care este raportul carte-piață?

raportul carte-piață este un indicator al valorii unei companii. Raportul compară valoarea contabilă a unei firme cu valoarea sa de piață. Valoarea contabilă a unei companii este calculată analizând costul istoric al companiei sau valoarea contabilă. Valoarea de piață a unei firme este determinată de prețul acțiunilor sale pe piața bursieră și de numărul de acțiuni pe care le are în circulație, care este capitalizarea sa de piață.

înțelegerea raportului carte-piață

raportul carte-piață compară valoarea contabilă a unei companii cu valoarea sa de piață. Valoarea contabilă este valoarea activelor minus valoarea pasivelor. Valoarea de piață a unei companii este prețul de piață al uneia dintre acțiunile sale înmulțit cu numărul de acțiuni în circulație. Raportul carte-piață este un indicator util pentru investitorii care trebuie să evalueze valoarea unei companii.

formula raportului carte-piață este următoarea:

Book-to-Market = capitaluri proprii ale acționarilor comuni\text{Book-to-Market}=\frac{\text{capitaluri proprii ale acționarilor comuni}}{\text{Market Cap}}Book-to-Market=capitaluri proprii ale acționarilor comuni

ce vă spune raportul carte-piață?

dacă valoarea de piață a unei companii se tranzacționează mai mare decât valoarea contabilă pe acțiune, se consideră că este supraevaluată. Dacă valoarea contabilă este mai mare decât valoarea de piață, analiștii consideră că compania este subevaluată. Raportul contabil-piață este utilizat pentru a compara valoarea activului net sau valoarea contabilă a unei companii cu valoarea sa curentă sau de piață.

valoarea contabilă a unei firme este costul său istoric sau valoarea contabilă calculată din bilanțul companiei. Valoarea contabilă poate fi calculată scăzând pasivele totale, acțiunile preferențiale și imobilizările necorporale din activele totale ale unei companii. De fapt, valoarea contabilă reprezintă cât de mult ar fi lăsat o companie în active dacă ar ieși din afaceri astăzi. Unii analiști folosesc cifra totală a capitalurilor proprii din bilanț ca valoare contabilă.

valoarea de piață a unei companii cotate la bursă este determinată prin calcularea capitalizării sale de piață, care este pur și simplu numărul total de acțiuni în circulație înmulțit cu prețul curent al acțiunii. Valoarea de piață este prețul pe care investitorii sunt dispuși să îl plătească pentru a achiziționa sau vinde acțiunile pe piețele secundare. Deoarece este determinată de oferta și cererea de pe piață, aceasta nu reprezintă întotdeauna valoarea reală a unei firme.

cum se utilizează raportul contabil-piață

raportul contabil-piață identifică valorile mobiliare subevaluate sau supraevaluate luând valoarea contabilă și împărțind-o la valoarea de piață. Raportul determină valoarea de piață a unei companii în raport cu valoarea sa reală. Investitorii și analiștii folosesc acest raport de comparație pentru a face diferența între valoarea reală a unei companii tranzacționate public și speculațiile investitorilor.

în termeni de bază, dacă raportul este mai mare de 1, atunci stocul este subevaluat. Dacă este mai mică de 1, stocul este considerat supraevaluat. Un raport peste 1 indică faptul că prețul acțiunilor unei companii se tranzacționează cu mai puțin decât valoarea activelor sale. Un raport ridicat este preferat de managerii de valoare care îl interpretează ca însemnând că compania este un stoc de valoare—adică tranzacționează ieftin pe piață în comparație cu valoarea sa contabilă.

un raport carte-piață sub 1 implică faptul că investitorii sunt dispuși să plătească mai mult pentru o companie decât valoarea activelor sale nete. Acest lucru ar putea indica faptul că compania are proiecții de profit viitoare sănătoase, iar investitorii sunt dispuși să plătească o primă pentru această posibilitate. Companiile de tehnologie și alte companii din industrii care nu au o mulțime de active fizice tind să aibă un raport scăzut de carte la piață.

diferența dintre raportul carte-piață și raportul piață-carte

raportul piață-carte, numit și raportul preț-carte, este inversul raportului carte-piață. La fel ca raportul carte-piață, încearcă să evalueze dacă acțiunile unei companii sunt peste sau subevaluate prin compararea prețului de piață al tuturor acțiunilor în circulație cu activele nete ale companiei.

un raport piață-carte de mai sus 1 înseamnă că stocul companiei este supraevaluat. Un raport sub 1 indică faptul că poate fi subevaluat; invers este cazul raportului carte-piață. Analiștii pot folosi fie raportul pentru a rula o comparație pe valoarea de carte și de piață a unei firme.