obliczenie wolnych przepływów pieniężnych informuje firmę, ile środków pieniężnych generuje po pokryciu kosztów pozostania w działalności. Innymi słowy, pozwala właścicielom firm wiedzieć, ile pieniędzy muszą wydać według własnego uznania. Jest to kluczowy wskaźnik kondycji finansowej firmy i atrakcyjności dla inwestorów.

oto jak obliczyć wolne przepływy pieniężne i dlaczego ma to znaczenie zarówno dla firm, jak i inwestorów.

Co To Jest wolne przepływy pieniężne?

Free cash flow odnosi się do tego, ile pieniędzy firma pozostała po zapłaceniu za wszystko, czego potrzebuje, aby kontynuować działalność—w tym budynki, sprzęt, listy płac, podatki i zapasy. Firma może swobodnie korzystać z tych funduszy, jak uzna to za stosowne.

firmy obliczają wolne przepływy pieniężne, aby kierować kluczowymi decyzjami biznesowymi, takimi jak rozwój lub inwestycje w sposób obniżający koszty operacyjne. Inwestorzy korzystają z bezpłatnych obliczeń przepływów pieniężnych, aby sprawdzić oszustwa księgowe—liczby te nie są tak łatwe do manipulowania, jak zarobki na akcję lub dochód netto. Free cash flow daje również inwestorom wyobrażenie o tym, ile pieniędzy mogłoby zostać rozdzielone w formie wykupu akcji lub wypłaty dywidendy.

Jak obliczyć wolne przepływy pieniężne?

istnieje kilka sposobów obliczania wolnych przepływów pieniężnych, ale wszystkie powinny dać ci ten sam wynik. Nie wszystkie firmy udostępniają te same informacje finansowe, więc inwestorzy i analitycy stosują metodę obliczania wolnych przepływów pieniężnych, która pasuje do danych, do których mają dostęp. Najprostszym sposobem na obliczenie wolnych przepływów pieniężnych jest odjęcie wydatków inwestycyjnych firmy od przepływów pieniężnych operacyjnych.

Jeśli analizujesz firmę, która nie wymienia wydatków inwestycyjnych i operacyjnych przepływów pieniężnych, istnieją podobne równania, które określają te same informacje, takie jak:

• wolne przepływy pieniężne = przychody ze sprzedaży – (koszty operacyjne + podatki) – wymagane inwestycje w kapitał operacyjny
• wolne przepływy pieniężne = zysk operacyjny netto po opodatkowaniu – inwestycja netto w kapitał operacyjny

jak działa wolne przepływy pieniężne

dodatnie wolne przepływy pieniężne wskazują na ogólną kondycję biznesu. Firmy, które mają zdrowe wolne przepływy pieniężne mają wystarczająco dużo środków pod ręką, aby zaspokoić swoje rachunki co miesiąc – a potem niektóre. Firma z rosnącymi lub stale wysokimi wolnymi przepływami pieniężnymi na ogół ma się dobrze i może rozważyć rozszerzenie. Firma o spadających lub stale niskich wolnych przepływach pieniężnych może potrzebować restrukturyzacji, ponieważ po pokryciu rachunków pozostało niewiele pieniędzy.

nie jest niczym niezwykłym dla inwestorów, aby szukać firm o szybko rosnących wolnych przepływów pieniężnych, ponieważ takie firmy mają zazwyczaj doskonałe perspektywy. Jeśli inwestorzy znajdą firmę o rosnących przepływach pieniężnych i zaniżonej cenie akcji, jest to dobra inwestycja, a może nawet cel akwizycji.

ograniczenia wolnych przepływów pieniężnych

niskie wolne przepływy pieniężne nie zawsze wskazują na Upadłość przedsiębiorstwa. Nawet zdrowe firmy widzą spadek wolnych przepływów pieniężnych, gdy aktywnie dążą do wzrostu. Ruchy korporacyjne, takie jak przejęcia i inwestycje w rozwój nowych produktów, tymczasowo odejmują od dolnej linii.

spróbuj spojrzeć poza liczby. Należy pamiętać, że starsze, bardziej ugruntowane firmy mają zwykle bardziej spójne wolne przepływy pieniężne, podczas gdy nowe firmy są zazwyczaj w sytuacji, w której przelewają pieniądze na stabilizację i wzrost. Branża firmy odgrywa również dużą rolę w określaniu wolnych przepływów pieniężnych—nie każda firma musi wydawać pieniądze na sprzęt, ziemię lub zapasy.

chociaż jest bardziej niezawodny niż niektóre inne obliczenia, wolne przepływy pieniężne nie są całkowicie odporne na oszustwa księgowe. Organy regulacyjne nie ustanowiły standardowej metody obliczania, więc księgowi mają trochę swobody. Na przykład rachunki mogą manipulować, gdy otrzymane i należne rachunki są odbierane, wykonywane i rejestrowane, aby zwiększyć wolne przepływy pieniężne.