Vor vielen Jahren führten skrupellose Makler eine schmierige Verkaufstaktik durch. Sie würden ihren Kunden raten, Aktien einer bestimmten Aktie zu kaufen, die im Begriff war, eine Dividende anzubieten. Sie kauften Aktien für ihre Kunden, kurz bevor die Dividende gezahlt wurde, und verkauften sie gleich danach wieder.

Theoretisch mag dies wie eine solide Anlagestrategie erscheinen, aber es ist ein Verlierer. Der Käufer würde die Dividende erhalten, aber zum Zeitpunkt des Verkaufs der Aktie wäre ihr Wert um den Betrag der Dividende gesunken. Der Makler bekam die Provision und der Käufer könnte sogar brechen, abzüglich der Provision.

Warum fiel der Aktienkurs direkt nach der Dividendenzahlung? Denn so funktionieren die Märkte.

Der Dividendeneffekt

Eine Dividende ist eine Ausschüttung eines Teils des Gewinns eines Unternehmens an eine Klasse seiner Aktionäre in Form von Bargeld, Aktien oder anderem Eigentum. Es ist ein Anteil am Gewinn des Unternehmens und eine Belohnung für seine Investoren.

Für viele Anleger sind Dividenden der Punkt des Aktienbesitzes. Sie beabsichtigen, die Aktie langfristig zu halten, und die Dividenden sind eine Ergänzung zu ihrem Einkommen.

Dividenden sind auch ein Zeichen dafür, dass es dem Unternehmen gut geht. Es hat Gewinne zu teilen. Es hat in der Tat mehr Geld, als es braucht, und es kann es sich leisten, es mit seinen Stakeholdern zu teilen. Aus diesem Grund kann der Kurs einer Aktie unmittelbar nach Bekanntgabe einer Dividende steigen.

Am Ex-Dividendentag wird der Wert der Aktie jedoch unweigerlich fallen. Der Wert der Aktie wird um einen Betrag fallen, der in etwa dem Gesamtbetrag der Dividenden entspricht. Der Marktpreis wurde angepasst, um die Einnahmen zu berücksichtigen, die aus seinen Büchern entfernt wurden.

Dieser Wertverlust ist natürlich nicht dauerhaft. Nachdem die Dividende berücksichtigt wurde, werden sich die Aktie und das Unternehmen zum Guten oder Schlechten weiterentwickeln.

Langfristige Aktionäre sind unbeeindruckt und in der Tat nicht betroffen. Der Dividendencheck, den sie gerade erhalten haben, gleicht den Verlust des Marktwerts ihrer Aktien aus.Daher ist es sinnlos, eine Aktie zu kaufen, bevor eine Dividende gezahlt wird, und nach Erhalt zu verkaufen.

Dividenden und Steuern

Erschwerend kommt hinzu, dass Dividenden steuerpflichtig sind. Sie müssen in der Einkommensteuererklärung des folgenden Jahres als steuerpflichtiges Einkommen geltend gemacht werden.Das Warten auf den Kauf der Aktie bis nach der Dividendenzahlung ist eine bessere Strategie, da Sie die Aktie zu einem niedrigeren Preis kaufen können, ohne Dividendensteuern zu zahlen.

Daytrader und Dividendenstrategie

Trotz der Nachteile, die wir gerade besprochen haben, gibt es eine Gruppe von Händlern, die bereit sind, die mit dieser Dividendenstrategie verbundenen Risiken einzugehen — Daytrader. Day-Trading beinhaltet Dutzende von Trades an einem einzigen Tag, um von Intraday-Marktpreisbewegungen zu profitieren. In einigen Investitionskreisen wird der Tageshandel wegen der damit verbundenen Risiken verpönt und mit Glücksspielen verglichen.Daytrader werden die sogenannte Dividenden-Capture-Strategie oder eine Variation davon verwenden, um schnelle Gewinne zu erzielen, indem sie Aktien gerade lange genug halten, um die Dividende zu erfassen, die die Aktie zahlt. Die Strategie erfordert die Fähigkeit, schnell in den Handel ein- und auszusteigen, um Gewinne zu erzielen und den Handel zu schließen, damit die Mittel für den nächsten Handel verfügbar sind.Da Daytrader versuchen, von kleinen, kurzfristigen Kursbewegungen zu profitieren, ist es schwierig, mit dieser Strategie große Summen zu verdienen, ohne mit großen Mengen an Investitionskapital zu beginnen. Die potenziellen Gewinne aus jedem Trade sind in der Regel gering. Potenzielle Verluste könnten jedoch groß sein. Dies gilt insbesondere, wenn sich der Handel während der Haltedauer gegen den Anleger bewegt. Dies macht die Dividenden-Capture-Strategie für den durchschnittlichen Anleger zu riskant und teuer.