Quel est le Ratio Livres/Marchés ?

Le ratio comptable/marché est un indicateur de la valeur d’une entreprise. Le ratio compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable d’une entreprise est calculée en examinant son coût historique ou sa valeur comptable. La valeur marchande d’une entreprise est déterminée par le cours de son action en bourse et le nombre d’actions en circulation, qui est sa capitalisation boursière.

Ratio Livre/marché

Comprendre le Ratio Livre/marché

Le ratio livre/marché compare la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur marchande. La valeur comptable est la valeur des actifs moins la valeur des passifs. La valeur marchande d’une société est le prix de marché d’une de ses actions multiplié par le nombre d’actions en circulation. Le ratio comptable / marché est un indicateur utile pour les investisseurs qui ont besoin d’évaluer la valeur d’une entreprise.

La formule du ratio livre/marché est la suivante:

Book-to-Market =EquityMarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Common Shareholders’Equity}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market =Market Capcommon Shareholders’Equity

Que Vous dit le Ratio Book-to-Market?

Si la valeur de marché d’une société est supérieure à sa valeur comptable par action, elle est considérée comme surévaluée. Si la valeur comptable est supérieure à la valeur de marché, les analystes considèrent que la société est sous-évaluée. Le ratio comptable au marché est utilisé pour comparer la valeur liquidative ou la valeur comptable d’une entreprise à sa valeur actuelle ou à sa valeur de marché.

La valeur comptable d’une entreprise est son coût historique ou sa valeur comptable calculée à partir du bilan de l’entreprise. La valeur comptable peut être calculée en soustrayant le total des passifs, des actions privilégiées et des actifs incorporels du total des actifs d’une société. En fait, la valeur comptable représente combien une entreprise aurait laissé d’actifs si elle cessait ses activités aujourd’hui. Certains analystes utilisent le total des capitaux propres au bilan comme valeur comptable.

La valeur marchande d’une société cotée en bourse est déterminée en calculant sa capitalisation boursière, qui est simplement le nombre total d’actions en circulation multiplié par le cours actuel de l’action. La valeur marchande est le prix que les investisseurs sont prêts à payer pour acquérir ou vendre les actions sur les marchés secondaires. Comme il est déterminé par l’offre et la demande sur le marché, il ne représente pas toujours la valeur réelle d’une entreprise.

Comment utiliser le ratio comptable sur le marché

Le ratio comptable sur le marché identifie les titres sous-évalués ou surévalués en prenant la valeur comptable et en la divisant par la valeur marchande. Le ratio détermine la valeur marchande d’une entreprise par rapport à sa valeur réelle. Les investisseurs et les analystes utilisent ce ratio de comparaison pour faire la différence entre la valeur réelle d’une société cotée en bourse et la spéculation des investisseurs.

En termes de base, si le ratio est supérieur à 1, le stock est sous-évalué. S’il est inférieur à 1, le stock est considéré comme surévalué. Un ratio supérieur à 1 indique que le cours de l’action d’une entreprise se négocie à un prix inférieur à la valeur de ses actifs. Un ratio élevé est préféré par les gestionnaires de valeur qui l’interprètent comme signifiant que l’entreprise est une action de valeur — c’est-à-dire qu’elle se négocie à moindre coût sur le marché par rapport à sa valeur comptable.

Un ratio comptable/marché inférieur à 1 implique que les investisseurs sont prêts à payer plus cher pour une entreprise que ne le valent ses actifs nets. Cela pourrait indiquer que la société a des projections de bénéfices futurs saines et que les investisseurs sont prêts à payer une prime pour cette possibilité. Les entreprises technologiques et d’autres entreprises dans des industries qui ne disposent pas de beaucoup d’actifs physiques ont tendance à avoir un faible ratio livres / marché.

Différence Entre le Ratio Livre/ Livre et le Ratio Marché/ Livre

Le ratio marché/livre, également appelé ratio prix/ livre, est l’inverse du ratio livre/ marché. Tout comme le ratio comptable sur le marché, il cherche à évaluer si l’action d’une société est surévaluée ou sous-évaluée en comparant le prix de marché de toutes les actions en circulation avec l’actif net de la société.

Un ratio marché/livre supérieur à 1 signifie que l’action de la société est surévaluée. Un ratio inférieur à 1 indique qu’il peut être sous-évalué; c’est l’inverse pour le ratio livres/marchés. Les analystes peuvent utiliser l’un ou l’autre ratio pour effectuer une comparaison sur la valeur comptable et la valeur marchande d’une entreprise.