ekonomer Robert M. Dunn, Jr. och John H. Mutti noterar att finansmarknaderna kan generera data som är oförenliga med ränteparitet, och att fall där betydande täckta räntearbitragevinster verkade genomförbara ofta berodde på tillgångar som inte delar samma uppfattning om risk, potentialen för dubbelbeskattning på grund av olika policyer och investerarnas oro över införandet av valutakontroller som är besvärliga för verkställigheten av terminskontrakt. Vissa täckta räntearbitragemöjligheter har visat sig existera när valutakurser och räntor samlades in för olika perioder; till exempel kan användningen av dagliga räntor och dagliga stängningskurser göra illusionen att arbitragevinster finns. Ekonomer har föreslagit en rad andra faktorer för att redogöra för observerade avvikelser från ränteparitet, såsom olika skattebehandling, olika risker, Statliga valutakontroller, utbud eller efterfrågan oelasticitet, transaktionskostnader och tidsskillnader mellan att observera och genomföra arbitrage möjligheter. Ekonomer Jacob Frenkel och Richard M. Levich undersökte resultatet av täckta räntearbitragestrategier under 1970-talets flexibla växelkursordning genom att undersöka transaktionskostnader och skillnader mellan att observera och genomföra arbitrage möjligheter. Med hjälp av veckodata uppskattade de transaktionskostnader och utvärderade sin roll för att förklara avvikelser från ränteparitet och fann att de flesta avvikelser kunde förklaras av transaktionskostnader. Tillmötesgående transaktionskostnader förklarade emellertid inte observerade avvikelser från täckt ränteparitet mellan statsskuldväxlar i USA och Storbritannien. Frenkel och Levich fann att genomförandet av sådana transaktioner resulterade i endast illusoriska möjligheter till arbitrage vinst, och att i varje utförande minskade den genomsnittliga procentandelen av vinsten så att det inte fanns någon statistiskt signifikant skillnad från noll lönsamhet. Frenkel och Levich drog slutsatsen att outnyttjade vinstmöjligheter inte finns i Täckt intressearbitrage.

använda en tidsserie dataset av dagliga spot och framåt USD / JPY valutakurser och samma löptid kortfristiga räntor i både USA och Japan, ekonomer Johnathan A. Batten och Peter G. Szilagyi analyserade känsligheten av terminsmarknadsprisskillnader till kortfristiga räntedifferenser. Forskarna fann bevis för väsentlig variation i täckta ränteparitetsavvikelser från jämvikt, hänförliga till transaktionskostnader och marknadssegmentering. De fann att sådana avvikelser och arbitrage möjligheter minskade betydligt nästan till en punkt för eliminering av år 2000. Batten och Szilagyi påpekar att det moderna beroendet av elektroniska handelsplattformar och jämviktspriser i realtid verkar redogöra för borttagandet av den historiska omfattningen och omfattningen av täckta räntearbitragemöjligheter. Ytterligare undersökning av avvikelserna avslöjade ett långsiktigt beroende, som visade sig vara förenligt med andra bevis på tidsmässiga långsiktiga beroenden som identifierats i tillgångsavkastning från andra finansmarknader inklusive valutor, aktier och råvaror.ekonomerna Wai-Ming Fong, Giorgio Valente och Joseph K. W. Fung undersökte förhållandet mellan täckta ränteparitetsarbitragemöjligheter med marknadslikviditet och kreditrisk med hjälp av en dataset av tick-by-tick spot och terminskurser för Hong Kong-dollarn i förhållande till USA-dollarn. Deras empiriska analys visar att positiva avvikelser från täckt ränteparitet faktiskt kompenserar för likviditet och kreditrisk. Efter redovisning av dessa riskpremier visade forskarna att små återstående arbitragevinster endast uppkommer till de arbitrageurs som kan förhandla om låga transaktionskostnader.