Kjøpekraft er mengden varer og tjenester som kan kjøpes med en valutaenhet. For eksempel, hvis man hadde tatt en valutaenhet til en butikk på 1950-tallet, ville det vært mulig å kjøpe et større antall varer enn det som ville være tilfelle i dag, noe som indikerer at valutaen hadde større kjøpekraft på 1950-tallet.

hvis ens monetære inntekt forblir den samme, men prisnivået øker, faller kjøpekraften til den inntekten. Inflasjon innebærer ikke alltid fallende kjøpekraft av ens pengeinntekter siden sistnevnte kan stige raskere enn prisnivået. En høyere realinntekt betyr en høyere kjøpekraft siden realinntekt refererer til inntekten justert for inflasjon.Tradisjonelt var kjøpekraften av penger avhengig av den lokale verdien av gull og sølv, men ble også gjort underlagt tilgjengeligheten og etterspørselen av visse varer på markedet. De fleste moderne fiat-valutaer, som amerikanske dollar, handles mot hverandre og råvarepenger i annenhåndsmarkedet for internasjonal overføring av betaling for varer og tjenester.Som Adam Smith bemerket, å ha penger gir en muligheten til å» kommandere » andres arbeid, så kjøpekraft til en viss grad er makt over andre mennesker, i den grad de er villige til å handle sitt arbeid eller varer for penger eller valuta.

for en prisindeks er verdien i basisåret vanligvis normalisert til en verdi på 100. Kjøpekraften til en valutaenhet, si en dollar, i et gitt år, uttrykt i dollar i basisåret, er 100 / P, Hvor P er prisindeksen i det året. Så, per definisjon, reduseres kjøpekraften til en dollar etter hvert som prisnivået stiger.Adam Smith brukte en times arbeidskraft som kjøpekraftenhet, så verdien ville bli målt i arbeidstimer som kreves for å produsere en gitt mengde (eller å produsere en annen god verdi et beløp som er tilstrekkelig til å kjøpe det samme).

EUROSTAT definerer kjøpekraftstandard (pps) som en kunstig valutaenhet.