Kontantkonto vs Marginkonto: En Oversikt

Investorer som ønsker å kjøpe verdipapirer, kan gjøre det ved hjelp av en meglerkonto. De to hovedtyper av meglerkontoer er kontantkontoer og marginkontoer. Hovedforskjellen mellom disse to typer kontoer er deres respektive monetære krav.

Kontantkonto

i en kontantkonto må alle transaksjoner gjøres med tilgjengelige kontanter eller lange posisjoner. Når du kjøper verdipapirer på en kontantkonto, må investoren sette inn penger for å gjøre opp handelen – eller selge en eksisterende posisjon på samme handelsdag—slik at kontantinntekter er tilgjengelige for å gjøre opp kjøpsordren. Disse kontoene er ganske enkle.

hvis du gir meglerfirmaet tillatelse, kan aksjer i en kontantkonto også lånes ut til andre interesserte, inkludert korte selgere og hedgefond. Dette kan være en kilde til ekstra gevinst for en investor. Denne prosessen kalles aksjeutlån, eller verdipapirutlån.Hvis du har en kontantkonto med verdipapirer som er etterspurt etter korte selgere og hedgefond, kan du la megleren vite at du er villig til å låne ut aksjene dine. Hvis det er etterspørsel etter disse aksjene, vil megleren gi deg et tilbud på hva de ville være villige til å betale deg for muligheten til å låne ut disse aksjene.

hvis du godtar, vil megleren låne ut aksjene dine til en kort selger eller hedgefond for en høyere rente. For eksempel kan megleren gi deg en 8% rente på de lånte aksjene, mens du låner ut til 13%. Avhengig av størrelsen på posisjonen din, kan det være en fin ekstra kilde til retur. Denne metoden lar deg også beholde din eksisterende lange posisjon i sikkerheten og dra nytte av oppadgående bevegelse.Det kan være mye etterspørsel fra korte selgere og hedgefond for å låne verdipapirer, spesielt på verdipapirer som vanligvis er vanskelig å låne. Ved lånekapital eller verdipapirer er låntakeren pålagt å betale gebyrer og renter på beløpet som lånes.

Avhengig av markedsrenter og etterspørselen etter verdipapirene, vil det nøyaktige beløpet som belastes for lånepapirer variere. De mest attraktive verdipapirene å låne ut er de som er vanskeligst å låne for shortsalg (som vanligvis betyr selskaper med liten markedsverdi eller tynt omsatte aksjer). Aksjer som allerede er tungt kortsluttet eller har falt i pris, kan også være attraktive for utlån.Denne typen tjeneste leveres ikke automatisk av alle meglere, og selv de som tilbyr denne tjenesten kan også kreve et minimum antall aksjer eller dollarbeløp.

Margin Konto

en margin konto tillater en investor å låne mot verdien av eiendelene i kontoen for å kjøpe nye posisjoner eller selge kort. Investorer kan bruke margin for å utnytte sine posisjoner og tjene på både bullish og bearish trekk i markedet. Margin kan også brukes til å foreta kontantuttak mot verdien av kontoen i form av et kortsiktig lån.for investorer som ønsker å utnytte sine posisjoner, kan en marginkonto være svært nyttig og kostnadseffektiv. Når en marginalbalanse (debet) opprettes, er utestående saldo underlagt en daglig rente belastet av firmaet. Disse prisene er basert på gjeldende prime rate pluss et ekstra beløp som belastes av utlån firmaet. Denne prisen kan være ganske høy.for eksempel kan en investor med en marginkonto ta en kort posisjon i XYZ-aksjen hvis de mener at prisen sannsynligvis vil falle. Hvis prisen faktisk faller, kan de dekke sin korte posisjon på den tiden ved å ta en lang posisjon i XYZ-aksjen. Dermed tjener de fortjeneste på forskjellen mellom beløpet som ble mottatt ved den første korte salgstransaksjonen og beløpet de betalte for å kjøpe aksjene til lavere pris (mindre marginrenter i løpet av den tiden).på en kontantkonto må den samme investoren i dette scenariet finne andre strategier for å sikre eller produsere inntekter på kontoen sin (siden de bare må bruke kontantinnskudd for lange posisjoner). For eksempel kan de legge inn en stoppordre for å selge XYZ-aksjer hvis den faller under en viss pris, noe som begrenser deres nedsiderisiko.

Margin kontoer må opprettholde en viss margin ratio til enhver tid. Hvis kontoverdien faller under denne grensen, utstedes kunden et marginanrop. En margin call er en etterspørsel etter et innskudd på mer kontanter eller verdipapirer for å bringe kontoverdien tilbake innenfor grensene. Klienten kan legge til nye penger på kontoen sin eller selge noen av sine beholdninger for å øke kontanter.