pueden ser una inversión atractiva porque generalmente son menos riesgosos que las acciones, porque el emisor de bonos tiene la promesa de reembolsar los bonos. Dependiendo de su tolerancia al riesgo y cuando necesite acceso a sus fondos de inversión, una cartera diversificada con una combinación de acciones y bonos puede maximizar sus rendimientos al tiempo que limita su exposición al riesgo o incluso compensa inversiones más volátiles.

Pero la forma en que se calculan los precios de los bonos puede ser un poco complicada. Incluso si no es probable que compre bonos individuales para su cartera (muchos fondos mutuos incluyen o están compuestos completamente de bonos), aún puede beneficiarlo comprender cómo funcionan y cómo se calculan los precios de los bonos.

Por qué cambian los precios de los bonos Cuando cambian las Tasas de interés

Cuando suben las tasas de interés, bajan los precios de los bonos y cuando bajan, aumentan los precios de los bonos. Esta relación inversa puede parecer un poco confusa a primera vista, pero un ejemplo de la vida real puede proporcionar un mejor sentido.

Antes de entrar en ese ejemplo, vamos a sentar algunas bases. A diferencia de las acciones, que representan la propiedad de una empresa, los bonos son un tipo de préstamo otorgado por un inversor, por lo general a una empresa o agencia gubernamental. A cambio, el inversor recibe ingresos por intereses a tipo fijo, generalmente semestralmente, que se mantienen iguales a pesar de cómo cambien las tasas de interés del mercado.

Los bonos compiten esencialmente entre sí en los ingresos por intereses que proporcionan a los inversores. Cuando las tasas de interés suben, los nuevos bonos que se emiten vienen con una tasa de interés más alta y proporcionan más ingresos a los inversores. Cuando las tasas bajan, los nuevos bonos emitidos tienen una tasa de interés más baja y no son tan atractivos como los bonos más antiguos.

Desafortunadamente, cuando las tasas suben, los bonos antiguos con tasas de interés más bajas no pueden aumentar sus tasas de interés al mismo nivel que los nuevos bonos de interés más alto. Las tasas de bonos más antiguas están bloqueadas, basadas en los términos originales.

Como resultado, la única manera de aumentar la competitividad y el valor para los nuevos inversores es reducir el precio del bono. Pero como resultado, el titular de bonos original puede tener una inversión que ha disminuido en precio y no paga tanto como podría obtener por ella en este momento en el mercado.

Un ejemplo de bono

Supongamos que compra un bono con un valor nominal (o capital del préstamo) de $1,000 que tiene 10 años hasta que se reembolse el capital del préstamo. En la fecha en que venza la fianza, recuperará los original 1.000 originales.

El bono tiene una tasa de cupón (o pago de intereses) del 3%, lo que significa que el bono le paga 3 30 al año. Si le pagan semestralmente o cada seis meses, recibirá payments 15 en pagos de cupones.

Desea vender su bono un año después, pero la tasa de interés del mercado ha aumentado al 4%. Debido a que los compradores ahora pueden comprar fácilmente un bono de 1 1,000 con pagos de cupones semestrales de 2 20, su pago de cupones de coupon 15 no se ve tan bien.

• Nuevo bono: El comprador recibiría 4 40 anuales durante 10 años para un total de 4 400.
• Su fianza: El comprador recibiría annually 30 al año durante nueve años para un total de 2 270.

Para crear un incentivo para el comprador, su fianza debe venderse con un descuento, de alguna manera. Tendrían que comprarle su bono por 9 925 en lugar de los 1 1,000 que pagó un año antes. Pero, ¿cómo se decide este número?

¿Cuánto Caerán Los Bonos Cuando Suban Las Tasas De Interés?

Hay una fórmula bastante compleja para calcular aproximadamente cuánto podría ser el descuento, que tiene en cuenta estas variables:

• Tasas de interés actuales
• Cuántos pagos de cupones o intereses espera recibir hasta que venza
• Cantidad de cada pago de cupón
• El valor futuro de los bonos o el valor nominal

Por ejemplo, si compró un Bono de $1000 al 3% de interés, que tenía 18 pagos de cupones restantes de 1 15 cada uno, así es como un entorno de tasas de interés crecientes afectaría el valor de mercado de su bono.