¿Por Qué No Comprar Justo Antes del Dividendo y Luego Vender?
Hace muchos años, los corredores sin escrúpulos se dedicaban a una táctica de ventas de mala calidad. Aconsejaban a sus clientes que compraran acciones de una acción en particular que estaba a punto de ofrecer un dividendo. Compraron acciones para sus clientes justo antes de que se pagara el dividendo y lo vendieron de nuevo justo después.
En teoría, esto puede parecer una estrategia de inversión sólida, pero es un perdedor. El comprador obtendría el dividendo, pero en el momento en que se vendiera la acción, su valor habría disminuido en la cantidad del dividendo. El corredor obtuvo la comisión y el comprador podría llegar a un punto de equilibrio, menos la comisión.
¿Por qué el precio de las acciones bajó justo después de que se pagara el dividendo? Porque así es como funcionan los mercados.
Conclusiones clave
- Cuando se paga un dividendo de acciones, el precio de las acciones cae inmediatamente en la cantidad correspondiente.
- El mercado ajusta efectivamente el precio de las acciones para reflejar el valor más bajo de la empresa, lo que podría eliminar cualquier ganancia buscada por un comprador a corto plazo.
- Además, el comprador debe impuestos sobre esos dividendos.
El efecto Dividendo
Un dividendo es una distribución de una parte de las ganancias de una empresa pagada a una clase de sus accionistas en forma de efectivo, acciones u otra propiedad. Es una parte de los beneficios de la empresa y una recompensa para sus inversores.
Para muchos inversores, los dividendos son el punto de la propiedad de acciones. Tienen la intención de mantener las acciones a largo plazo y los dividendos son un complemento de sus ingresos.
los Dividendos deben ser reportados como ingresos gravables.
los Dividendos también son una señal de que la compañía está haciendo bien. Tiene beneficios que compartir. De hecho, tiene más efectivo del que necesita y puede permitirse compartirlo con sus partes interesadas. Es por eso que el precio de una acción puede subir inmediatamente después de que se anuncie un dividendo.
Sin embargo, en la fecha ex-dividendo, el valor de las acciones caerá inevitablemente. El valor de las acciones caerá en una cantidad aproximadamente correspondiente a la cantidad total pagada en dividendos. El precio de mercado se ha ajustado para tener en cuenta los ingresos que se han eliminado de sus libros.
Esta pérdida de valor no es permanente, por supuesto. Una vez contabilizado el dividendo, las acciones y la compañía avanzarán, para bien o para mal.
Los accionistas a largo plazo no se inmutan y, de hecho, no se ven afectados. El cheque de dividendos que acaban de recibir compensa la pérdida del valor de mercado de sus acciones.
Por lo tanto, comprar una acción antes de pagar un dividendo y vender después de recibirlo es un ejercicio inútil.
¿Por Qué los Inversores No Compran Acciones Justo Antes De la Fecha del Dividendo Y Venden Justo Después?
Dividendos e impuestos
Para empeorar las cosas, los dividendos están sujetos a impuestos. Deben reclamarse como ingresos imponibles en la declaración de impuestos sobre la renta del año siguiente.
Esperar para comprar las acciones hasta después del pago del dividendo es una mejor estrategia porque le permite comprar las acciones a un precio más bajo sin incurrir en impuestos por dividendos.
Traders diurnos y Captura de dividendos
A pesar de las desventajas que acabamos de discutir, hay un grupo de traders que están dispuestos a asumir los riesgos involucrados con esta estrategia de dividendos: los traders diurnos. El comercio diario implica realizar docenas de operaciones en un solo día para beneficiarse de la acción del precio del mercado intradía. En algunos círculos de inversión, el comercio diurno está mal visto y se compara con el juego debido a los riesgos involucrados.
Los traders diurnos utilizarán lo que se conoce como la estrategia de captura de dividendos, o una variación de la misma, para obtener ganancias rápidas al mantener acciones el tiempo suficiente para capturar el dividendo que pagan las acciones. La estrategia requiere la capacidad de entrar y salir rápidamente del comercio para obtener ganancias y cerrar el comercio para que los fondos puedan estar disponibles para el siguiente comercio.
Debido a que los traders diurnos intentan beneficiarse de pequeños movimientos de precios a corto plazo, es difícil ganar grandes sumas con esta estrategia sin comenzar con grandes cantidades de capital de inversión. Las ganancias potenciales de cada operación generalmente serán pequeñas. Sin embargo, las pérdidas potenciales podrían ser grandes. Esto es especialmente cierto si la operación se mueve en contra del inversor durante el período de tenencia. Esto hace que la estrategia de captura de dividendos sea demasiado arriesgada y costosa para el inversor promedio.
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