Liz Tammaro: Så Ron, jeg skal starte med Et spørsmål Fra John I Oregon. John spør, » Kan du forklare forholdet mellom renteendringer og NAV av obligasjonsfond?»

Ron Reardon: Det er et godt spørsmål, Liz. Og faktisk en flott en til å begynne med fordi det er et veldig sentralt konsept for investorer i rentefond eller obligasjonsfond. Det er et omvendt forhold mellom de to. Så som avkastningen faller, vil obligasjonsprisene øke, og omvendt, som gir øker, vil obligasjonsprisene falle

Liz Tammaro: Ok, og så faktisk mens vi snakker om noen av de grunnleggende her, skal vi gå til et annet spørsmål, som er, siden obligasjonsprisene faller etter hvert som prisene stiger, som vi har etablert, hvorfor skulle noen kjøpe obligasjoner i påvente av En Fed-renteøkning? Chuck, du er en finansiell rådgiver, hva synes du om det spørsmålet?Chuck Riley: Høyre, Det Er Et godt spørsmål som mange investorer har spurt de siste årene; det er slags $1 million spørsmålet. Investere du skal tjene penger, hvorfor skulle jeg investere i noe som virker som det er klar til å gå ned i verdi. Og det jeg har påminnet investorer mye om, er det faktum at grunnen til at du holder obligasjoner i en portefølje, og egentlig hele grunnen til at du holder obligasjoner i porteføljen din, er at de gir beskyttelsen i porteføljen din fra volatiliteten til aksjer. Og hvis du ser på de to, er det ingen sammenligning når det gjelder volatiliteten, selv i påvente av at prisene kommer til å stige og obligasjonsverdiene kommer til å falle. De er ingenting som aksjer.Det er et diagram som vi har som jeg bruker med kunder kalt et bear market chart som sammenligner bear markets i obligasjonsmarkedet mot aksjene. Og du kan se, hvis du ser på bare forskjellen på det diagrammet til venstre hvor mye dypere, hvor mye lenger aksjekursene faller i forhold til obligasjoner. Og at aksjer har et mye større potensial for nedgang. Og så selv om obligasjoner skal potensielt gå ned i verdi i løpet av de neste par årene—er aksjekursene-beløpet de går ned er bare så mye mindre.

og så å ha den beskyttelsen i porteføljen er nøkkelen. Du får noen renteinntekter for å hjelpe til med porteføljens samlede avkastning, det er egentlig hovedformålet, at inntekten bare er for å hjelpe til med avkastning. Fordi det eneste andre alternativet for å gi stabilitet i porteføljen er kontanter, og vi vet alle hva kontanter har betalt, er det bokstavelig talt nesten ingenting i disse dager.

Så det er derfor du holder obligasjoner i en portefølje. Hvis porteføljen din er litt lys på obligasjoner, hvis tildelingen din er litt lys, bør du kjøpe obligasjoner. Høres rart ut, men det er virkelig en veldig god måte å opprettholde porteføljen på og investere fornuftig.Liz Tammaro: Ja, så det jeg hører du sier er at obligasjoner faktisk tjener en balanse til aksjer i en portefølje når det gjelder risiko og volatilitet.

Chuck Riley: Det er riktig.