Liz Tammaro: Also Ron, ich werde mit einer Frage von John in Oregon beginnen. John fragt: „Können Sie bitte die Beziehung zwischen Zinsänderungen und dem NAV von Anleihenfonds erklären?“Ron Reardon: Das ist eine gute Frage, Liz. Und eigentlich ein großartiges Konzept, denn es ist ein sehr wichtiges Konzept für Anleger in festverzinsliche Fonds oder Rentenfonds. Es gibt eine umgekehrte Beziehung zwischen den beiden. Wenn die Renditen sinken, steigen die Anleihepreise und umgekehrt, wenn die Renditen steigen, fallen die Anleihepreise

Liz Tammaro: Okay, und während wir hier über einige der Grundlagen sprechen, werden wir zu einer zweiten Frage gehen, die lautet: Da die Anleihekurse mit steigenden Zinsen sinken, was wir festgestellt haben, warum sollte jemand in Erwartung einer Zinserhöhung der Fed Anleihen kaufen? Chuck, du bist ein Finanzberater, was denkst du über diese Frage?Chuck Riley: Richtig, das ist eine gute Frage, die viele Investoren in den letzten Jahren gestellt haben; es ist eine Art 1-Millionen-Dollar-Frage. Investieren Sie sollen Geld verdienen, warum sollte ich in etwas investieren, das so aussieht, als wäre es bereit, an Wert zu verlieren. Und woran ich die Anleger oft erinnert habe, ist die Tatsache, dass der Grund, warum Sie Anleihen in einem Portfolio halten, und wirklich der ganze Grund, Hauptgrund für das Halten von Anleihen in Ihrem Portfolio ist, dass sie den Schutz in Ihrem Portfolio vor der Volatilität von Aktien bieten. Und wenn man sich die beiden ansieht, gibt es keinen Vergleich in Bezug auf die Volatilität, selbst in Erwartung, dass die Zinsen steigen und die Anleihewerte fallen werden. Sie sind nichts wie Aktien.

Wir haben ein Diagramm, das ich mit Kunden verwende, das als Bärenmarktdiagramm bezeichnet wird und die Bärenmärkte des Rentenmarktes mit den Aktien vergleicht. Und Sie können sehen, wenn Sie nur den Unterschied auf diesem Chart auf der linken Seite betrachten, wie viel tiefer, wie viel weiter die Aktienkurse im Vergleich zu Anleihen fallen. Und dass Aktien ein viel größeres Rückgangspotenzial haben. Und obwohl Anleihen in den nächsten Jahren möglicherweise an Wert verlieren werden, sind die Aktienkurse — der Betrag, um den sie sinken, ist einfach so viel geringer.

Daher ist es wichtig, diesen Schutz im Portfolio zu haben. Sie erhalten einige Zinserträge, um mit der Gesamtrendite des Portfolios zu helfen, das ist wirklich der Hauptzweck, dieses Einkommen ist nur, um mit der Rendite zu helfen. Denn was ist die einzige andere Möglichkeit, Stabilität im Portfolio zu schaffen, ist Bargeld und wir alle wissen, was Bargeld bezahlt hat, es ist buchstäblich fast nichts in diesen Tagen.

Deshalb halten Sie Anleihen in einem Portfolio. Wenn Ihr Portfolio ein wenig Licht auf Anleihen hat, wenn Ihre Allokation ein wenig Licht ist, sollten Sie Anleihen kaufen. Klingt seltsam, aber das ist wirklich ein sehr guter Weg, um Ihr Portfolio zu pflegen und sinnvoll zu investieren.Liz Tammaro: Ja, ich höre Sie also sagen, dass Anleihen tatsächlich ein Gleichgewicht zu Aktien in einem Portfolio in Bezug auf Risiko und Volatilität darstellen.

Chuck Riley: Das ist richtig.