Miksi Yhdysvaltain 10 vuoden Treasury Yield Matters
Treasury Bondin tuottoja (tai korkoja) seurataan sijoittajien toimesta monestakin syystä. Yhdysvaltain hallitus maksaa tuotot korkoina lainattaessa rahaa myymällä velkakirjan. Mutta mitä tämä merkitsee, ja miten saat tietoa?
Valtion vekselit ovat liittohallitukselle myönnettyjä lainoja, jotka erääntyvät ehdoin, jotka vaihtelevat muutamasta päivästä 52 viikkoon. Valtion Velkakirja erääntyy kahdesta kymmeneen vuodessa, kun taas valtion Velkakirja erääntyy 20 tai 30 vuodessa.
Valtiokonttorin 10 vuoden tuottoa seurataan tarkasti mittarina laajemmasta sijoittajien luottamuksesta. Koska valtion velkakirjoilla, seteleillä ja obligaatioilla on Yhdysvaltain hallituksen Täysi tuki, niitä pidetään turvallisimpina sijoituskohteina.
Key Takeaways
- Treasury securities-arvopaperit ovat lainoja liittohallitukselle. Maturiteetit vaihtelevat viikoista jopa 30 vuoteen.
- koska niillä on Yhdysvaltain hallituksen tuki, valtion arvopaperit nähdään turvallisempana sijoituksena suhteessa osakkeisiin.
- joukkolainojen hinnat ja tuotot liikkuvat vastakkaisiin suuntiin—laskevat hinnat lisäävät tuottoja, kun taas nousevat hinnat laskevat tuottoja.
- 10 vuoden tuottoa käytetään asuntolainan korkojen mittarina. Sitä pidetään myös merkkinä sijoittajien tunteista taloutta kohtaan.
- nouseva tuotto kertoo valtion joukkovelkakirjalainojen kysynnän laskusta, mikä tarkoittaa, että sijoittajat suosivat korkeariskisempiä ja tuottoisampia sijoituksia. Laskeva sato viittaa päinvastaiseen.
miksi 10 vuoden valtion tuotto on niin tärkeä?
Valtiokonttorin 10-vuotisen joukkolainan tuoton merkitys on suurempi kuin pelkkä sijoitetun arvopaperin tuoton ymmärtäminen. 10 vuotta käytetään valtakirjana monissa muissakin tärkeissä raha-asioissa, kuten asuntolainan koroissa.
tämä joukkovelkakirja on myös omiaan viestimään sijoittajien luottamuksesta. Yhdysvaltain valtiovarainministeriö myy obligaatioita huutokaupalla ja tuotot määritetään tarjouskilpailulla. Kun luottamus on korkealla, 10 vuoden hinnat laskevat ja sadot nousevat. Tämä johtuu siitä, että sijoittajat kokevat pystyvänsä löytämään korkeammin tuottavia sijoituksia muualta, eivätkä he koe tarvetta pelata varman päälle.
mutta kun luottamus on matalalla, joukkolainojen hinnat nousevat ja tuotot laskevat, koska turvalliselle sijoitukselle on enemmän kysyntää. Tämä luottamustekijä tuntuu myös Yhdysvaltojen ulkopuolella. muiden maiden geopoliittiset tilanteet voivat vaikuttaa Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen hintoihin, koska Yhdysvallat nähdään pääoman turvasatamana. Tämä voi nostaa Yhdysvaltain valtion velkakirjojen hintoja kysynnän kasvaessa, mikä alentaa tuottoja.
Yhdysvaltain valtiovarainministeriö laskee liikkeeseen neljänlaisia velkoja rahoittaakseen julkisia menoja: Valtion joukkovelkakirjat, valtion velkakirjat, valtion velkakirjat ja valtion Inflaatiosuojatut arvopaperit (TIPS). Ne vaihtelevat maturiteetin ja kuponkimaksujen mukaan.
toinen tuottoon liittyvä tekijä on erääntymisaika. Mitä pidempi Valtion joukkolainan erääntymisaika on, sitä korkeammat korot (tai tuotot) ovat, koska sijoittajat vaativat saada maksaa enemmän, mitä kauemmin heidän rahansa on sidottu. Tyypillisesti lyhytkestoisesta velasta maksetaan matalampaa tuottoa kuin pitkäaikaisesta velasta, mitä kutsutaan normaaliksi tuottokäyräksi. Toisinaan tuottokäyrä voi kuitenkin kääntyä päinvastaiseksi, jolloin lyhyemmät maturiteetit tuottavat korkeampia tuottoja.
10 vuoden kassa on taloudellinen indikaattori. Sen tuotto antaa tietoa sijoittajien luottamuksesta. Vaikka historiallinen tuotto vaihtelee eivät näy laaja, mikä tahansa peruspisteen liike on signaali markkinoille.
tuoton muuttuminen ajan myötä
koska valtion 10 vuoden tuotot ovat niin tarkkaan tarkasteltuja, sen historiallisten kuvioiden tuntemus on olennainen tekijä sen ymmärtämisessä, miten tämän päivän tuotot pärjäävät suhteessa historiallisiin korkoihin. Alla on taulukko sadoista, jotka ovat peräisin vuosikymmenen takaa.
vaikka prosenteissa ei ole suurta hajontaa, muutosta pidetään erittäin merkittävänä. Suuret, 100 peruspisteen muutokset ajan mittaan voivat määritellä taloudellisen tilanteen uudelleen.
ehkä oleellisinta on verrata nykyisiä korkoja historiallisiin korkoihin tai seurata trendiä analysoida, nousevatko tai laskevatko lähiajan korot historiallisten mallien perusteella. Käyttämällä Yhdysvaltain valtiovarainministeriön verkkosivuja sijoittajat voivat helposti analysoida historiallisia 10 vuoden joukkovelkakirjalainojen tuottoja.
Leave a Reply