 år fra nå. Det er en av hovedgrunnene til at den berømte investoren Warren Buffett ikke liker gull – det er i hovedsak en uproduktiv ressurs.

dette er grunnen til at noen investorer vender seg til gruve aksjer. Prisene deres har en tendens til å følge prisene på varene de fokuserer på; men fordi gruvearbeidere driver bedrifter som kan utvide seg over tid, kan investorer dra nytte av å øke produksjonen. Dette kan gi oppside som å eie fysisk gull aldri vil.

men kjører en bedrift kommer også med tilhørende risiko. Gruver produserer ikke alltid så mye gull som forventet, arbeidere går noen ganger i streik, og katastrofer som en gruvekollaps eller dødelig gasslekkasje kan stoppe produksjonen og til og med koste liv. Alt i alt kan gullgruvearbeidere utføre bedre eller verre enn gull-avhengig av hva som skjer på den aktuelle gruvearbeideren.i tillegg produserer de fleste gullgruvearbeidere mer enn bare gull. Det er en funksjon av måten gull finnes i naturen, samt diversifiseringsbeslutninger fra gruveselskapets ledelse. Hvis du leter etter en diversifisert investering i edle og halvedle metaller, kan en gruvearbeider som produserer mer enn bare gull bli sett på som en netto positiv. Men hvis det du virkelig vil ha er rent gulleksponering, fortynner hver unse av et annet metall som en gruvearbeider trekker fra bakken, bare gulleksponeringen din.Potensielle investorer bør være oppmerksom på selskapets gruvekostnader, eksisterende gruveportefølje og ekspansjonsmuligheter på både eksisterende og nye eiendeler når de bestemmer seg for hvilke gullgruveaksjer som skal kjøpes.

Gruvefokuserte Etfer

Hvis du leter etter en enkelt investering Som gir bredt diversifisert eksponering for gullgruvearbeidere, er lavprisindeksbaserte etfer som VanEck Vektorer Gold Miners ETF og Vaneck Vektorer Junior Gold Miners ETF et godt alternativ. Begge har også eksponering for andre metaller,men sistnevnte fokuserer på mindre gruvearbeidere; deres utgiftsforhold er henholdsvis 0,53% og 0,54%.

når du undersøker gull Etfer, se nøye på indeksen som spores, spesielt oppmerksom på hvordan den er konstruert, vektingsmetoden, og når og hvordan den blir rebalansert. Alle er viktige opplysninger som er enkle å overse når du antar at et enkelt ETF-navn vil oversette til en enkel investeringsmetode.

Verdipapirfond

Investorer som foretrekker ideen om å eie gruve aksjer over direkte gull eksponering kan effektivt eie en portefølje av gruvearbeidere ved å investere i et aksjefond. Dette sparer arbeidet med å forske på de ulike gruve alternativene, og er en enkel måte å skape en diversifisert portefølje av gruve aksjer med en enkelt investering. Det er mange alternativer her, med de fleste store fondshus som tilbyr åpne fond som investerer i gullgruvearbeidere, for eksempel Fidelity Select Gold Portfolio og Vanguard Precious Metals Fund. Men Som Vanguard-fondets navn tilsier, vil du sannsynligvis finne at et fonds portefølje inneholder eksponering for gruvearbeidere som omhandler dyrebare, halvverdige og uedle metaller enn gull. Det er ikke vesentlig forskjellig fra å eie gruve aksjer direkte, men du bør holde denne faktoren i bakhodet, fordi ikke alle fondsnavn gjør dette klart. (For Eksempel Investerer Fidelity Select Gold-Porteføljen også i selskaper som utvinner sølv og andre edle metaller.)

Avgifter for aktivt forvaltede fond kan i mellomtiden være vesentlig høyere enn for indeksbaserte produkter. Du vil lese fondets prospekt for å få et bedre håndtak på investeringsmetoden, enten det er aktivt forvaltet eller et passivt indeksfond, og kostnadsstrukturen. Merk at utgiftsforhold kan variere sterkt mellom fondene.når du kjøper aksjer i et aktivt forvaltet fond, stoler du også på at fondsforvalterne kan investere lønnsomt på dine vegne. Det går ikke alltid som planlagt.

Streaming og royalty selskaper

for de fleste investorer, kjøpe aksjer i en streaming og royalty selskap er trolig den beste all-around alternativet for å investere i gull. Disse selskapene gir gruvearbeidere kontanter foran for retten til å kjøpe gull og andre metaller fra bestemte gruver til reduserte priser i fremtiden. De er som spesialitet finansieringsselskaper som får betalt i gull, slik at de kan unngå mange av hodepine og risiko forbundet med å kjøre en gruve.Fordeler med slike selskaper inkluderer bredt diversifiserte porteføljer, kontraktsmessig innebygde lave priser som fører til brede marginer i gode år og dårlige, og eksponering for gullprisendringer (siden streamingfirmaer tjener penger ved å selge gullet de kjøper fra gruvearbeidere). Når det er sagt, har ingen av de store streaming selskapene en ren gullportefølje, med sølv den vanligste ekstra eksponeringen. (Franco-Nevada, det største streaming-og royalty-selskapet, har også eksponering for olje-og gassboring.) Så må du gjøre litt lekser å fullt ut forstå hva vare eksponeringer du får fra investeringen. Og mens streamingfirmaer unngår mange av risikoen ved å drive en gruve, unngår de ikke dem helt: Hvis en gruve ikke produserer noe gull, er det ingenting for et streamingfirma å kjøpe.

de innebygde brede marginene som følger av streamingtilnærmingen, gir en viktig buffer for disse virksomhetene. Det har gjort det mulig for streamers lønnsomhet å holde seg bedre enn gruvearbeidere når gullprisene faller. Dette er nøkkelfaktoren som gir streaming selskaper en fordel som en investering. De gir eksponering for gull, de tilbyr vekstpotensial via investeringen i nye gruver, og deres brede marginer gjennom syklusen gir litt nedsidebeskyttelse når gullprisene faller. Denne kombinasjonen er vanskelig å slå.

Hva er den beste måten for en nybegynner å investere i gull?

det er ingen perfekt måte å eie gull på: Hvert alternativ kommer med avveininger. Når det er sagt, er sannsynligvis den beste strategien for de fleste å kjøpe aksjer i streaming-og royalty-selskaper. Men det å investere i er bare ett stykke av puslespillet: det er andre faktorer du må vurdere.

Hvor mye bør du investere i gull?

Gull kan være en volatil investering, så Du bør ikke legge mye av dine eiendeler i det-det er best å holde det til mindre enn 10% av din samlede aksjeportefølje. Den virkelige fordelen, for både nye og erfarne investorer, kommer fra diversifiseringen som gull kan tilby. Når du har bygget gullposisjonen din, må du sørge for å balansere porteføljen din regelmessig slik at din relative eksponering for den forblir den samme.

når skal du kjøpe gull?

det er best å kjøpe små mengder over tid. Når gullprisene er høye, stiger prisen på gullrelaterte aksjer også. Det kan bety manglende avkastning på kort sikt, men det reduserer ikke fordelen på lang sikt med å holde gull for å diversifisere porteføljen din. Ved å kjøpe litt om gangen, kan du dollarkostnad gjennomsnitt inn i stillingen.Som med enhver investering, er det ingen one-size-fits-all svar på hvordan du bør investere i gull. Men bevæpnet med kunnskapen om hvordan gullindustrien fungerer, hva hver type investering innebærer, og hva du bør vurdere når du veier alternativene dine, kan du ta den avgjørelsen som passer for deg.

Trending

• {{ headline}}

Reuben Gregg Brewer har ingen posisjon i noen av aksjene nevnt. The Motley Fool har ingen posisjon i noen av de nevnte aksjene. The Motley Fool har en avsløringspolitikk.