Hvorfor Går Obligasjonsprisene Ned Når Renten Stiger?
Obligasjoner kan være en attraktiv investering fordi De generelt er mindre risikable enn aksjer, fordi obligasjonsutstederen har et løfte om å tilbakebetale obligasjoner. Avhengig av risikotoleransen din og når du trenger tilgang til investeringsfondene dine, kan en diversifisert portefølje med en blanding av aksjer og obligasjoner maksimere avkastningen samtidig som du begrenser eksponeringen for risiko eller til og med utligner mer volatile investeringer.
men måten obligasjonskursene beregnes på, kan være litt vanskelig. Selv om du ikke sannsynligvis vil kjøpe individuelle obligasjoner for porteføljen din—mange verdipapirfond inkluderer eller består helt av obligasjoner—det kan fortsatt være til nytte for deg å forstå hvordan de fungerer og hvordan obligasjonskursene beregnes.
Hvorfor Obligasjonskursene Endres når Renten Endres
når renten stiger, obligasjonskursene faller, og når renten går ned, øker obligasjonskursene. Dette inverse forholdet kan virke litt forvirrende ved første øyekast, men en real-life eksempel kan gi en bedre følelse.
Før vi kommer inn i det eksemplet, la oss legge litt grunnarbeid. I motsetning til aksjer, som representerer eierskap i et selskap, er obligasjoner en type lån laget av en investor, typisk til et selskap eller et offentlig organ. Til gjengjeld mottar investoren renteinntekter med fast rente, vanligvis halvårlig, noe som forblir det samme til tross for hvordan markedsrentene kan endres.
Lån klassifiseres vanligvis som kortsiktig, mellomlang sikt eller langsiktig, basert på hvor snart de tilbakebetaler hovedstolen til investorer.
Obligasjoner konkurrerer i hovedsak mot hverandre på renteinntektene de gir til investorer. Når renten går opp, nye obligasjoner som er utstedt kommer med en høyere rente og gi mer inntekt til investorer. Når prisene går ned, har nye utstedte obligasjoner en lavere rente og er ikke like attraktive som eldre obligasjoner. Dessverre, Når prisene går opp, kan de eldre obligasjonene med lavere rente ikke øke renten til samme nivå som de nye obligasjonene med høyere rente. De eldre obligasjonsrentene er låst inn, basert på de opprinnelige vilkårene.Som et resultat er den eneste måten å øke konkurranseevnen og verdien til nye investorer å redusere prisen på obligasjonen. Men som et resultat kan den opprinnelige obligasjonsinnehaveren holde en investering som har gått ned i pris-og betaler ikke ut så mye som de kunne få for det akkurat nå på markedet.
begrepet «varighet» måler en obligasjons følsomhet eller volatilitet til markedet renteendringer, og tar hensyn til kupongutbetalinger og datoen obligasjonen forfaller. En obligasjons varighet uttrykkes i form av år, og hjelper deg med å sammenligne ulike obligasjoner eller obligasjonsfond. Jo lengre varigheten av en obligasjon, jo mer følsom er det for renteendringer.
Et Obligasjonseksempel
La oss si at du kjøper en obligasjon med en pålydende (eller lån hovedstol) på $1000 som har 10 år til lån hovedstol er tilbakebetalt. På datoen obligasjonen forfaller, får du den opprinnelige $1000 tilbake. obligasjonen har en 3% kupong (eller rentebetaling) rente, noe som betyr at obligasjonen betaler deg $ 30 i året. Hvis du er betalt halvårlig, eller hvert halvår, vil du motta $15 i kupongbetalinger.
du vil selge obligasjonen ett år senere, men markedsrenten har økt til 4%. Fordi kjøpere nå enkelt kan kjøpe en $ 1000 obligasjon med $ 20 halvårlige kupongbetalinger, ser din $15 kupongbetaling ikke så bra ut.
- Nytt obligasjon: kjøperen vil motta $40 årlig i 10 år for totalt $ 400.
- din obligasjon: kjøperen vil motta $ 30 årlig i ni år for totalt $ 270.
for å skape et incitament for kjøperen, må obligasjonen din selges med rabatt, på en eller annen måte. De ville trenge å kjøpe obligasjonen din fra deg for $925 i stedet for $ 1000 du betalte et år tidligere. Men hvordan er dette nummeret bestemt?
Hvor Mye Vil Obligasjoner Falle Når Renten Stiger?
Det er en ganske kompleks formel for å finne ut omtrent hvor mye rabatten kan være, som tar hensyn til disse variablene:
- Dagens rentesatser
- Hvor mange kupong-eller rentebetalinger du forventer å motta før den forfaller
- Beløp for hver kupongbetaling
- den fremtidige obligasjonsverdien eller pålydende
For eksempel, hvis du kjøpte en $1000 Obligasjon til 3% rente, som hadde 18 kupongbetalinger igjen på $15 hver, er dette Hvordan et økende rentemiljø vil påvirke markedsverdien av obligasjonen din.
| Today’s Interest Rate | Market Value |
|---|---|
| 4% | $925.04 |
| 5% | $856.47 |
| 6% | $793.70 |
Here’s how a decreasing interest rate environment would impact the same bond:
| Markedsverdi | |
|---|---|
| 2% | $1081.99 | 1% | $1171.73 |
| 0% | $1270.00 |
du kan lage en kopi av vår google sheet bond formula kalkulator for å få et grovt estimat av hvor mye obligasjonen din kan være verdt hvis renten endres, eller du kan finne ut matematikken selv.Rentene er blant de mest innflytelsesrike faktorene, Men den nåværende prisen på en obligasjon er basert på flere faktorer, inkludert type obligasjon, markedsforhold og varighet.vær Også oppmerksom på at noen obligasjoner-spesielt flytende rentefond og inflasjonsjusterte obligasjonsfond – kan justere rentebetalingene som svar på et stigende rentemiljø.
Stigende Renter for Obligasjonsfond vs. Individuelle Obligasjoner
Individuelle obligasjoner kan gi en pålitelig inntektsstrøm mens de modnes, og forutsigbar betaling ved forfall. Men det kan være utfordrende å diversifisere porteføljen din og begrense eksponeringen mot renterisiko med individuelle obligasjoner alene. Et obligasjonsfond eller obligasjonsfond SOM investerer i et stort utvalg av forskjellige obligasjoner, kan bidra til å redusere risikoen som følger med rentesvingninger. For eksempel, hvis du bare har en obligasjon med en varighet på syv år og en annen med en varighet på tre år, bidrar den andre obligasjonen til å redusere din totale risikoeksponering.nå, vurder at obligasjonsfond investerer i et stort antall og noen ganger forskjellige typer obligasjoner, og forstørrer den effekten. Med dette mangfoldet har obligasjonsfond en tendens til å gi mer beskyttelse mot stigende renter enn individuelle obligasjoner. De reduserer også misligholdsrisiko og ringerisiko (når låntakeren kjøper tilbake obligasjonen før forfallsdato).
Bør Du Kjøpe Obligasjoner Når Prisene Stiger?
Rentene vil alltid svinge, og det er umulig å forutsi hvordan De vil endre seg over tid. Enten renten stiger eller faller, er det viktig å vurdere avkastningen til forfall for eksisterende obligasjonskjøp, og sammenligne det med hva du kan få hvis du skulle kjøpe en ny obligasjon. Obligasjonspriser kan være komplekse, men så vurder å jobbe med en finansiell rådgiver, som kan hjelpe deg med å kjøre tallene og avgjøre om et bestemt obligasjonskjøp er en god ide for din situasjon.
Bunnlinjen
Obligasjoner kan være en viktig del av en velbalansert portefølje, men å forstå hvordan de blir priset når rentene stiger kan være utfordrende. Med mindre du liker vanskelighetene i prosessen, kan du være bedre å investere i obligasjonsfond eller Etf, noe som kan bidra til å redusere risikoen og også la tallknusingen til fagfolk.
Balansen gir ikke skatt, investeringer eller finansielle tjenester og råd. Informasjonen blir presentert uten hensyn til investeringsmål, risikotoleranse eller økonomiske forhold hos en bestemt investor og er kanskje ikke egnet for alle investorer. Tidligere resultater indikerer ikke fremtidige resultater. Investing involves risk including the possible loss of principal.
Leave a Reply