¿Qué es la Relación Libro-Mercado?

La relación libro-mercado es un indicador del valor de una empresa. La relación compara el valor contable de una empresa con su valor de mercado. El valor contable de una empresa se calcula observando el costo histórico de la empresa o el valor contable. El valor de mercado de una empresa está determinado por el precio de su acción en el mercado de valores y el número de acciones que tiene en circulación, que es su capitalización de mercado.

Comprensión de la Relación Libro-Mercado

La relación libro-mercado compara el valor contable de una empresa con su valor de mercado. El valor contable es el valor de los activos menos el valor de los pasivos. El valor de mercado de una empresa es el precio de mercado de una de sus acciones multiplicado por el número de acciones en circulación. La relación libro-mercado es un indicador útil para los inversores que necesitan evaluar el valor de una empresa.

La fórmula para la relación libro-mercado es la siguiente:

Book-to-Market = Capital de Equidad de los Accionistas Comunes\text{Book-to-Market}=\frac {\text{Common Shareholders ‘ Equity}} {\text{Market Cap}}Book-to-Market=Capital de los Accionistas comunes

¿Qué te dice la Relación Book-to-Market?

Si el valor de mercado de una empresa es superior a su valor contable por acción, se considera sobrevalorado. Si el valor contable es superior al valor de mercado, los analistas consideran que la empresa está infravalorada. La relación contable-mercado se utiliza para comparar el valor neto de los activos o el valor contable de una empresa con su valor actual o de mercado.

El valor contable de una empresa es su coste histórico o valor contable calculado a partir del balance de la empresa. El valor contable se puede calcular restando los pasivos totales, las acciones preferentes y los activos intangibles de los activos totales de una empresa. En efecto, el valor contable representa cuánto le quedaría a una empresa en activos si cerrara hoy. Algunos analistas utilizan la cifra total de capital de los accionistas en el balance como valor contable.

El valor de mercado de una empresa que cotiza en bolsa se determina calculando su capitalización de mercado, que es simplemente el número total de acciones en circulación multiplicado por el precio actual de las acciones. El valor de mercado es el precio que los inversores están dispuestos a pagar para adquirir o vender las acciones en los mercados secundarios. Dado que está determinada por la oferta y la demanda en el mercado, no siempre representa el valor real de una empresa.

Cómo utilizar la relación entre libros y mercados

La relación entre libros y mercados identifica los valores infravalorados o sobrevalorados tomando el valor contable y dividiéndolo por el valor de mercado. La relación determina el valor de mercado de una empresa en relación con su valor real. Los inversores y analistas utilizan esta relación de comparación para diferenciar entre el valor real de una empresa que cotiza en bolsa y la especulación de los inversores.

En términos básicos, si la relación es superior a 1, entonces la acción está infravalorada. Si es inferior a 1, el stock se considera sobrevalorado. Una relación superior a 1 indica que el precio de las acciones de una empresa se negocia por menos del valor de sus activos. Los gerentes de valor prefieren una proporción alta, que la interpretan en el sentido de que la empresa es una acción de valor, es decir, que cotiza a bajo precio en el mercado en comparación con su valor contable.

Una relación entre libros y mercados inferior a 1 implica que los inversores están dispuestos a pagar más por una empresa de lo que valen sus activos netos. Esto podría indicar que la empresa tiene proyecciones de beneficios futuros saludables y que los inversores están dispuestos a pagar una prima por esa posibilidad. Las empresas de tecnología y otras empresas de industrias que no tienen muchos activos físicos tienden a tener una baja relación libro-mercado.

Diferencia Entre la Relación Libro-Mercado y la Relación Mercado-Libro

La relación mercado-libro, también llamada relación precio-libro, es el reverso de la relación libro-mercado. Al igual que la relación libro-mercado, busca evaluar si las acciones de una empresa están sobrevaloradas o infravaloradas comparando el precio de mercado de todas las acciones en circulación con los activos netos de la empresa.

Una relación mercado-libro superior a 1 significa que las acciones de la empresa están sobrevaloradas. Una relación inferior a 1 indica que puede estar infravalorada; lo contrario es el caso de la relación entre libros y mercados. Los analistas pueden usar cualquiera de las dos relaciones para realizar una comparación del valor contable y de mercado de una empresa.