In der Ölindustrie

Wir können unsere Daten aus einer Vielzahl von Quellen beziehen, von den größten Regierungsbehörden bis hin zu kleinen unabhängigen Spezialisten für die Überwachung der Ölversorgung. Die Frage, wie viel Öl noch in der Welt ist, wurde lange spekuliert, als die Industrie existierte.

Nur ein paar Jahre vor der Finanzkrise 2008 war Peak Oil ein beliebtes Thema und sorgte für viel Schlagzeilen. Jetzt, mehr als zehn Jahre später, ist es die Peak-Oil-Nachfrage, die die Industrie stört. Die Frage, wie viel Öl noch in der Welt ist, fasziniert weiterhin.

Dass Öl wie Kohle und Erdgas eine endliche Ressource ist, ist nichts Neues. Es war diese Endlichkeit der fossilen Brennstoffe, die die Sorge um die Peak-Oil-Versorgung auslöste. Diejenigen, die sich Sorgen um Peak Oil machten, berücksichtigten jedoch nicht die kontinuierliche Verbesserung der Explorations- und Extraktionstechnologie und die Entwicklung neuer Methoden zur Erschließung dieser endlichen Ressourcen.

Das zukünftige Angebot hängt von den aktuellen Investitionen ab

Die Investitionen in diese Verbesserungen und die Anwendung neuer Extraktionsmethoden hängen jedoch von den Ölpreisen ab, die wiederum von zahlreichen Faktoren abhängen. Und obwohl es kontraintuitiv klingen mag, tendieren niedrige Ölpreise dazu, größere Verbesserungen bei der Ölförderung anzuregen, da Unternehmen bestrebt sind, die Effizienz der Bohrungen zu steigern und gleichzeitig die Kosten aufrechtzuerhalten — oder sogar zu senken.

Das haben wir während der Ölpreiskrise 2014-2016 gesehen. In den Vereinigten Staaten war dies nicht nur eine Zeit vieler Insolvenzen, da Explorations- und Produktionsunternehmen mit hohen Produktionskosten den Preisdruck nicht überleben konnten. Es war auch eine Zeit der Innovation, da diejenigen, die noch über Wasser waren, darum kämpften, mit weniger mehr zu erreichen. Viele Branchenbeobachter argumentieren heute, dass die sogenannte zweite Schieferrevolution zu einem großen Teil von diesem Innovationsdrang angetrieben wurde.Es sind genau diese Verbesserungen bei der Exploration und Förderung, die es schwierig machen, genau zu bestimmen, wie viel Rohöl noch in der Welt ist. Im Jahr 2016 zum Beispiel die USA. Geological Survey schätzte, dass sich im Wolfcamp Basin bis zu 20 Milliarden Barrel unentdecktes, technisch förderbares Rohöl befanden. (Teil des permischen Schieferspiels). Zwei Jahre später revidierte die USGS diese Schätzung auf 46,3 Milliarden Barrel. In nur zwei Jahren hatten sich die in der US-Schieferölindustrie verwendeten Extraktionsmethoden so verändert, dass mehr als die doppelte Menge an Öl, die 2016 technisch gewinnbar war, 2018 gewinnbar war.

Die Preise können jedoch auch technische Verbesserungen bei der Ölexploration und -förderung verhindern. Sie können das Wirtschaftswachstum im Allgemeinen abschrecken, was auch passiert, wenn der Branchenzyklus einen Tiefpunkt erreicht, und wir haben dies vor relativ kurzer Zeit während der Krise 2014-2016 erlebt.

Reserve replacement ratios

Jedes Ölunternehmen behält seine Reserve replacement Ratio im Auge. Das ist das Verhältnis zwischen neuem Öl, das das Unternehmen durch Exploration entdeckt, und dem Öl, das es produziert. Wenn das Unternehmen überleben und langfristig profitabel bleiben will, muss es eine Reserveersatzquote von mindestens 100% einhalten.Im Jahr 2015 fiel die Reserveersatzquote der sieben großen Ölkonzerne — Exxon, Shell, BP, Chevron, Total, ConocoPhillips und Eni — auf nur 75%. Infolgedessen warnte die Energieberatung Wood Mackenzie im Jahr 2016, dass die Welt bis 2035 mit einem Ölmangel von bis zu 4,5 Millionen Barrel pro Tag konfrontiert sein könnte. Laut Rystad Energy-Daten liegt der Ersatz der Reserven bis heute auf einem 20-Jahrestief; Ölunternehmen ersetzen nur jedes sechste vorhandene Barrel durch neue Entdeckungen.

Es gibt auch eine andere Metrik im Zusammenhang mit der Reserve Replacement Ratio, die einen Einfluss auf Schätzungen der globalen Ölreserven hat. Dies ist die Lebensdauer der Reserven: Der Zeitraum, in dem ein Ölunternehmen weiterhin eine stabile Menge Öl aus seinen vorhandenen Reserven produzieren kann. Laut einer Reuters-Analyse sank die Reservelebensdauer von Exxons Öl im Jahr 2017 von 17 auf 13 Jahre und die von Shell von 12 auf 10 Jahre.

Nun zu einigen harten Zahlen.

In seiner jüngsten statistischen Überprüfung der Weltenergie schätzte BP, dass die Welt Ende 2018 noch 1,7297 Billionen Barrel Rohöl hatte. Das waren 1,7275 Billionen Barrel im Jahr zuvor und 1,4938 Billionen Barrel im Jahr 2008. Im Jahr 1998 hatte die Welt 1.1412 Billionen Barrel in verbleibenden Reserven.

So wie die Nachfrage in den letzten 20 Jahren kontinuierlich gewachsen ist, so hat sich auch die Produktion und, kontraintuitiv, die globalen Ölreserven entwickelt. In derselben statistischen Überprüfung sagte BP jedoch, dass diese höheren Reserven nur weitere 50 Jahre anhalten würden: Eine weitere Metrik, mit der Ölunternehmen ihre geschäftliche Nachhaltigkeit messen.Als Reserven-zu-Produktion-Verhältnis bezeichnet, bedeutet dies einfach die Ölreserven eines Unternehmens — oder eines Planeten – am Ende eines bestimmten Jahres, geteilt durch die Ölproduktion in diesem Jahr. Der Vorbehalt hier ist, dass das R / P-Verhältnis uns nur die Dauer der Reserven liefert, wenn die Produktion mit der gleichen Geschwindigkeit fortgesetzt wird. Mit anderen Worten, die Welt hätte genug Öl für weitere 50 Jahre, wenn die Produktion bei 82-84 Millionen Barrel pro Tag bliebe, was im Durchschnitt von 2018 der Fall war.

Dies ist unwahrscheinlich. Die Energienachfrage ist so konstant gewachsen wie die Ölproduktion. Während die Nachfrage derzeit hinter dem Angebot zurückbleibt, erwarten die meisten Prognostiker, dass sich dies mit dem schnellen Wachstum der Weltbevölkerung ändern wird, was zu einem ebenso raschen Anstieg der Energienachfrage führt. Laut Bloomberg NEF wird die Nachfrage nach Strom bis 2050 voraussichtlich um 62% steigen. Während ein Großteil der zusätzlichen Erzeugungskapazitäten aus erneuerbaren Energien stammen wird, wird Öl weiterhin eine wichtige Rolle im globalen Energiemix spielen, so dass davon ausgegangen werden kann, dass die Produktion noch einige Zeit weiter wachsen wird.

In diesem Fall wird die Arbeit der Ölunternehmen schwieriger, da sich die Rückgewinnbarkeit der Ölreserven verschlechtern wird. Dies ist eine weitere Facette der Ölexploration und -produktion, die sich auf die Antwort auf diese faszinierende Frage auswirkt: Wie viel Öl haben wir noch?Wie bei anderen menschlichen Aktivitäten beginnt die Ölförderung mit den „einfachsten“ Teilen einer Lagerstätte — den Orten, an denen sich das meiste Öl befindet, das leicht aus dem Boden gepumpt werden kann. Da diese Sweet Spots im Laufe der Zeit erschöpft sind, müssen die Produzenten härter erschließen, um auf Reserven zuzugreifen, deren Entwicklung mehr kostet.

Auch hier ist die Geschichte des US-Schiefers ein typisches Beispiel. Vor dreißig oder vierzig Jahren achteten nur wenige Unternehmen, wenn überhaupt, auf Schiefer, weil es genug konventionelles Öl gab. Als das zu Ende ging, richteten E&Ps ihre Aufmerksamkeit auf Schiefer, einfach weil es keine andere Alternative gab.

Deepwater Exploration ist ein weiteres Beispiel. Die Offshore-Produktion hat sich historisch von flachen Gewässern in immer tiefere Lagerstätten verlagert, da die natürliche Erschöpfung ihren Tribut fordert. Die Onshore-Produktion hat sich von konventionellen Lagerstätten auf Schiefer und Ölsand verlagert und von leicht zugänglichem Öl auf anspruchsvollere Felder.

Fazit

Mit steigendem Schwierigkeitsgrad bei der Ölförderung steigen auch die Kosten. Wenn diese bis zu einem Punkt ansteigen, an dem ein Unternehmen das Öl nicht gewinnbringend fördern kann, wird die Lagerstätte wirtschaftlich nicht wiederherstellbar. Selbst wenn es technisch förderbar bleibt, ist dies ein Grund mehr, jede Schätzung der globalen Ölreserven mit einer Prise Salz zu nehmen. Was auch immer technisch förderbares Öl die Welt hat – ist nicht alles wirtschaftlich förderbar.

Die Menge an technisch förderbarem Öl wird wohl von Jahr zu Jahr weiter steigen. Ölfeld-Serviceunternehmen arbeiten kontinuierlich daran, die Exploration und Förderung zuverlässiger und effizienter zu gestalten. Was die wirtschaftliche Verwertbarkeit betrifft, so ist dies eine ganz andere Angelegenheit. Es hängt von der Ölnachfrage ab, und viele glauben, dass die Ölnachfrage durch erneuerbare Energien bedroht wird — eine Bedrohung, die nur noch zunehmen wird. Wir haben vielleicht genug Öl, um weitere 50 Jahre zu überleben. Ob dies Zeit genug ist, um uns vom fossilen Brennstoff zu entwöhnen, bevor er zur Neige geht, bleibt abzuwarten.

Irina schreibt über Öl, Gas und alles, was mit Energie zu tun hat. Ihre Geschichten erschienen in Oilprice.com , Suche nach Alpha, Business Insider, und Vermögen.