fundusz hedgingowy a fundusz Private Equity: przegląd

mimo że ich profile inwestorów są często podobne, istnieją znaczne różnice między celami i rodzajami inwestycji poszukiwanych przez fundusze hedgingowe i fundusze private equity.

zarówno fundusze hedgingowe, jak i fundusze private equity przemawiają do osób o wysokiej wartości netto (wiele z nich wymaga minimalnych inwestycji w wysokości 250 000 USD lub więcej), tradycyjnie są strukturyzowane jako spółki komandytowe i obejmują płacenie partnerom zarządzającym podstawowych opłat za zarządzanie plus procent zysków.

fundusze hedgingowe

fundusze hedgingowe są alternatywnymi inwestycjami, które wykorzystują połączone fundusze i stosują różne strategie, aby uzyskać zwrot dla swoich inwestorów. Celem funduszu hedgingowego jest zapewnienie jak najwyższego zwrotu z inwestycji tak szybko, jak to możliwe. Aby osiągnąć ten cel, inwestycje funduszy hedgingowych są przede wszystkim w wysoce płynne aktywa, dzięki czemu Fundusz może szybko czerpać zyski z jednej inwestycji, a następnie przenosić fundusze na inną inwestycję, która jest bardziej obiecująca. Fundusze hedgingowe wykorzystują dźwignię finansową lub pożyczone pieniądze, aby zwiększyć swoje zyski. Takie strategie są jednak ryzykowne-w czasie kryzysu finansowego w 2008 r.mocno ucierpiały przedsiębiorstwa o dużej dźwigni finansowej.

fundusze hedgingowe inwestują praktycznie we wszystko—pojedyncze akcje (w tym krótka sprzedaż i opcje), obligacje, kontrakty terminowe na towary, waluty, Arbitraż, instrumenty pochodne—niezależnie od tego, co zarządzający funduszem uważa za oferujące wysokie potencjalne zyski w krótkim okresie czasu. Fundusze hedgingowe koncentrują się na maksymalnych krótkoterminowych zyskach.

fundusze hedgingowe rzadko są dostępne dla większości inwestorów; zamiast tego fundusze hedgingowe są ukierunkowane na akredytowanych inwestorów, ponieważ potrzebują mniej regulacji SEC niż inne fundusze. Akredytowany inwestor to osoba lub podmiot gospodarczy, który ma prawo do obrotu papierami wartościowymi, które nie mogą być zarejestrowane w organach finansowych. Fundusze hedgingowe są również notorycznie mniej regulowane niż fundusze inwestycyjne i inne instrumenty inwestycyjne.

pod względem kosztów fundusze hedgingowe są droższe do inwestowania niż fundusze inwestycyjne lub inne instrumenty inwestycyjne. Zamiast pobierać tylko wskaźnik kosztów, fundusze hedgingowe pobierają zarówno wskaźnik kosztów, jak i opłatę za wyniki.

fundusze Private Equity

fundusze Private equity bardziej przypominają firmy venture capital, ponieważ inwestują bezpośrednio w spółki, głównie poprzez zakup spółek prywatnych, chociaż czasami starają się nabyć pakiet kontrolny w spółkach notowanych na giełdzie poprzez zakup akcji. Często wykorzystują wykupy lewarowane do nabywania firm w trudnej sytuacji finansowej.

w przeciwieństwie do funduszy hedgingowych, które koncentrują się na krótkoterminowych zyskach, fundusze private equity koncentrują się na długoterminowym potencjale portfela spółek, którymi są zainteresowane lub które nabywają.

aby osiągnąć swoje cele, fundusze private equity zazwyczaj mają, oprócz zarządzającego funduszem, grupę ekspertów korporacyjnych, którzy mogą być przypisani do zarządzania przejętymi spółkami. Sama natura ich inwestycji wymaga ich bardziej długoterminowej koncentracji, szukając zysków z inwestycji, które dojrzeją w ciągu kilku lat, zamiast krótkoterminowego szybkiego zysku funduszy hedgingowych.

kluczowe różnice

1. Horyzont czasowy: ponieważ fundusze hedgingowe koncentrują się głównie na aktywach płynnych, inwestorzy mogą zazwyczaj w dowolnym momencie wypłacić swoje inwestycje w fundusz. W przeciwieństwie do tego, długoterminowa koncentracja funduszy private equity Zwykle nakazuje inwestorom zaciąganie zobowiązań finansowych przez minimalny okres czasu, zwykle od trzech do pięciu lat, a często od siedmiu do dziesięciu lat.

2. Ryzyko inwestycyjne: istnieje również znaczna różnica w poziomie ryzyka między funduszami hedgingowymi a funduszami private equity. Podczas gdy obie praktyki zarządzania ryzykiem polegają na łączeniu inwestycji o wyższym ryzyku z inwestycjami bezpieczniejszymi, skupienie funduszy hedgingowych na osiąganiu maksymalnych zysków krótkoterminowych koniecznie wiąże się z akceptacją wyższego poziomu ryzyka.

3. Blokada i płynność: Zarówno fundusze hedgingowe, jak i private equity zazwyczaj wymagają dużych sald, od 100 000 USD do ponad miliona USD lub więcej na inwestora. Fundusze hedgingowe mogą następnie zablokować te fundusze na okres od miesięcy do roku, uniemożliwiając inwestorom wycofanie swoich pieniędzy do upływu tego czasu. Ten okres blokady pozwala funduszowi na odpowiednie przydzielenie tych środków na inwestycje w strategię, co może zająć trochę czasu. Okres zamknięcia funduszu private equity będzie znacznie dłuższy, na przykład trzy, pięć lub siedem lat. Wynika to z faktu, że inwestycja private equity jest mniej płynna i potrzebuje czasu, aby zainwestowana firma mogła się odwrócić.

4. Struktura inwestycji: większość funduszy hedgingowych ma charakter otwarty, co oznacza, że inwestorzy mogą w każdej chwili stale dodawać lub wykupywać swoje udziały w funduszu. Z drugiej strony fundusze Private equity są zamknięte, co oznacza, że nie można inwestować nowych pieniędzy po upływie początkowego okresu.

co mają do powiedzenia eksperci?