Les frais de gestion de placements des fonds négociés en bourse (FNB) et des fonds communs de placement sont déduits par le FNB ou la société de fonds, et des ajustements sont apportés quotidiennement à la valeur liquidative (VL) du fonds. Les investisseurs ne voient pas ces frais sur leurs relevés car la société de fonds les gère en interne.

Les frais de gestion ne sont qu’une composante du ratio total des frais de gestion (RFG), ce qui devrait préoccuper les investisseurs.

Frais d’ETF

Dans le cadre de ses activités normales, une société d’ETF engage des dépenses allant des salaires des gestionnaires aux services de garde et aux coûts de marketing, qui sont soustraits de la valeur liquidative.

Supposons qu’un FNB a un ratio de dépenses annuel déclaré de 0,75 %. Sur un investissement de 50 000 $, la dépense prévue à payer au cours de l’année est de 375 $. Si le FNB revenait précisément à 0% pour l’année, l’investisseur verrait lentement ses 50 000 $ passer à une valeur de 49 625 over au cours de l’année.

Le rendement net que l’investisseur reçoit du FNB est basé sur le rendement total que le fonds a réellement gagné moins le ratio de frais déclaré. Si le FNB rapporte 15 %, la valeur liquidative augmenterait de 14,25 %. Il s’agit du rendement total moins le ratio des dépenses.

L’impact des frais de fonds

Les frais sont importants car ils peuvent avoir un impact énorme sur votre rendement final. Un investissement de 100 $ qui augmente de 7 % par an vaudrait 197 without en 10 ans, sans frais. Soustrayez cependant des frais annuels de 1% et le résultat est de 179 $, ce qui signifie que les dépenses du fonds ont englouti 10% de votre portefeuille potentiel. Parce que les frais s’accumulent au fil du temps, tout comme les actifs du portefeuille, plus la période d’investissement est longue, plus la perte est importante.

Les moyens de minimiser les dépenses

Les frais ont généralement diminué ces dernières années, mais certains fonds sont néanmoins plus chers que d’autres. Une distinction critique ici est la gestion passive par rapport à la gestion active.

Les gestionnaires passifs imitent simplement les avoirs d’un indice boursier, souvent le S&P 500, parfois avec des écarts mineurs. Ces gestionnaires de « fonds indiciels » ou de « FNB indiciels » rééquilibrent périodiquement les actifs du fonds pour qu’ils correspondent à l’indice de référence, ce qui entraîne des coûts de négociation, mais ils sont généralement minimes.

Les gestionnaires actifs, comme leur nom l’indique, participent davantage au choix des actifs des fonds. Cela nécessite, entre autres, des départements de recherche coûteux que les fonds passifs n’ont pas, et généralement un niveau de négociation plus élevé, ce qui augmente les coûts de transaction. Tout cela se reflète dans le MER.