köpkraft är mängden varor och tjänster som kan köpas med en valutaenhet. Om man till exempel hade tagit en valutaenhet till en butik på 1950-talet skulle det ha varit möjligt att köpa ett större antal artiklar än vad som skulle vara fallet idag, vilket indikerar att valutan hade en större köpkraft på 1950-talet. valuta kan vara antingen en råvarupengar, som guld eller silver, eller fiatpengar som emitteras av statliga sanktionerade organ.

om ens monetära inkomst förblir densamma, men prisnivån ökar, faller köpkraften för den inkomsten. Inflationen innebär inte alltid fallande köpkraft för ens penninginkomst eftersom den senare kan stiga snabbare än prisnivån. En högre realinkomst innebär en högre köpkraft eftersom realinkomst avser den inkomst som justerats för inflationen.

traditionellt berodde köpkraften av pengar starkt på det lokala värdet av guld och silver, men gjordes också beroende av tillgången och efterfrågan på vissa varor på marknaden. De flesta moderna fiatvalutor, som amerikanska dollar, handlas mot varandra och råvarupengar på sekundärmarknaden för internationell överföring av betalning för varor och tjänster.

som Adam Smith noterade, att ha pengar ger en möjlighet att” beordra ” andras arbete, så köpkraft är i viss utsträckning makt över andra människor, i den utsträckning de är villiga att handla sitt arbete eller varor för pengar eller valuta.

för ett prisindex normaliseras dess värde under basåret vanligtvis till ett värde av 100. Köpkraften för en valutaenhet, säg en dollar, under ett visst år, uttryckt i Dollar under basåret, är 100/P, där P är prisindexet det året. Så per definition minskar köpkraften för en dollar när prisnivån stiger.

Adam Smith använde en timmes arbete som köpkraftenhet, så värdet skulle mätas i arbetstimmar som krävs för att producera en viss mängd (eller för att producera något annat gott värt ett belopp som är tillräckligt för att köpa samma).

EUROSTAT definierar köpkraftstandard (pps) som en konstgjord valutaenhet.