hedgefond vs. Private Equity Fund: en översikt

även om deras investerarprofiler ofta är lika, finns det betydande skillnader mellan mål och typer av investeringar som eftersträvas av hedgefonder och private equity-fonder.både hedgefonder och private equity-fonder vädjar till individer med hög nettovärde (många kräver minsta investeringar på $250,000 eller mer), traditionellt är strukturerade som kommanditbolag och innebär att man betalar förvaltningspartnerna grundläggande förvaltningsavgifter plus en procentandel av vinsten.

hedgefonder

hedgefonder är alternativa investeringar som använder poolade medel och använder en mängd olika strategier för att tjäna avkastning för sina investerare. Syftet med en hedgefond är att ge högsta möjliga avkastning så snabbt som möjligt. För att uppnå detta mål är hedgefondsinvesteringar främst i mycket likvida tillgångar, vilket gör det möjligt för fonden att snabbt ta vinster på en investering och sedan flytta medel till en annan investering som är mer omedelbart lovande. Hedgefonder tenderar att använda hävstångseffekt eller lånade pengar för att öka avkastningen. Men sådana strategier är riskabla-starkt hävstångsföretag drabbades hårt under finanskrisen 2008.hedgefonder investerar i praktiskt taget allt och allt—enskilda aktier (inklusive blankning och optioner), obligationer, råvaruterminer, valutor, arbitrage, derivat—vad fondförvaltaren ser som att erbjuda hög potentiell avkastning på kort tid. Hedgefondernas fokus ligger på maximal kortsiktig vinst.hedgefonder är sällan tillgängliga för majoriteten av investerarna; istället är hedgefonder inriktade på ackrediterade investerare, eftersom de behöver mindre SEC-reglering än andra fonder. En ackrediterad investerare är en person eller en affärsenhet som får handla med värdepapper som kanske inte är registrerade hos finansiella myndigheter. Hedgefonder är också notoriskt mindre reglerade än fonder och andra investeringsfordon.

När det gäller kostnader är hedgefonder dyrare att investera i än fonder eller andra investeringsinstrument. Istället för att bara ta ut en kostnadsförhållande debiterar hedgefonder både en kostnadsförhållande och en prestationsavgift.

Private Equity-fonder

Private equity-fonder liknar mer riskkapitalföretag genom att de investerar direkt i företag, främst genom att köpa privata företag, även om de ibland försöker förvärva bestämmande inflytande i börsnoterade företag genom aktieköp. De använder ofta leveraged buyouts för att förvärva ekonomiskt nödställda företag.

till skillnad från hedgefonder fokuserade på kortfristiga vinster är private equity-fonder inriktade på den långsiktiga potentialen i portföljen av företag som de har intresse av eller förvärvar.

för att uppnå sina mål har private equity-fonder vanligtvis, förutom fondförvaltaren, en grupp företagsexperter som kan tilldelas för att hantera de förvärvade företagen. Själva karaktären av sina investeringar kräver deras mer långsiktiga fokus, letar efter vinster på investeringar för att mogna om några år snarare än att ha kortfristiga snabba vinstfokus hedgefonder.

Nyckelskillnader

1. Tidshorisont: eftersom hedgefonder är inriktade på främst likvida tillgångar kan investerare vanligtvis ta ut sina investeringar i fonden när som helst. Däremot dikterar det långsiktiga fokuset på private equity-fonder vanligtvis ett krav på att investerare åtar sig sina medel under en minimiperiod, vanligtvis minst tre till fem år, och ofta från sju till 10 år.

2. Investeringsrisk: det finns också en väsentlig skillnad i risknivå mellan hedgefonder och private equity-fonder. Medan båda utövar riskhantering genom att kombinera investeringar med högre risk med säkrare investeringar, innebär hedgefondernas fokus på att uppnå maximal kortsiktig vinst nödvändigtvis att man accepterar en högre risknivå.

3. Lock-up och likviditet: Både hedgefonder och private equity kräver vanligtvis stora saldon, var som helst från $100,000 till uppemot en miljon dollar eller mer per investerare. Hedgefonder kan sedan låsa upp dessa medel under en period av månader till ett år, vilket hindrar investerare från att ta ut sina pengar tills den tiden har gått. Denna låsningsperiod gör det möjligt för fonden att korrekt fördela dessa pengar till investeringar i sin strategi, vilket kan ta lite tid. Låsningsperioden för en private equity-fond kommer att vara mycket längre, till exempel tre, fem eller sju år. Detta beror på att en private equity-investering är mindre likvid och behöver tid för att företaget ska investeras i att vända sig om.

4. Investeringsstruktur: de flesta hedgefonder är öppna, vilket innebär att investerare kontinuerligt kan lägga till eller lösa in sina aktier i fonden när som helst. Private equity-fonder är däremot stängda, vilket innebär att nya pengar inte kan investeras efter att en inledande period har löpt ut.

Vad har experterna att säga?