Quel est le Ratio de Réserves?

Le ratio de réserve – également appelé ratio de réserve bancaire, exigence de réserve bancaire ou ratio de réserve de trésorerie – est le pourcentage des dépôts qu’une institution financière doit détenir en réserve en espèces. La banque centrale est l’institution qui détermine le montant requis du ratio de réserves. La réserve d’une banque se compose généralement de l’argent qu’elle possède et qui est conservé dans son coffre-fort. Les banques ont également des liquidités conservées sur leur compte à la banque centrale.

Décomposer le Ratio des réserves

Généralement, le ratio des réserves est utilisé dans la planification de la politique monétaire afin de réguler le montant des liquidités que les banques peuvent convertir en prêts. En outre, les autorités monétaires centrales utilisent le ratio pour protéger les banques d’une baisse soudaine de la liquidité, qui peut entraîner une crise financière2008-2009 Crise financière mondialela Crise financière mondiale de 2008-2009 fait référence à la crise financière massive à laquelle le monde a été confronté de 2008 à 2009. La crise financière a fait des ravages sur les individus et les institutions du monde entier, des millions d’Américains étant profondément touchés. Les institutions financières ont commencé à couler, beaucoup ont été absorbées par de plus grandes entités et le gouvernement américain a été contraint de proposer des plans de sauvetage.

Bien que certains pays comme l’Australie et le Royaume-Uni n’aient pas de ratio de réserves, d’autres, comme le Liban et le Brésil, ont un ratio de réserves de 30% et 20%, respectivement. Les chiffres sont importants car ils garantissent que chaque pays est en mesure de réguler et de protéger son économie.

Impact du ratio de réserves sur les obligations et les actions

Un taux d’intérêt plus élevé nuit aux propriétaires d’obligations, car les taux d’intérêt ont une relation inverse avec la valeur des obligations. Le marché boursier a également tendance à se comporter négativement lorsque les taux d’intérêt montent, car il est plus coûteux pour les entreprises d’acquérir le niveau de financement souhaité. Par conséquent, le relèvement des réserves obligatoires nuit aux obligations et aux actions. Un ratio plus élevé apparaît lorsque l’économie connaît une inflation, tandis qu’un ratio plus faible est connu lors d’une déflationDéflationDéflation est une diminution du niveau général des prix des biens et services. Autrement dit, la déflation est une inflation négative. Quand cela se produit, .

En particulier, les banques ont du mal à ajuster le ratio de réserves à la hausse car il existe une limite au montant d’argent que les banques peuvent prêter et, par conséquent, au montant des intérêts qu’elles peuvent gagner. L’inverse est vrai lorsque la banque centrale abaisse le ratio des réserves. Les banques ont plus d’argent à prêter et plus d’intérêts sont générés.

Dans certains pays, une certaine somme d’argent est versée aux banques sous forme d’intérêts sur leurs réserves. La pratique est généralement bénéfique pour les banques, mais elle dépend des taux en vigueur. Par exemple, la Réserve fédérale Américaineréserve fédérale (La Fed) La Réserve fédérale est la banque centrale des États-Unis et est l’autorité financière derrière la plus grande économie de marché au monde. paie environ 0,5% sur les ratios de réserve à titre de compensation aux banques pour les revenus perdus lorsque l’exigence de réserve est augmentée.

Considérations pour les investisseurs

Les investisseurs internationaux doivent surveiller de près les ratios de réserves, en particulier sur les marchés qui s’appuient sur les exigences de réserves pour gérer leurs politiques monétaires. Dans de nombreux cas, les actionnaires sont en mesure de savoir quand les variations des ratios de réserves auront lieu en examinant les modèles macroéconomiques.

Un pays dont l’inflation augmente connaîtra généralement une augmentation de son ratio de réserves. Un investisseur peut couvrir ces risques en investissant dans plusieurs régions et pays. Un investisseur peut également transférer ses investissements dans des domaines qui ne sont pas influencés par les changements de ratio.

Impact sur la politique monétaire

La plupart des banques centrales, comme la Bank of EnglandBank of Englandla Banque d’Angleterre (BoE) est la banque centrale du Royaume-Uni et un modèle sur lequel la plupart des banques centrales du monde entier sont construites. Depuis, le Système de Réserve fédérale des États-Unis et la Banque centrale Européennebanque Centrale EuroPéennela Banque Centrale européenne (BCE) est l’une des sept institutions de l’UE et la banque centrale de toute la Zone euro. C’est l’un des, ont tendance à ne pas changer les taux de réserve souvent car cela peut causer des problèmes de liquidité. Au lieu de cela, ils utilisent des opérations d’open market telles que l’assouplissement quantitatif.

Par exemple, le ratio des réserves aux États-Unis est limité à 10% pour les dépôts et à 0% pour les dépôts à terme couvrant de nombreuses années. Les chiffres sont discutés et fixés par un conseil des gouverneurs. Comme les dépôts à terme, les comptes d’épargne ne sont pas affectés par les réserves obligatoires.

L’augmentation du pourcentage de dépôts que les banques doivent conserver sous forme de coffre-fort entraîne une diminution du montant des prêts qu’elles sont en mesure de faire. Bien que l’efficacité des exigences en matière de réserves en tant qu’outil politique soit très discutable, il ne fait aucun doute qu’elle influence le marché monétaire. Leur utilisation devient de moins en moins pertinente dans des pays comme les États-Unis, où les régulateurs préfèrent plutôt l’assouplissement quantitatif.

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• Réserves de change Réserves de change étrangères Les réserves de change étrangères désignent les actifs étrangers détenus par la banque centrale d’un pays. Les actifs étrangers comprennent les actifs qui ne sont pas libellés dans la monnaie nationale du pays. Par exemple, les obligations du gouvernement américain détenues par la Banque du Japon sont des actifs étrangers pour le Japon.
• Liquidités restreintes Les liquidités restreintes désignent les liquidités détenues par une société pour des raisons spécifiques et ne sont donc pas disponibles pour une utilisation commerciale ordinaire immédiate. Il peut être comparé à de l’argent liquide non affecté, qui fait référence à de l’argent liquide qui peut être utilisé à n’importe quelle fin.
• État des flux de trésorerie État des flux de trésorerie L’État des flux de trésorerie (également appelé état des flux de trésorerie) est l’un des trois états financiers clés qui rendent compte de la trésorerie
• Assouplissement quantitatifL’assouplissement quantitatif (QE) est une politique monétaire consistant à imprimer de la monnaie, mise en œuvre par la Banque centrale pour dynamiser l’économie. La Banque centrale crée