Dlaczego 10-letni dochód Skarbu USA ma znaczenie
rentowność obligacji skarbowych (lub stopy) jest śledzona przez inwestorów z wielu powodów. Zyski są wypłacane przez rząd USA jako odsetki za pożyczenie pieniędzy poprzez sprzedaż obligacji. Ale co to oznacza i jak znaleźć informacje o plonach?
bony skarbowe są kredytami dla rządu federalnego, które dojrzewają na okres od kilku dni do 52 tygodni. Obligacja Skarbowa dojrzewa w ciągu 2-10 lat, podczas gdy Obligacja Skarbowa dojrzewa w ciągu 20-30 lat.
10-letnia rentowność skarbu państwa jest uważnie obserwowana jako wskaźnik większego zaufania inwestorów. Ponieważ bony skarbowe, banknoty i obligacje posiadają pełne poparcie rządu USA, są one postrzegane jako najbezpieczniejsza inwestycja.
najważniejsze informacje
- Terminy zapadalności wahają się od tygodni do nawet 30 lat.
- ponieważ są one wspierane przez rząd USA, papiery skarbowe są postrzegane jako bezpieczniejsza inwestycja w stosunku do akcji.
- ceny obligacji i rentowność idą w przeciwnych kierunkach—spadające ceny zwiększają rentowność, podczas gdy rosnące ceny obniżają rentowność.
- 10-letni dochód jest wykorzystywany jako wskaźnik proxy dla oprocentowania kredytów hipotecznych. Jest również postrzegany jako oznaka nastrojów inwestorów w gospodarce.
- rosnąca rentowność wskazuje na spadek popytu na obligacje skarbowe, co oznacza, że inwestorzy preferują inwestycje o wyższym ryzyku i wyższych nagrodach. Spadek wydajności sugeruje coś odwrotnego.
dlaczego 10-letni dochód Skarbu Państwa jest tak ważny?
znaczenie rentowności 10-letnich obligacji skarbowych wykracza poza samo zrozumienie zwrotu z inwestycji w papiery wartościowe. 10-letni jest używany jako pełnomocnik w wielu innych ważnych sprawach finansowych, takich jak oprocentowanie kredytów hipotecznych.
ta Obligacja ma również tendencję do sygnalizowania zaufania inwestorów. Skarbiec USA sprzedaje obligacje na aukcji, a zyski są ustalane w procesie licytacji. Gdy zaufanie jest wysokie, ceny za 10 lat spadają, a plony rosną. Wynika to z faktu, że inwestorzy czują, że mogą znaleźć inwestycje o wyższym współczynniku zwrotu w innym miejscu i nie czują potrzeby bezpiecznej gry.
ale gdy zaufanie jest niskie, ceny obligacji rosną, a rentowność spada, ponieważ jest większy popyt na tę bezpieczną inwestycję. Ten czynnik zaufania jest również odczuwalny poza Stanami Zjednoczonymi. sytuacja geopolityczna innych krajów może mieć wpływ na ceny obligacji rządowych w USA, ponieważ Stany Zjednoczone są postrzegane jako bezpieczna przystań dla kapitału. Może to spowodować wzrost cen amerykańskich obligacji skarbowych wraz ze wzrostem popytu, obniżając w ten sposób rentowność.
amerykański Departament Skarbu emituje cztery rodzaje długu w celu sfinansowania wydatków rządowych: Obligacje skarbowe, bony skarbowe, bony skarbowe i papiery wartościowe zabezpieczone inflacją Skarbową (TIPS). Każda z nich zależy od terminu zapadalności i płatności kuponowych.
kolejnym czynnikiem związanym z dochodem jest czas do dojrzałości. Im dłuższy czas zapadalności obligacji skarbowych, tym wyższe stopy (lub rentowność), ponieważ inwestorzy domagają się większej wypłaty, tym dłużej ich pieniądze są związane. Zazwyczaj dług krótkoterminowy płaci niższe zyski niż dług długoterminowy, co nazywa się normalną krzywą dochodowości. Ale czasami krzywa dochodowości może być odwrócona, przy krótszych terminach zapadalności płacących wyższe zyski.
10-letni skarb państwa jest wskaźnikiem ekonomicznym. Jej zysk dostarcza informacji o zaufaniu inwestorów. Chociaż historyczne zakresy rentowności nie wydają się szerokie, każdy ruch punktu bazowego jest sygnałem dla rynku.
Zmiana rentowności w czasie
ponieważ 10-letnie zyski skarbu państwa są tak dokładnie analizowane, znajomość jego historycznych wzorców jest integralną częścią zrozumienia, jak dzisiejsze zyski wypadają w porównaniu z historycznymi stawkami. Poniżej znajduje się Wykres rentowności sprzed dekady.
chociaż stopy nie mają szerokiego rozproszenia, każda zmiana jest uważana za wysoce znaczącą. Duże zmiany 100 punktów bazowych w czasie mogą na nowo zdefiniować krajobraz gospodarczy.
chyba najistotniejszym aspektem jest porównanie aktualnych stawek z historycznymi stawkami lub podążanie za trendem do analizy, czy stopy krótkoterminowe będą rosły lub spadały w oparciu o historyczne wzorce. Korzystając ze strony internetowej Skarbu USA, inwestorzy mogą łatwo analizować historyczne 10-letnie zyski z obligacji skarbowych.
Leave a Reply