Las comisiones de gestión de inversiones de fondos cotizados (ETF) y fondos de inversión son deducidas por el ETF o la compañía de fondos, y se realizan ajustes diarios al valor neto de los activos (NAV) del fondo. Los inversores no ven estas tarifas en sus estados de cuenta porque la compañía de fondos las maneja internamente.

Los honorarios de gestión son solo un componente de la relación de gastos de gestión total (TER), que es lo que debería preocupar a los inversores.

Tarifas de ETF

Como parte de sus operaciones normales, una empresa de ETF incurre en gastos que van desde salarios de gerentes hasta servicios de custodia y costos de marketing, que se restan del NAV.

Supongamos que un ETF tiene un ratio de gasto anual declarado de 0,75%. Con una inversión de 5 50,000, el gasto esperado a pagar en el transcurso del año es de 3 375. Si el ETF regresó con precisión de 0% para el año, el inversionista lentamente a ver a su $50,000 mover a un valor de $49,625 en el transcurso del año.

El rendimiento neto que el inversor recibe del ETF se basa en el rendimiento total que el fondo realmente obtuvo menos el ratio de gastos declarado. Si el ETF devuelve un 15%, el NAV aumentaría un 14,25%. Este es el retorno total menos la relación de gastos.

El impacto de los gastos de los Fondos

Las tarifas son importantes porque pueden tener un gran impacto en su rendimiento final. Una inversión de $100 que crezca un 7% al año valdría $197 en 10 años, sin cargos. Sin embargo, reste una tarifa anual del 1% y el resultado es de $179, lo que significa que los gastos del fondo se han comido el 10% de su cartera potencial. Debido a que las tarifas se agravan con el tiempo, al igual que los activos de la cartera, cuanto más largo sea el período de inversión, mayor será la pérdida.

Las formas de minimizar los gastos

Las tarifas generalmente han disminuido en los últimos años, pero algunos fondos son, sin embargo, más caros que otros. Una distinción fundamental aquí es la gestión pasiva frente a la gestión activa.

Los gerentes pasivos simplemente imitan las tenencias de un índice bursátil, a menudo el S&P 500, a veces con desviaciones menores. Estos gestores de» fondos de índice «o» ETF de índice » reequilibran periódicamente los activos del fondo para que coincidan con el índice de referencia, y esto, a su vez, genera costos de negociación, pero generalmente son mínimos.

Los gestores activos, como su nombre indica, tienen una mayor participación en la elección de los activos de los fondos. Esto requiere, entre otras cosas, costosos departamentos de investigación que los fondos pasivos no necesitan, y por lo general un mayor nivel de negociación, lo que eleva los costos de transacción. Todo esto se refleja en el MER.