El cálculo del flujo de caja gratuito le dice a una empresa cuánto efectivo está generando después de pagar los costos de permanecer en el negocio. En otras palabras, permite a los propietarios de negocios saber cuánto dinero tienen que gastar a su discreción. Es un indicador clave de la salud financiera de una empresa y la conveniencia para los inversores.

Te mostramos cómo calcular el flujo de caja libre y por qué es importante tanto para las empresas como para los inversores.

¿Qué Es el Flujo de Caja Libre?

El flujo de caja libre se refiere a la cantidad de dinero que le queda a una empresa después de haber pagado todo lo que necesita para continuar operando, incluidos edificios, equipos, nómina, impuestos e inventario. La compañía es libre de usar estos fondos como considere oportuno.

Las empresas calculan el flujo de caja libre para guiar las decisiones comerciales clave, como si desean expandirse o invertir en formas de reducir los costos operativos. Los inversores utilizan cálculos de flujo de caja gratuitos para verificar si hay fraude contable; estos números no son tan fáciles de manipular como las ganancias por acción o los ingresos netos. El flujo de caja libre también da a los inversores una idea de cuánto dinero podría distribuirse en forma de recompras de acciones o pagos de dividendos.

¿Cómo Se Calcula El Flujo de Caja Libre?

Hay varias formas de calcular el flujo de caja libre, pero todas deberían darte el mismo resultado. No todas las empresas ponen a disposición la misma información financiera, por lo que los inversores y analistas utilizan el método de cálculo del flujo de caja libre que se ajusta a los datos a los que tienen acceso. La forma más sencilla de calcular el flujo de caja libre es restar los gastos de capital de una empresa de su flujo de caja operativo.

Si está analizando una empresa que no incluye los gastos de capital y el flujo de caja operativo, hay ecuaciones similares que determinan la misma información, como:

• Flujo de caja libre = ingresos por ventas – (costos de operación + impuestos) – inversiones necesarias en capital de operación
• Flujo de caja libre = beneficio neto de operación después de impuestos-inversión neta en capital de operación

Cómo funciona el flujo de caja Libre

El flujo de caja libre positivo es indicativo de la salud general del negocio. Las empresas que tienen un flujo de caja libre saludable tienen suficientes fondos a mano para pagar sus facturas todos los meses, y algo más. Una empresa con un flujo de caja libre creciente o consistentemente alto generalmente está bien y podría considerar expandirse. Es posible que una empresa con un flujo de caja libre decreciente o consistentemente bajo deba reestructurarse porque queda poco dinero después de cubrir las facturas.

No es inusual que los inversores busquen empresas con un flujo de caja libre en rápido aumento porque tales empresas tienden a tener excelentes perspectivas. Si los inversores encuentran una empresa con un flujo de caja creciente y un precio de las acciones infravalorado, es una buena inversión y tal vez incluso un objetivo de adquisición.

Limitaciones del Flujo de caja Libre

El bajo flujo de caja libre no siempre es indicativo de un negocio en quiebra. Incluso las empresas sanas ven una caída en el flujo de caja libre cuando buscan activamente el crecimiento. Los movimientos corporativos, como las adquisiciones y las inversiones en el desarrollo de nuevos productos, se restan temporalmente de los resultados finales.

Intenta mirar más allá de los números. Tenga en cuenta que las empresas más antiguas y establecidas tienden a tener un flujo de caja libre más constante, mientras que las nuevas empresas suelen estar en una posición en la que están invirtiendo dinero en la estabilización y el crecimiento. La industria de la compañía también juega un papel importante en la determinación del flujo de caja libre: no todas las empresas necesitan gastar dinero en equipos, terrenos o inventario.

Aunque es más infalible que otros cálculos, el flujo de caja libre no es completamente inmune a los trucos contables. Las autoridades reguladoras no han establecido un método de cálculo estándar, por lo que hay cierto margen de maniobra para los contadores. Por ejemplo, las cuentas pueden manipular cuándo se reciben, realizan y registran las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar para aumentar el flujo de efectivo libre.