Vad är bok-till-marknad-förhållandet?

bok-till-marknad-förhållandet är en indikator på ett företags värde. Förhållandet jämför ett företags bokförda värde med dess marknadsvärde. Ett företags bokförda värde beräknas genom att titta på företagets historiska kostnad eller redovisningsvärde. Ett företags marknadsvärde bestäms av aktiekursen på aktiemarknaden och antalet aktier som det har utestående, vilket är dess börsvärde.

förstå förhållandet mellan bok och marknad

förhållandet mellan bok och marknad jämför ett företags bokförda värde med dess marknadsvärde. Bokfört värde är värdet på tillgångar minus värdet på skulderna. Ett företags marknadsvärde är marknadspriset på en av sina aktier multiplicerat med antalet utestående aktier. Bok-till-marknad-förhållandet är en användbar indikator för investerare som behöver bedöma värdet på ett företag.

formeln för förhållandet mellan bok och marknad är följande:

Book-to-Market=Common Equitymarket Cap\text{Book-to-Market}=\frac{\text{Common Equity Equity}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market=Market CapCommon Equity Equity

vad säger bok-till-marknadsförhållandet dig?

om ett företags marknadsvärde handlar högre än sitt bokförda värde per aktie anses det vara övervärderat. Om bokfört värde är högre än marknadsvärdet anser analytiker att företaget är undervärderat. Bokfört Förhållande används för att jämföra ett företags substansvärde eller bokfört värde med dess nuvarande eller marknadsvärde.

bokfört värde för ett företag är dess historiska kostnad eller redovisningsvärde beräknat från bolagets balansräkning. Bokfört värde kan beräknas genom att subtrahera totala skulder, preferensaktier och immateriella tillgångar från ett företags totala tillgångar. I själva verket representerar det bokförda värdet hur mycket ett företag skulle ha kvar i tillgångar om det gick i konkurs idag. Vissa analytiker använder det totala aktieägarnas eget kapital i balansräkningen som bokfört värde.

marknadsvärdet för ett börsnoterat företag bestäms genom att beräkna sitt börsvärde, vilket helt enkelt är det totala antalet utestående aktier multiplicerat med nuvarande aktiekurs. Marknadsvärdet är det pris som investerare är villiga att betala för att förvärva eller sälja aktien på sekundärmarknaderna. Eftersom det bestäms av utbud och efterfrågan på marknaden representerar det inte alltid det faktiska värdet av ett företag.

hur man använder förhållandet mellan bok och marknad

förhållandet mellan bok och marknad identifierar undervärderade eller övervärderade värdepapper genom att ta det bokförda värdet och dela det med marknadsvärdet. Förhållandet bestämmer marknadsvärdet för ett företag i förhållande till dess faktiska värde. Investerare och analytiker använder detta jämförelseförhållande för att skilja mellan det verkliga värdet av ett börsnoterat företag och investerarspekulation.

i grundläggande termer, om förhållandet är över 1, är beståndet undervärderat. Om det är mindre än 1 anses beståndet vara övervärderat. Ett förhållande över 1 indikerar att aktiekursen för ett företag handlar för mindre än värdet av sina tillgångar. Ett högt förhållande föredras av värdechefer som tolkar det som att företaget är ett värdelager—det vill säga det handlar billigt på marknaden jämfört med dess bokförda värde.

ett bok-till-marknadsförhållande under 1 innebär att investerare är villiga att betala mer för ett företag än dess nettotillgångar är värda. Detta kan indikera att företaget har hälsosamma framtida vinstprognoser och investerare är villiga att betala en premie för den möjligheten. Teknikföretag och andra företag i branscher som inte har mycket fysiska tillgångar tenderar att ha ett lågt bok-till-marknadsförhållande.

skillnad mellan bok-till-marknad-förhållandet och marknads-till-bok-förhållandet

marknads-till-bok-förhållandet, även kallat pris-till-bok-förhållandet, är motsatsen till bok-till-marknad-förhållandet. Liksom förhållandet mellan bok och marknad försöker det utvärdera om ett företags aktier är över eller undervärderat genom att jämföra marknadspriset på alla utestående aktier med företagets nettotillgångar.

ett marknads-till-bok-förhållande över 1 innebär att bolagets aktie är övervärderad. Ett förhållande under 1 indikerar att det kan vara undervärderat; det omvända är fallet för bok-till-marknad-förhållandet. Analytiker kan använda antingen förhållande för att köra en jämförelse på bok och marknadsvärde av ett företag.