Liz Tammaro: Ron, voy a empezar con una pregunta de John en Oregón. John pregunta: «¿Puede explicar la relación entre los cambios en las tasas de interés y el valor neto de los fondos mutuos de bonos?»

Ron Reardon: Esa es una buena pregunta, Liz. Y en realidad es una gran idea para empezar porque es un concepto muy clave para los inversores en fondos de renta fija o fondos de bonos. Hay una relación inversa entre los dos. Por lo tanto, a medida que disminuyen los rendimientos, los precios de los bonos aumentarán, y viceversa, a medida que aumentan los rendimientos, los precios de los bonos caerán

Liz Tammaro: De acuerdo, y en realidad, mientras hablamos de algunos de los conceptos básicos, vamos a ir a una segunda pregunta, que es, ya que los precios de los bonos disminuyen a medida que aumentan las tasas, que hemos establecido, ¿por qué alguien compraría bonos en previsión de un aumento de las tasas de la Fed? Chuck, eres asesor financiero, ¿qué piensas de esa pregunta?

Chuck Riley: Bien, esa es una buena pregunta que muchos inversores han estado haciendo en los últimos años; es una especie de pregunta de 1 1 millón. Invertir se supone que estás haciendo dinero, ¿por qué estaría invirtiendo en algo que parece que está a punto de bajar de valor? Y lo que he estado recordando mucho a los inversores es el hecho de que la razón por la que tienes bonos en una cartera, y realmente la razón, la razón principal para mantener bonos en su cartera es que proporcionan la protección en su cartera de la volatilidad de las acciones. Y si nos fijamos en los dos, no hay comparación en términos de volatilidad, incluso en previsión de que las tasas subirán y los valores de los bonos caerán. No se parecen en nada a las acciones.

Hay un gráfico que tenemos que uso con los clientes llamado gráfico de mercado bajista que compara los mercados bajistas del mercado de bonos con las acciones. Y pueden ver, si miran la diferencia en el gráfico de la izquierda, cuánto más profundo, cuánto más caen los precios de las acciones en relación con los bonos. Y que las poblaciones tienen un potencial de disminución mucho mayor. Y así, a pesar de que los bonos van a bajar potencialmente en valor en los próximos dos años, los precios de las acciones son, la cantidad que bajan es mucho menor.

Y, por lo tanto, tener esa protección en la cartera es clave. Usted está recibiendo algunos ingresos por intereses para ayudar con la rentabilidad general de la cartera, que es realmente el propósito principal, ese ingreso es solo para ayudar con el retorno. Debido a que la única otra opción para proporcionar estabilidad en la cartera es el efectivo y todos sabemos lo que el efectivo ha estado pagando, es literalmente casi nada en estos días.

Por eso tienes bonos en una cartera. Si su cartera es un poco liviana en bonos, si su asignación es un poco liviana, debería comprar bonos. Suena extraño, pero es realmente una muy buena manera de mantener su cartera e invertir con sensatez.

Liz Tammaro: Sí, así que lo que te oigo decir es que los bonos en realidad sirven para equilibrar las acciones de una cartera en términos de riesgo y volatilidad.

Chuck Riley: Correcto.