Imaginați-vă că stați într-un pârâu care învârte apă într-o tigaie, sperând cu disperare să vedeți o mică strălucire galbenă de aur și visând să o loviți bogată. America a parcurs un drum lung de la începutul anilor 1850, dar aurul deține încă un loc proeminent în economia noastră globală astăzi. Iată o introducere cuprinzătoare a aurului, de la motivul pentru care este valoros și cum îl obținem până la modul de a investi în el, riscurile și beneficiile fiecărei abordări și sfaturi despre unde ar trebui să înceapă începătorii.

De ce este aurul valoros?

în antichitate, maleabilitatea și luciul aurului au dus la utilizarea sa în bijuterii și monede timpurii. De asemenea, a fost greu să sapi aur din pământ-și cu cât ceva este mai dificil de obținut, cu atât este mai apreciat.

de-a lungul timpului, oamenii au început să folosească metalul prețios ca o modalitate de a facilita comerțul și de a acumula și stoca bogăția. De fapt, monedele de hârtie timpurii erau în general susținute de aur, fiecare factură tipărită corespunzând unei cantități de aur deținute într-un seif undeva pentru care ar putea fi, din punct de vedere tehnic, schimbate (acest lucru s-a întâmplat rar). Această abordare a banilor de hârtie a durat până în secolul 20. În zilele noastre, monedele moderne sunt în mare parte monede fiat, astfel încât legătura dintre aur și banii de hârtie a fost mult timp ruptă. Cu toate acestea, oamenii încă iubesc metalul galben.

de unde vine cererea de aur?

cea mai mare industrie a cererii este de departe bijuteriile, care reprezintă aproximativ 50% din cererea de aur. Alte 40% provin din investiții fizice directe în aur, inclusiv cele utilizate pentru a crea monede, lingouri, medalii și bare de aur. (Lingouri este o bară de aur sau monedă ștampilată cu cantitatea de aur pe care o conține și puritatea aurului. Este diferit de monedele numismatice, obiecte de colecție care tranzacționează pe baza cererii pentru tipul specific de monedă, mai degrabă decât conținutul său de aur. investitorii în aur fizic includ persoane fizice, bănci centrale și, mai recent, fonduri tranzacționate la bursă care cumpără aur în numele altora. Aurul este adesea privit ca o investiție „sigură”. Dacă banii de hârtie ar deveni brusc inutili, lumea ar trebui să cadă din nou pe ceva de valoare pentru a facilita comerțul. Acesta este unul dintre motivele pentru care investitorii tind să împingă prețul aurului atunci când piețele financiare sunt volatile.

deoarece aurul este un bun conductor al electricității, cererea rămasă de aur provine din industrie, pentru a fi utilizată în lucruri precum stomatologia, scuturile termice și gadgeturile tehnologice.

cum se determină prețul aurului?

aurul este o marfă care tranzacționează pe baza cererii și ofertei. Interacțiunea dintre cerere și ofertă determină în cele din urmă care este prețul spot al aurului la un moment dat.

cererea de bijuterii este destul de constantă, deși recesiunile economice duc, evident, la unele reduceri temporare ale cererii din această industrie. Cu toate acestea, cererea investitorilor, inclusiv a băncilor centrale, tinde să urmărească invers economia și sentimentul investitorilor. Atunci când investitorii sunt îngrijorați de economie, ei cumpără adesea aur și, pe baza creșterii cererii, își împing prețul mai mare. Puteți urmări urcușurile și coborâșurile aurului pe site-ul World Gold Council, un grup comercial din industrie susținut de unii dintre cei mai mari mineri de aur din lume.

cât de mult aur este acolo?

aurul este de fapt destul de bogat în natură, dar este dificil de extras. De exemplu, apa de mare conține aur-dar în cantități atât de mici ar costa mai mult extragerea decât ar valora aurul. Deci, există o mare diferență între disponibilitatea aurului și cât de mult aur există în lume. Consiliul Mondial al aurului estimează că există aproximativ 190.000 de tone metrice de aur deasupra solului utilizate astăzi și aproximativ 54.000 de tone metrice de aur care pot fi extrase economic de pe pământ folosind tehnologia actuală. Progresele în metodele de extracție sau prețurile mai mari ale aurului ar putea schimba acest număr. Aurul a fost descoperit în apropierea orificiilor termice submarine în cantități care sugerează că ar putea merita extras dacă prețurile ar crește suficient de mult.

sursa imaginii: Getty Images.

Cum obținem aur?

deși panning pentru aur a fost o practică comună în timpul Goanei după aur din California, în zilele noastre este minat de la sol. În timp ce aurul poate fi găsit de la sine, este mult mai frecvent întâlnit împreună cu alte metale, inclusiv argintul și cuprul. Astfel, un miner poate produce de fapt aur ca produs secundar al celorlalte eforturi miniere.

minerii încep prin a găsi un loc în care cred că aurul este situat în cantități suficient de mari încât să poată fi obținut din punct de vedere economic. Apoi, guvernele și agențiile locale trebuie să acorde companiei permisiunea de a construi și opera o mină. Dezvoltarea unei mine este un proces periculos, costisitor și consumator de timp, cu puțin sau deloc rentabilitate economică până când mina este în cele din urmă operațională-care durează adesea un deceniu sau mai mult de la început până la sfârșit.

cât de bine își păstrează aurul valoarea într-o recesiune?

răspunsul depinde parțial de modul în care investiți în aur, dar o privire rapidă asupra prețurilor aurului în raport cu prețurile acțiunilor în timpul pieței ursului din recesiunea 2007-2009 oferă un exemplu grăitor.

între noiembrie. 30, 2007 și 1 iunie 2009, indicele S&p 500 a scăzut cu 36%. Prețul aurului, pe de altă parte, a crescut cu 25%. Acesta este cel mai recent exemplu de recesiune materială și prelungită a stocurilor, dar este, de asemenea, unul deosebit de dramatic, deoarece, la acea vreme, existau îngrijorări foarte reale cu privire la viabilitatea sistemului financiar global.

când piețele de capital sunt în criză, aurul se comportă adesea relativ bine, iar investitorii caută investiții sigure.

modalități de a investi în aur

Iată toate modalitățile prin care puteți investi în aur, de la deținerea metalului real până la investiții în companii care finanțează minerii de aur.

Bijuterii

marcajele din industria bijuteriilor fac din aceasta o opțiune proastă pentru a investi în aur. Odată ce l-ați cumpărat, valoarea sa de revânzare este probabil să scadă Material. Acest lucru presupune, de asemenea, că vorbești despre bijuterii din aur de cel puțin 10 karate. (Aurul pur este de 24 de karate. Bijuteriile extrem de scumpe își pot păstra valoarea, dar mai mult pentru că este un obiect de colecție decât din cauza conținutului său de aur.

lingouri, bare și monede

acestea sunt cea mai bună opțiune pentru deținerea aurului fizic. Cu toate acestea, există marcaje de luat în considerare. Banii necesari pentru a transforma aurul brut într-o monedă sunt adesea transferați clientului final. De asemenea, majoritatea dealerilor de monede vor adăuga un marcaj la prețurile lor pentru a le compensa pentru că acționează ca intermediari. Poate că cea mai bună opțiune pentru majoritatea investitorilor care doresc să dețină aur fizic este să cumpere lingouri de aur direct de la Monetăria SUA, astfel încât să știți că aveți de-a face cu un dealer de renume.

atunci trebuie să stocați aurul pe care l-ați cumpărat. Asta ar putea însemna închirierea unui seif de la banca locală, unde ați putea ajunge să plătiți un cost continuu pentru depozitare. Între timp, vânzarea poate fi dificilă, deoarece trebuie să vă aduceți Aurul la un dealer, care vă poate oferi un preț sub prețul spot curent.

certificate de aur

o altă modalitate de a obține expunerea directă la aur fără a-l deține fizic, certificatele de aur sunt note emise de o companie care deține aur. Aceste note sunt de obicei pentru aur nealocat, ceea ce înseamnă că nu există aur specific asociat certificatului, dar compania spune că are suficient pentru a susține toate certificatele restante. Puteți cumpăra certificate de aur alocate, dar costurile sunt mai mari. Marea problemă aici este că certificatele sunt într-adevăr la fel de bune ca și compania care le susține, un fel de bănci înainte de crearea asigurărilor FDIC. Acesta este motivul pentru care una dintre cele mai dorite opțiuni pentru certificatele de aur este Monetăria Perth, care este susținută de Guvernul Australiei de Vest. Acestea fiind spuse, dacă veți cumpăra pur și simplu o reprezentare pe hârtie a aurului, ați putea dori să luați în considerare fondurile tranzacționate la bursă.

fonduri tranzacționate la bursă

dacă nu vă pasă în mod special de deținerea aurului pe care îl dețineți, dar doriți expunere directă la metal, atunci un fond tranzacționat la bursă (ETF) precum acțiunile SPDR Gold este probabil calea de urmat. Acest fond cumpără direct aur în numele acționarilor săi. Probabil că va trebui să plătiți un comision pentru a tranzacționa un ETF și va exista o taxă de administrare (raportul de cheltuieli al SPDR Gold Share este de 0,40%), dar veți beneficia de un activ lichid care investește direct în monede de aur, lingouri și bare.

contracte Futures

Un alt mod de a deține aur indirect, contractele futures sunt o alegere extrem de îndatorată și riscantă, care este inadecvată pentru începători. Chiar și investitorii cu experiență ar trebui să se gândească de două ori aici. În esență, un contract futures este un acord între un cumpărător și un vânzător pentru a schimba o anumită cantitate de aur la o dată și un preț viitor specificat. Pe măsură ce prețurile aurului se mișcă în sus și în jos, valoarea contractului fluctuează, conturile vânzătorului și ale cumpărătorului fiind ajustate în consecință. Contractele Futures sunt, în general, tranzacționate pe burse, deci va trebui să discutați cu brokerul dvs. pentru a vedea dacă le acceptă.

cea mai mare problemă: contractele Futures sunt de obicei cumpărate cu doar o mică parte din costul total al contractului. De exemplu, un investitor ar putea avea doar pentru a pune jos 20% din costul total de aur controlate de contract. Acest lucru creează efectul de levier, care crește câștigurile potențiale ale unui investitor-și pierderile. Și din moment ce contractele au date de încheiere specifice, nu poți pur și simplu să te ții de o poziție pierdută și să speri că va reveni. Contractele Futures sunt o investiție complexă și consumatoare de timp, care poate amplifica semnificativ câștigurile și pierderile. Deși sunt o opțiune, sunt cu risc ridicat și nu sunt recomandate începătorilor.

stocurile miniere de aur

o problemă majoră cu o investiție directă în aur este că nu există nici un potențial de creștere. O uncie de aur astăzi va fi aceeași uncie de aur peste 100 de ani. Acesta este unul dintre motivele cheie pentru care renumitul investitor Warren Buffett nu-i place aurul-este, în esență, un activ neproductiv.

acesta este motivul pentru care unii investitori apelează la stocurile miniere. Prețurile lor tind să urmeze prețurile mărfurilor pe care se concentrează; cu toate acestea, deoarece minerii conduc afaceri care se pot extinde în timp, investitorii pot beneficia de creșterea producției. Acest lucru poate oferi cu susul că deținerea aurului fizic nu va fi niciodată.

cu toate acestea, conducerea unei afaceri vine și cu riscurile însoțitoare. Minele nu produc întotdeauna atât de mult aur pe cât era de așteptat, muncitorii intră uneori în grevă, iar dezastrele precum prăbușirea unei mine sau scurgerea mortală de gaze pot opri producția și chiar pot costa vieți. Toate în toate, minerii de aur pot efectua mai bine sau mai rău decât aurul-în funcție de ceea ce se întâmplă la acel miner Special.în plus, majoritatea minerilor de aur produc mai mult decât aur. Aceasta este o funcție a modului în care se găsește aurul în natură, precum și a deciziilor de diversificare din partea conducerii companiei miniere. Dacă sunteți în căutarea unei investiții diversificate în metale prețioase și semiprețioase, atunci un miner care produce mai mult decât aur ar putea fi văzut ca un pozitiv net. Cu toate acestea, dacă ceea ce doriți cu adevărat este expunerea la aur pur, fiecare uncie dintr-un metal diferit pe care un miner îl trage de la sol vă diluează pur și simplu expunerea la aur.investitorii potențiali ar trebui să acorde o atenție deosebită costurilor miniere ale unei companii, portofoliului de mine existent și oportunităților de extindere atât la activele existente, cât și la cele noi, atunci când decid ce acțiuni miniere de aur să cumpere.

ETF-uri axate pe minerit

Dacă sunteți în căutarea unei singure investiții care să ofere o expunere larg diversificată la minerii de aur, atunci ETF-urile bazate pe indici low-cost, cum ar fi VanEck Vectors Gold Miners ETF și VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF sunt o opțiune bună. Ambele au, de asemenea, expunere la alte metale, dar acesta din urmă se concentrează pe mineri mai mici; rapoartele lor de cheltuieli sunt de 0,53% și, respectiv, 0,54%.

pe măsură ce cercetați ETF-urile gold, priviți cu atenție indexul urmărit, acordând o atenție deosebită modului în care este construit, abordării de ponderare și când și cum se reechilibrează. Toate sunt informații importante care sunt ușor de trecut cu vederea atunci când presupuneți că un nume ETF simplu se va traduce într-o abordare simplă de investiții.

fonduri mutuale

investitorii care preferă ideea de a deține stocuri miniere față de expunerea directă la aur pot deține în mod eficient un portofoliu de mineri investind într-un fond mutual. Acest lucru economisește munca de cercetare a diferitelor opțiuni miniere și este o modalitate simplă de a crea un portofoliu diversificat de stocuri miniere cu o singură investiție. Există o mulțime de opțiuni aici, majoritatea caselor de fonduri mutuale majore oferind fonduri deschise care investesc în mineri de aur, cum ar fi portofoliul Fidelity Select Gold și Fondul Vanguard Precious Metals. cu toate acestea, după cum sugerează și numele fondului Vanguard, este posibil să găsiți că portofoliul unui fond conține expunere la mineri care se ocupă de metale prețioase, semiprețioase și de bază, altele decât aurul. Acest lucru nu este semnificativ diferit de deținerea directă a stocurilor miniere, dar ar trebui să țineți cont de acest factor, deoarece nu toate numele fondurilor clarifică acest lucru. (De exemplu, portofoliul Fidelity Select Gold investește și în companii care exploatează argint și alte metale prețioase.)

taxele pentru fondurile gestionate activ, între timp, pot fi semnificativ mai mari decât cele ale produselor bazate pe indici. Veți dori să citiți prospectul unui fond pentru a obține o abordare mai bună a abordării sale de investiții, indiferent dacă este gestionat activ sau un fond de indici pasivi și structura costurilor. Rețineți că ratele de cheltuieli pot varia foarte mult între fonduri.

De asemenea, atunci când cumpărați acțiuni ale unui fond mutual gestionat activ, aveți încredere că administratorii de fonduri pot investi profitabil în numele dvs. Asta nu funcționează întotdeauna așa cum a fost planificat.

companii de Streaming și redevențe

pentru majoritatea investitorilor, cumpărarea de acțiuni într-o companie de streaming și redevențe este probabil cea mai bună opțiune pentru a investi în aur. Aceste companii oferă minerilor bani în avans pentru dreptul de a cumpăra aur și alte metale din anumite mine la rate reduse în viitor. Sunt ca niște companii financiare specializate care sunt plătite în aur, permițându-le să evite multe dintre durerile de cap și riscurile asociate cu funcționarea unei mine.

beneficiile unor astfel de companii includ portofolii diversificate pe scară largă, prețuri scăzute încorporate contractual care duc la marje largi în anii buni și răi și expunerea la modificările prețului aurului (deoarece companiile de streaming câștigă bani vânzând aurul pe care îl cumpără de la mineri). Acestea fiind spuse, niciuna dintre marile companii de streaming nu are un portofoliu de aur pur, argintul fiind cea mai frecventă expunere adăugată. (Franco-Nevada, cea mai mare companie de streaming și redevențe, are, de asemenea, expunere la foraje de petrol și gaze.) Deci, va trebui să faceți o mică temă pentru a înțelege pe deplin ce expuneri de mărfuri veți obține din investiția dvs. Și în timp ce companiile de streaming evită multe dintre riscurile de a conduce o mină, nu le ocolesc complet: dacă o mină nu produce aur, nu este nimic de cumpărat de o companie de streaming.

marjele largi încorporate care rezultă din abordarea de streaming oferă un tampon important pentru aceste companii. Acest lucru a permis profitabilității streamerelor să reziste mai bine decât minerii atunci când prețurile aurului scad. Acesta este factorul cheie care oferă companiilor de streaming un avantaj ca investiție. Acestea oferă expunere la aur, oferă potențial de creștere prin investițiile în noi mine, iar marjele lor largi de-a lungul ciclului oferă o protecție negativă atunci când prețurile aurului scad. Această combinație este greu de învins.

care este cel mai bun mod pentru un începător de a investi în aur?

nu există o modalitate perfectă de a deține aur: fiecare opțiune vine cu compromisuri. Acestea fiind spuse, probabil cea mai bună strategie pentru majoritatea oamenilor este să cumpere acțiuni în companii de streaming și redevențe. Cu toate acestea, în ce să investești este doar o piesă a puzzle-ului: există și alți factori pe care trebuie să îi iei în considerare.

cât ar trebui să investești în aur?

aurul poate fi o investiție volatilă, deci nu ar trebui să puneți o cantitate mare de active în el-cel mai bine este să îl păstrați la mai puțin de 10% din portofoliul dvs. total de acțiuni. Beneficiul real, atât pentru investitorii noi, cât și pentru cei cu experiență, provine din diversificarea pe care aurul o poate oferi. După ce v-ați construit poziția de aur, asigurați-vă că vă echilibrați periodic portofoliul, astfel încât expunerea relativă la acesta să rămână aceeași.

când trebuie să cumpărați aur?

cel mai bine este să cumpărați cantități mici în timp. Când prețurile aurului sunt ridicate, prețul stocurilor legate de aur crește, de asemenea. Acest lucru poate însemna randamente slabe pe termen scurt, dar nu diminuează beneficiul pe termen lung al deținerii aurului pentru a vă diversifica portofoliul. Prin cumpararea un pic la un moment dat, puteți Dolar-cost mediu în poziția.

ca și în cazul oricărei investiții, nu există un răspuns unic pentru modul în care ar trebui să investești în aur. Dar înarmat cu cunoștințele despre cum funcționează industria aurului, ce presupune fiecare tip de investiție și ce să luați în considerare atunci când vă cântăriți opțiunile, puteți lua decizia potrivită pentru dvs.

Trending

• {{ headline}}

Reuben Gregg Brewer nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. Motley Fool nu are nicio poziție în niciunul dintre stocurile menționate. Motley Fool are o politică de dezvăluire.