wiele lat temu pozbawieni skrupułów brokerzy zaangażowali się w marną taktykę sprzedaży. Doradzaliby swoim klientom zakup akcji w konkretnej akcji, która miała zaoferować dywidendę. Kupili akcje dla swoich klientów tuż przed wypłatą dywidendy i sprzedali je ponownie zaraz po tym.

teoretycznie może się to wydawać dobrą strategią inwestycyjną, ale to przegrany. Kupujący otrzymałby dywidendę, ale w momencie sprzedaży akcji zmniejszyłaby ona wartość o kwotę dywidendy. Broker dostał prowizję, a kupujący może wyjść na zero, minus prowizja.

Dlaczego cena akcji spadła zaraz po wypłacie dywidendy? Bo tak działają rynki.

efekt dywidendy

dywidenda to podział części zysków spółki wypłaconych grupie akcjonariuszy w formie środków pieniężnych, akcji lub innego majątku. Jest to udział w zyskach firmy i nagroda dla jej inwestorów.

dla wielu inwestorów dywidendy są punktem posiadania akcji. Zamierzają utrzymać akcje długoterminowo, a dywidendy są uzupełnieniem ich dochodów.

dywidendy to także znak, że firma ma się dobrze. Ma Zyski do podziału. W rzeczywistości ma więcej gotówki niż potrzebuje i może sobie pozwolić na podzielenie się nią ze swoimi zainteresowanymi stronami. Dlatego cena akcji może wzrosnąć natychmiast po ogłoszeniu dywidendy.

jednak w dniu bez dywidendy wartość akcji nieuchronnie spadnie. Wartość akcji spadnie o kwotę w przybliżeniu odpowiadającą całkowitej kwocie wypłaconej w formie dywidendy. Cena rynkowa została skorygowana w celu uwzględnienia przychodów, które zostały usunięte z jej ksiąg.

ta utrata wartości nie jest oczywiście trwała. Po rozliczeniu dywidendy, akcje i Spółka pójdą do przodu, na dobre i na złe.

długoterminowi akcjonariusze nie są zaskoczeni i w rzeczywistości nie mają na to wpływu. Czek Dywidendowy, który właśnie otrzymali, rekompensuje utratę wartości rynkowej ich akcji.

zatem kupno akcji przed wypłatą dywidendy i sprzedaż po jej otrzymaniu jest bezcelowym działaniem.

dywidendy i podatki

co gorsza, dywidendy podlegają opodatkowaniu. Należy je uznać za dochód podlegający opodatkowaniu w zeznaniu podatkowym za kolejny rok.

oczekiwanie na zakup akcji do momentu wypłaty dywidendy jest lepszą strategią, ponieważ pozwala na zakup akcji po niższej cenie bez ponoszenia podatków od dywidendy.

day Traders and Dividend Capture

pomimo wad, które właśnie omówiliśmy, istnieje grupa traderów, którzy są gotowi podjąć ryzyko związane z tą strategią dywidendową—day traders. Handel dzienny polega na dokonywaniu dziesiątek transakcji w ciągu jednego dnia, aby czerpać zyski z akcji cenowej w ciągu dnia. W niektórych kręgach inwestycyjnych day trading jest źle postrzegany i porównywany do hazardu ze względu na związane z tym ryzyko.

dzienni inwestorzy wykorzystają tak zwaną strategię przechwytywania dywidendy, lub jej odmianę, aby osiągać szybkie zyski, utrzymując akcje wystarczająco długo, aby uchwycić dywidendę, którą wypłaca akcje. Strategia wymaga umiejętności szybkiego wchodzenia i wychodzenia z handlu, aby czerpać zyski i zamykać handel, aby fundusze mogły być dostępne dla następnej transakcji.

ponieważ dzienni inwestorzy próbują czerpać zyski z małych, krótkoterminowych ruchów cen, trudno jest zarobić duże sumy dzięki tej strategii bez rozpoczynania od dużych ilości kapitału inwestycyjnego. Potencjalne zyski z każdej transakcji będą zwykle niewielkie. Potencjalne straty mogą być jednak duże. Jest to szczególnie prawdziwe, jeśli transakcja porusza się przeciwko inwestorowi w okresie utrzymywania. To sprawia, że strategia pozyskiwania dywidendy jest zbyt ryzykowna i kosztowna dla przeciętnego inwestora.