en fond är en samling aktier, obligationer eller andra värdepapper. När du köper en fond äger du andelen av fonden. Priset på varje fondandel kallas dess NAV-eller substansvärde. Det är det totala värdet av alla värdepapper som det äger dividerat med antalet andelar i fondens aktier. Fondandelar handlas kontinuerligt, men deras priser justeras i slutet av varje arbetsdag.

aktiefonder

aktiefonder fokuserar på företag som är börsnoterade på en av börserna. Vissa fonder investerar enligt företagets storlek. Dessa är små, medelstora eller stora fonder.

andra investerar i typen av företag. Tillväxtfonderna fokuserar på innovativa företag som snabbt expanderar. Värdefonder fokuserar på företag som andra kan ha förbisett. På samma sätt kan högteknologiska fonder också ha många tillväxtföretag. Blue chip-fonder har också många värdeföretag. Du kanske vill ha en fond som fokuserar på företag som ger utdelning. Många av dessa är också blue chip eller värdeföretag.

många fonder fokuserar på geografiska områden. Inhemska fonder köper bara företag som är USA-baserade. Internationella fonder kan välja de bästa länderna var som helst i världen. Gränsmarknaderna riktar sig till mindre länder som Argentina, Marocko och Vietnam. Tillväxtmarknadsfonder fokuserar på bra företag i Ryssland, Kina och andra länder i MSCI Emerging Markets Index.

Du bör investera i fonder istället för aktier om du inte vill undersöka varje företags finansiella rapporter. Fonder ger också omedelbar diversifiering. Därför är fonder mindre riskabla än enskilda aktier. Om ett företag går i konkurs förlorar du inte all din investering. Av den anledningen ger fonder många av fördelarna med aktieinvesteringar utan några av riskerna.

obligationsfonder

obligationsfonder investerar i värdepapper som returnerar en fast inkomst. De blev populära efter finanskrisen 2008. Investerare som brändes under börskraschen 2008 ledde till säkerhet. De lockades till obligationer trots rekordlåga räntor.

de säkraste är penningmarknadsfonder. De köper insättningsbevis, kortfristiga statsskuldväxlar och andra penningmarknadsinstrument. Eftersom de är så säkra erbjuder de den lägsta avkastningen. Du kan få en något högre avkastning utan mycket mer risk med långfristig statsskuld och kommunala obligationer.

högre avkastning och högre risker uppstår med företagsobligationsfonder. De mest riskfyllda obligationsfonderna har höga avkastningsobligationer. Eftersom Federal Reserve fortsätter att höja räntorna kan det utlösa standardvärden.

vissa fonder skiljer mellan kortfristiga, medellånga och långfristiga obligationer. Kortfristiga medel är säkrare men har en lägre avkastning. Långfristiga obligationer är mer riskfyllda eftersom du håller dem längre. Men de erbjuder en högre avkastning.

många obligationsfonder äger samma obligationer. Om en chef börjar sälja det obligationen kommer de andra att göra detsamma. Men det skulle inte finnas många köpare för dessa obligationer. Låg likviditet skulle tvinga priserna ner ännu lägre. Obligationer skulle vara föremål för samma volatilitet som aktier och råvaror. Det kan utlösa en försäljning som kan förstöra många medel. Exempel på det scenariot inträffade under obligationen ”flash crash” i oktober 2014.

aktivt förvaltad kontra börshandlade fonder

alla fonder förvaltas antingen aktivt eller börshandlas. Aktivt förvaltade medel har en chef som bestämmer vilken säkerhet som ska köpas och säljas. De har ett mål som styr chefens investeringsbeslut. Chefen försöker överträffa sitt index genom att handla värdepapper. Som ett resultat är deras avgifter högre. Dessa medel måste överstiga både indexet och deras högre avgifter.

börshandlade fonder matchar ett index. Eftersom de inte behöver mycket handel är deras kostnader lägre. Som ett resultat har dessa medel blivit mer populära sedan den stora lågkonjunkturen.

fördelar och nackdelar

fonder har mindre risk än att köpa enskilda värdepapper eftersom de är en diversifierad investering. Du är inte lika beroende av en enskild aktie, eller obligation, och dess underliggande företag. Om ett av företagen går i konkurs äger du många fler aktier för att skydda din investering.

aktivt förvaltade fonder ger dig fördelarna med professionell lagerplockning och portföljhantering. Du behöver inte undersöka tusentals företag. Cheferna är experter inom varje område. Det skulle vara nästan omöjligt för dig att bli expert på alla områden där du vill investera.

men det tar fortfarande mycket tid att undersöka fonder. För att göra det värre förändras förvaltarna av medel. När det händer kan det påverka fondens resultat även om sektorn går bra. Det är viktigt eftersom Chefer kontinuerligt ändrar de aktier de äger. Även om du tittar på prospektet kanske det inte återspeglar nuvarande aktieägande. Du vet inte vad du köper specifikt, så du litar på chefens expertis.

prospektet varnar för att tidigare resultat inte är någon garanti för framtida avkastning. Men tidigare prestanda är allt du behöver fortsätta. Det finns en god chans att en fond som överträffat marknaden tidigare underpresterar i framtiden. Det gäller särskilt om chefen ändras.

den viktigaste nackdelen är att fonder tar ut årliga förvaltningsavgifter. Det garanterar att de kommer att kosta mer än de underliggande lagren. Dessa avgifter är ofta dolda på flera ställen i prospektet.

för att välja bra fonder måste du förstå dina investeringsmål. Sparar du för pensionering eller avsätter lite extra pengar för en regnig dag? Aktiefonder skulle vara bäst för långsiktig pension investera, medan en penningmarknadsfond är bäst för kortfristiga besparingar. Arbeta med en certifierad finansiell planerare. Han eller hon hjälper dig att bestämma din bästa tillgångsallokering och investeringsstrategi.

fondbolag

fonder förvaltas av hundratals företag, som har hundratals fonder vardera. De flesta företag fokuserar på specifika strategier för att sticka ut från mängden. Här är de 10 största fondbolagen efter storlek, med deras tillvägagångssätt:

1. Vanguard – låga förvaltningsavgifter.
2. Fidelity-Full finansiella tjänster.
3. American-konservativa investeringsstrategier med långsiktig investering tidsram.
4. Barclays-mål professionella, inte enskilda, investerare.
5. Franklin Templeton-obligationer, tillväxtmarknader och värdeföretag.
6. PIMCO – obligationsfonder.
7. T. Rowe pris-no-load fonder.
8. State Street-mål professionella, inte enskilda, investerare.
9. Oppenheimer – aktivt förvaltade medel.
10. Dodge & Cox – långsiktig investering tidsram.

hur fonder påverkar ekonomin

fonder är en viktig del av de amerikanska finansmarknaderna. En bra fond återspeglar hur en bransch eller annan sektor gör. Fondvärdena ändras dagligen. Det visar värdet på tillgångarna i fondens portfölj. Ekonomin går mycket långsammare så att stora variationer i en fond inte alltid betyder att sektorn gyrating så mycket. Men om en fond prisnedgångar över tiden, då är det en bra satsning att branschen det spårar växer också långsammare.

till exempel skulle en fond som fokuserade på högteknologiska aktier ha gjort bra fram till mars 2000, då tech bubblan brast. När investerare insåg att de högteknologiska företagen inte returnerade vinster började de sälja aktierna. Som ett resultat minskade fonderna. När fonden och aktiekurserna sjönk kunde de högteknologiska företagen inte förbli kapitaliserade. Många gick i konkurs. På detta sätt aktiefonder och USA. ekonomin är sammankopplade.